过去我们房地产行业处于囚徒困境的状态，开发商猛烈供给，房价高速增长，一下子透支太多年了，目前行业已经很明显了，就是需求不足了，供给还是太多了，大部分人都已经有房子了，刚需已经很少了，能买的都买了。
现在房地产行业已经非常明显了，未来地域分化是主旋律，全国我只看好深圳、上海、北京这三个一线城市的房子，广州不看好，至于其它地方长期都要横盘或是下跌，直到租售比介于30倍左右，因为我们的利率还要下降的，利率低对房价是起到一个很好支撑，你们自己可以去对比一下，二线及二线以下的城市已经完全没有投资属性了，自己住的房子无所谓，刚需没有压力的买也无所谓，不建议投资了，未来那些经济活跃，人口净流入，商品房供需合理的城市还是有阶段性的机会的，尤其是深圳。
对于地产股票而言是一样道理，靠规模的开发商已经是过去式了，万科就是典型的，未来核心城市的改善型需求还是很大的空间的，这是有钱人的游戏，大平层，150平方起步，总价1000万以上的房子会有很好的需求，物已稀为贵，能买这些房子的都是全国精英，价格不是他们主要考虑的因素，舒服，资源才是王道，这几个城市有北京、上海、深圳。
所以，地产股一定看他的存货土储在什么地方，一线城市占80%以上的地产股会有阶段性很好的投机价值，这就是目前我对未来房地产行业的看法。
$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$
