卫夕 - 雪球

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社交业务半年已经突破20亿了，当然有蓝城并进来的影响，但我更关注原有社交业务的增长。
粗略估算一下，蓝城大概一年十亿，减去蓝城半年的5亿，这块原有的社交业务上半年收入大概将近16亿。跟去年上半年的13亿多比，仍然有20%的增速。在现在这个体量和环境下还能一直保持这个增速，还是算比较...

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回复@searchingfun: 相信常识~//@searchingfun:回复@卫夕:苹果，微软和英伟达的市值先后自2021年、2023年和2024年超过美国当年GDP的十分之一，树涨不到天上去，相信常识，拭目以待。 [笑]

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回复@凯利投资: [赞成] //@凯利投资:回复@卫夕:[已修改]几年前能预判到现在如日中天的英伟达是眼光独到，同样，在今天英伟达万众瞩目的时刻还能保持一份理性也是难能可贵。

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回复@战斗鸡爪: 嗯，这是另一个角度，兼听则明~//@战斗鸡爪:回复@卫夕:英伟达早已不再只是卖铲人了，从某种意义上讲他就是Gen AI本身，其他巨头只是他的产业链伙伴

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一个不成熟的想法——$英伟达接近3万亿的市值应该是有泡沫滴，简单的逻辑如下——1999年，产业界无比确定地认为互联网会席卷世界（事实上也是这样），于是狂买网络设备制造商思科的股票，结果思科到现在还没有达到曾经的最高点；
卖铲人理论的确在很多行业都成立，但这只是一个模糊的模型，一...

聊一聊社交出海进入深水区的一种解法

和制造业出海从低附加值到高附加值逐渐过渡不同。
在互联网赛道，中国APP的出海是直接走向了“微笑曲线”的两端——直接从底层的技术到应用层的产品运营，都对海外App实现了一定程度的降维打击。
从最早的安卓桌面启动器、清理大师等工具类应用，到后来的TikTok、Shein、原神、MICO等内容...

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从这两张图能直观的看到手机厂商们被低估的广告价值，份额仅排第五的小米去年广告收入就高达205亿，是微博的2倍，B站的3倍。

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工资，在很多情况下，其实是精神损失费。

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回复@碧山樵夫: 慢慢找到感觉，继续保持追踪~//@碧山樵夫:回复@卫夕:这公司能再活过来说明已经有了相当的生命力，至于走多远，还得再观察，外部竞争压力还是很大的

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回复@芒果小白投资笔记: 从过去两年看，踩过大坑的管理层还是比较务实的~//@芒果小白投资笔记:回复@卫夕:说实话，美图过去的学费交的有点贵，但无论如何，这家公司最坏的日子早确实已经过去了，大难不死，必有后福，希望管理层接下来专心把自己手感好的东西做好，把这个这势头延续下去~

从财报的数据谈一谈美图这家公司的一些逻辑

前些天AI圈在热议月之暗面杨植麟和金沙江创投朱啸虎对于AI的不同判断。
简单地说，杨植麟是坚定的技术理想主义派，而朱啸虎则是坚定的市场现实主义派，前者坚定信仰AGI，后者喊着“不烧钱！马上能变现！”。
二者尽管观点不同，但在某种意义上代表了当下AI市场多元复杂的非共识状态。
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回复@李若水: 事实上，直到现在腾讯游戏那些售卖的皮肤都在某种意义上脱胎于当年QQ秀，QQ秀的重要意义在于第一次让QQ这款产品从功能属性进化到娱乐属性和情感属性~//@李若水:回复@卫夕:正是因为这份PPT，腾讯推出了最早最成功的商业化产品——QQ秀。

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回复@等风来de冢虎: 确实~//@等风来de冢虎:回复@卫夕:拿到充分调研后的数据已经相当hard，关键还能够有效get到各个切入点以及项目整个开发流程需要耗费的时间金钱等等，在那个互联网爆发的年代，走快一秒都能让财富出现爆发性增长。腾讯能发展起来离不开内部环境的简单和超强的落地执行力。许良也...

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回复@价值成长赔率胜算: 再看今天的许多PPT，大部分一种油腻感扑面而来~//@价值成长赔率胜算:回复@卫夕:这份PPT毫无疑问是立项汇报的天花板——没有大词，没有务虚的东西，讲数据、讲逻辑、讲落地、讲细节 [很赞]