不同国别最优秀的公司，最top的生意，我不认为差距有现在估值体现得那么大；但我们整体上下限低，骗子多，很多公司的下跌只是开始。

我不想空美国，只是攀爬过程中系个安全绳，我们是一个长期净多的对冲基金，不吃优质股权的长期复利，极不明智。

这里的保险，应该指的是看跌期权吧，我猜的。

这句话的另一层意思是，长期而言，中国要选股，美国买指数也不差。

涨得太久太高，风险就来了，只是不知道问题出在哪儿罢了；跌得太久、太多，问题都摆在面前了。

这里的保险，应该指的是看跌期权吧，我猜的。

涨得太久太高，风险就来了，只是不知道问题出在哪儿罢了；跌得太久、太多，问题都摆在面前了。

有造冰机

清晰可见的风险已经怼在风险溢价里面了，看不见的风险对应的put也很便宜嘛

国内问题远远还没暴露，股市没有充分定价。

冰山在水上容易化，但是看得见？冰山在下面你不知道多大吧。。。

的确二十年来最拥挤的情况了。尤其是九成仓位在美国头部企业的美资投资人，一方面是buy put, 一方面也在忙着买点美国债、优质港股对冲一下。
但相信依然有一段时间慢慢来，美国消费基本面和科技面依然稳固，依然远强过东大。

估计是，国内的风险已经释放了很多，估值慢慢趋向合理甚至低估。国外还在歌舞升平，未来风险可能很大，需要做更多防护和保护。

多C空A的对冲组合在这个时点挺好

有趣。感觉从两个主体的透明度来看，结论应该是相反的