这种人所说的情商就是圆滑世故、谎话连篇,而不是正直、自律这些真正优秀的品质
图1
从图1中可以看到,交易性金融资产和其它债权投资产生的投资收益高达170.87亿,但是考虑到投资损益、公允价值变动损益、汇兑损益等项目之间存在高度关联,所以三项合并后产生的收入为138.74亿。而兴业银行2020年半年报非息收入450.39亿,总营收1000.17亿。非息收入扣除138.74亿投资收入后,剩下的非息收入为311.65亿。非息收入一下被砍掉一截,你以为这就结束了?没有,还有一块“伪”非息收入隐藏的更深,那就是银行卡手续费。
银行卡手续费,一般来讲包括信用卡年费,刷卡佣金,小额账户管理费等。但是,有些银行为了让自己的手续费占比看起来更好看,就打了个擦边球,把信用卡分期手续费算作了银行卡手续费。但是,实际上信用卡分期手续费是一种变相的净利息收入,与之对应的是背后信用卡的高违约率风险。所以,将信用卡分期手续费计入手续费收入扭曲了非息收入占比的初衷,应该予以剔除。
以兴业银行2020半年报为例,在半年报第31页,如下图2所示。手续费收入中银行卡手续费收入179.06亿,占手续费收入的一半以上。那么现在投资者面对的问题就是如何知道银行卡手续费中分期手续费占多少,其它“真”手续费占多少?
了解银行业务的应该很清楚,在银行卡手续费中,年费和小额账户管理费的占比非常低,只剩下刷卡手续费和分期手续费这两大块。我们可以近似认为对于兴业银行,银行卡手续费扣除刷卡手续费之后就是分期手续费。
图2
分期手续费的计算,投资者可以用信用卡刷卡交易金额*刷卡佣金费率。而刷卡佣金费率在国内是由银联统一规范的,各家银行的刷卡佣金费率是差不多的。这里投资者可以用招商银行的银行卡手续费/信用卡交易金额估算大概的刷卡手续费率。因为,招商银行是国内唯一一家已经实行了信用卡分期手续费计入利息收入的银行。
根据2020年中报,招商银行银行卡手续费94.18亿,信用卡交易额20356.57亿,手续费率0.46%。兴业银行2020年上半年信用卡交易额10844.94亿,可以算出真手续费约为10844.94*0.46%=50.17亿元。所以,兴业银行的信用卡分期手续费约为128.89亿,根据前面的计算,扣除掉跟风险资产相关的投资收益和信用卡分期手续费收益后,剩下的非息收入约为182.76亿。所以,经过还原后兴业银行的真非息收入占比为18.27%。而招商银行2020年上半年光手续费收入占比就高达28.49%,如果再考虑其它非息收入中一些和投资收益无关的收益,估计同口径下的非息收入占比应该超过30%。
根据上面的分析可以看到,在新会计准则推广后,建议用“真”手续费(扣除信用卡分期手续费)占比替代过去的非息收入占比作为银行业证券分析的新指标。而且,根据银保监会最新的要求,商业银行在2021年以后的报表中要将信用卡分期手续费计入利息收入科目,这就为我们以后分析银行手续费占比带来的方便。
@银行ETF @今日话题 $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$
哦,这个招数招行已经在用了。发现有潜质的企业,前期放贷,招银国际跟进辅导企业上市,战投风投,私人银行理财计划Pre_IPO跟进,企业上市后直接把高管拉入私人银行,募集资金到位,招行贷款退出,炒高股价后私人银行理财计划退出,风投退出。
$招商银行(SH600036)$
刚刚才碰到一个兴业银行的股东说自己非息收入很高,且发行债券业务很牛的人。争论了一下。互黑了。
这文章不错 雪球很多大v就谈股价,很少分析企业报表,大部分大v都是滥竽充数。谷子地算不错的。
又是一篇干货满满的文章,转给大家~$银行ETF(SH512800)$ $招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$
横向对标:
非息收入占比(注:简单直接,总收入扣减净利息收入,与年报口径不同)
招行,2002年=14%,2020年=36%,19年提升22%,年均提升1.1%。
恒生,2000年=24%,2020年=50%,21年提升26%,年均提升1.2%。
富国,1987年=25%,2020年=45%,34年提升20%,年均提升0.6%。
手续费及佣金占比:
招行,2002年=3%,2020年=27%,19年提升24%,年均提升1.3%。
恒生,2006年=13%,2020年=12%,15年提升0%,没有变化。
以上的统计数据,大概说明:1)非息收入或中间业务收入的提升速度,是个慢工细活的过程,但凡大跃进的增长,肯定有毛病。2)非息收入,特别是手续费及佣金,提升比例大概有个上限值,5成就是天花板啦。
$招商银行(SH600036)$ $邮储银行(SH601658)$ $恒生银行(00011)$
冰哥。怎么看待两会期间国家提出的提高直接融资比重。如果未来直接融资比重持续提高,对银行间接融资影响有多大呢?
冰大是真懂银行啊!专业,解读到骨子里了(说句大白话就是鞭辟入里)。 银行业务万变不离其宗,本质还是“汇、存、贷”。最近发现一个逻辑:注册制下上市公司涌现,一家上市带动一大波原始股东身家过亿,从企业上市辅导,到承销,到托管,到股东的财富管理,这个链条里的蛋糕,不是单纯证券公司的利好,更是证券、银行、私人银行、信托等全链条的业务机会,谁整合的更好?个人财富选择谁来打理?一定要有企业客户粘性,更要有财富管理的卓越能力,注册制下带来的财富管理机会,是招商银行的一大机会和增长点!注册制如果利好东财证券,那更利好招商银行!@ice_招行谷子地 $招商银行(SH600036)$
佩服,真正的银行投资大拿。
雪球大V像谷子地这种发这么多干货的实在太少了。
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