您提到的这个确实影响很大,存在极强议价能力的统一大买方,对整个供给方而言,定价体系肯定会有影响。但不认为市值需要大打折扣。集采虽然压抑了价格体系,但也简化了渠道竞争,利润端的影响没有价格端影响那么大;而且集采模式下,天然有规模集中倾向,对于优质创新龙头的份额提升更有利。日本本土医疗器械龙头并不差。所以,个人观点:会有影响;要打折扣;但应该不至于大打折扣。
而且我们的努力方向也确实是在增加深度研究的覆盖面。之前把握的比较好都来自于深度覆盖的标的,但实际上我们真正深度覆盖的可能就二三十家,需要继续扩大。好在有前面的基础,后面覆盖新票的速度会稍快些,这个也是我们当下的核心着力方向。
未来收益率应该还会有波动,但足够长期有个好的收益率还是有信心的。
您提到的这个确实影响很大,存在极强议价能力的统一大买方,对整个供给方而言,定价体系肯定会有影响。但不认为市值需要大打折扣。集采虽然压抑了价格体系,但也简化了渠道竞争,利润端的影响没有价格端影响那么大;而且集采模式下,天然有规模集中倾向,对于优质创新龙头的份额提升更有利。日本本土医疗器械龙头并不差。所以,个人观点:会有影响;要打折扣;但应该不至于大打折扣。
看了您两位分享的中美医药简史很有感触。有个疑问请教一下卢总,关于国内医疗器械企业市值我们通常对标美企比如美敦力,但是国内医保集采等政策采用日本模式,这样的话是不是说对于国内械企的市值要大打折扣? @青侨阳光-林伟 这个问题这么看?