有一些是龙头 但是集中度上的太慢,如家纺。有一些主营停滞,如康力。建科感觉要看固定资产的投产速度,否则纯粹依赖产能与渗透率的长期看好,但要等。包装的话,造纸供给侧被控制了,产业本身的ROE有上限,更像是估值修复,尤其A股喜欢一次性打到位。
我还是喜欢细分能占据品牌位置的标的,其他没怎么看。
有一些是龙头 但是集中度上的太慢,如家纺。有一些主营停滞,如康力。建科感觉要看固定资产的投产速度,否则纯粹依赖产能与渗透率的长期看好,但要等。包装的话,造纸供给侧被控制了,产业本身的ROE有上限,更像是估值修复,尤其A股喜欢一次性打到位。
我还是喜欢细分能占据品牌位置的标的,其他没怎么看。
建科机械:
行业:数控钢筋加工设备,国内10%渗透率国外60%,空间巨大
替代人工,面向工程、装配式建筑,钢筋加工配送中心
商业模式:生产设备直销为主面向大客户,议价能力强,欠款
多,组合多种设备的方案提供,订单多,预收款多
竞争力:技术优势(378项专利,部分标准起草)、成本优势
管理层股东:民营54%+,大股东是技术专家,自己管理,员工
骨干有参与3个合计5%的股权激励持股计划;
财务:轻资产,高利润(毛40%,净20%)低周转(资金密集)
说说细分龙头之康力电梯吧,几年前我也认为康力是电梯龙头,毕竟A股做电梯也就康力还过得去,另外两家都是国企,但是后来才知道中国真正的电梯龙头根本就没有上市,一个没有上市的电梯评价康力说:康力跟我们查不了多少,而且电梯根本就没什么核心竞争力,后来看看着些年的营业收入,算是印证了康力是个二流货。不会被人骂吧?$康力电梯(SZ002367)$
吉宏股份,原包装龙头,是伊利的包装供货商,现已转型为东南亚B2C跨境电商龙头。近三年公司ROE在30%左右,跨境电商业务毛利率77%,今年疫情逆势增长150%,未来东南亚市场有望持续高速增长。公司管理层厉害,解决了二类电商的库存问题,形成了轻资产,高现金流的模式。后续谋求品牌化和saas化的转型,saas化海外有对标的shopify,现已1800亿美元市值。
发现没,即便具备并投入研究资源,2b行业研究起来投入回报比也不高,制造与技术优势都是各异且专业的。不像消费行业可以用统一的框架去分析问题,并通过直接感知与外部调研去跟踪企业。
建科机械:
行业:数控钢筋加工设备,国内10%渗透率国外60%,空间巨大
替代人工,面向工程、装配式建筑,钢筋加工配送中心
商业模式:生产设备直销为主面向大客户,议价能力强,欠款
多,组合多种设备的方案提供,订单多,预收款多
竞争力:技术优势(378项专利,部分标准起草)、成本优势
管理层股东:民营54%+,大股东是技术专家,自己管理,员工
骨干有参与3个合计5%的股权激励持股计划;
财务:轻资产,高利润(毛40%,净20%)低周转(资金密集)
说说细分龙头之康力电梯吧,几年前我也认为康力是电梯龙头,毕竟A股做电梯也就康力还过得去,另外两家都是国企,但是后来才知道中国真正的电梯龙头根本就没有上市,一个没有上市的电梯评价康力说:康力跟我们查不了多少,而且电梯根本就没什么核心竞争力,后来看看着些年的营业收入,算是印证了康力是个二流货。不会被人骂吧?$康力电梯(SZ002367)$
吉宏股份,原包装龙头,是伊利的包装供货商,现已转型为东南亚B2C跨境电商龙头。近三年公司ROE在30%左右,跨境电商业务毛利率77%,今年疫情逆势增长150%,未来东南亚市场有望持续高速增长。公司管理层厉害,解决了二类电商的库存问题,形成了轻资产,高现金流的模式。后续谋求品牌化和saas化的转型,saas化海外有对标的shopify,现已1800亿美元市值。
这些细分龙头还是没有足够的把握,行业分散,百舸争流。日常生活接触不到。盈利不稳定,缺乏定价权。
比如奥佳华和荣泰健康,按摩椅,开的线下实体店每一次路过都是门可罗雀。又比如永新股份,2010的时候净利就1亿多了,现在也只有2亿多,说是包装龙头,也不知道什么业绩很不稳定。
其实因为小票本身的质地很烂,以我遍历创业板500票的结论来看,能入围者10-20选一,其中股价低估能操作者再取一半或者三分之一
所以粗筛很重要,第一遍遍历就要用机关枪扫倒一片,宁可错杀一千不可放过一个
以建科机械为例,20年业绩无成长,不管什么理由就是先给一梭子,净利率逐年递增可以进入黄牌阵容,观察,但是绝对没有资格进入绿色通道
因为遍历全市场,主营和扣非净利率20年继续增长的票还是有的
遍历遍历,你要看过全市场,就能发现比建科成长性更好,peg更低的票
遍历是个很累人的活
业绩都是减持的由头,真假难辨,现在明显是你业绩稳定出来了做大了我让你加入报团俱乐部,否则一概归类为黑五类庄股,不可能享受成长股,龙头股一类的估值了
不必费心研究,等市场认可后给你抱团的门票,再进去都不迟。巴菲特买苹果够晚了,也不耽误大赚。
非要从小市值股里打埋伏,想赚尽每一分涨幅,那是风投做的事,不是小散能做的。
不要羡慕大屁股,小屁股的春天也快要来了。
大元泵业,国产替代,国产氢能源汽车液冷泵绝对龙头,14倍市盈率,财务一块也是干干净净。
爱买细分行业龙头的最近都很惨...