我的经验告诉我，银行股才是造假大户，说好听点是利润调节。别看银行分红，但那都要靠不断的债权融资和资本金扩充，实际上还是左手掏右手。但银行会永续经营，说白了就是gj会注资，有gj信用支撑，算是合法的旁氏骗局。而不良率分析也没啥用，因为烂账不是线性的，一家授信企业突然不行很正常，这是无法做历史拟合推演的。而经济下行时烂账第一蚕食的就是净资产，所以银行水很深，根本没人说得清。但招行会好一些，因为他的资产端是零售客户，集中度低，烂账可控，差异化好，相应的招行话语权更大一些。