管理层说得很明确，今后三年，中国移动营收和利润会保持可持续的良好的增长。
在收入增长的同时，资本支出会稳中有降。
2022年资本开支1852亿，2023年1803亿，2024年计划为1730亿。今后三年，资本支出在保持稳定的同时，会略有下降。
在资本开支稳中有降的同时，折旧也稳中有降，折旧占营业收入的比例，也会有所下降。
5G设备折旧从7年调整到10年，这不是调节利润，管理层强调中国移动有特别强的赢利能力，不需要用折旧来调节利润。之所以调整折旧年限，一是预期设备有效使用期发生了变化，将来6G和5G要协同组网，5G的设施很大程度上可以复用。二是5G技术已经很成熟了，7年确实太短了，友商都是10年，中国移动7年，信息不可比，这不合适。
今后三年，自由现金流将高于利润的增长。自由现金流=经营活动现金流-资本开支，2023年中国移动的自由现金流从955亿增长到1234亿，增长29.2%。今后三年有望保持两位数增长。
2023年，中国移动全年派息每股4.83港元，比2022年增长9.5%。以目前的股价计，股息收益率为7.1%。公司承诺，从2024年起，三年内，现金分红逐步提升到75%以上。如果股价不涨，中国移动的股息收益率很快会达到10%以上。
目前中国移动港股的市值为1.45万亿港元，合1.34万亿人民币。公司有现金及银行存款2341亿，无带息借款。2023年经营活动现金流为3037亿。这意味着，不进行资本支出的话，3.6年就可以收回成本。
目前10年期国债收益率只有2.298%，中国移动的股息率高达7.1%，且今后三年确定能增长。如此好的投资机会，为什么大家视而不见呢？
精彩讨论
山行04-04 16:56统计数据表明，资金量越少的，平均收益率更差，所以更应该买移动h这类。钱少其实更亏不起。出路是，买这类高确定性的，腾出时间打份零工，一月增收一千，就等于一年本金增加60%
山行04-04 14:35理解简单、生意靠谱且近似垄断、低估值、高派息、未来五年成长性确定，不知道市场还不满意啥。
wen407604-04 16:59良心大V，但是估计能听进去的不多。我也是吃尽苦头才理解的。
静后功04-04 17:41这才是大神，不故作高深，给你讲最底层逻辑，但是听进去的人很少，越是没钱的人越想赚快钱，亏起来越快！越是有钱人越保守，只要跑赢通胀就心满意足，最后却往往赚大钱！感谢山神，很幸运遇到您
雪神曲玛丽04-05 16:43等中国石油暴跌时候，发帖回帖就不会这么长，这么多话了，拭目以待吧
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理解简单、生意靠谱且近似垄断、低估值、高派息、未来五年成长性确定，不知道市场还不满意啥。
7.1%的股息，交完28%的股息税，你看看还有多少？
三年前的中海油h，神华h也一样。可能市场需要的是一天20cm的刺激和宏大叙事。
移动只是跟上了时代的红利
股市能赚钱并不是因为能力比别人强多少，
而仅仅是恰好赶上了时代的红利，
这些跟专业水平智慧学历都没什么关系，
上轮行情随便买个大消费的股都能涨。
那些看似非常专业现在还再长篇阔论分析成长个股的文章，
脱离周期、脱离了风口、脱离了时代神马都是浮云，
有句话叫生不逢时，再优质的公司洪水褪去也只能裸泳。
股价上涨跟公司好坏没有太多的关系，
只跟股市自身运行周期息息相关。
那些被过往成功路径打上思维烙印，
总是沉浸在以前的思维模式的人，
不管你是大佬还是大V如不懂得切换周期守旧不变，
也只能被历史的潮水无情的湮灭所有的专业都化为泡影。
做股票就是找风口坚定的跟紧风口，
其它的任何选股逻辑、方法都显得微不足道，
在当下大周期的风口上中国石油、中国神油、农业银行等猪也能飞起来，
这些年随便买个大盘股都不会亏钱，
细枝末节的专业分析真不重要，
方向大于努力，趋势重于一切！
三年前推荐不错，现在就算了，已经高位。
三年来利润变化不大，价格涨了7成左右。