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关注过的一些百亿及以下的细分龙头公司，近期几乎都是一路下跌。扫了圈基本面也都没啥明显变化，搞得这些公司的股东们天天在互动平台提问。拿出来一些大家瞅瞅，比如青松股份、建科机械、凌霄泵业、众望布艺、康力电梯，以及床垫龙头罗莱生活和富安娜，包装龙头合兴包装、裕同科技、永新股份，按摩椅龙头奥佳华和荣泰健康等等等
没关注到的估计还有一大批，这类公司不少都是细分领域高壁垒公司，很多并不缺乏持续增长能力。不用说，这里面大概率会有一些被严重错杀。基于能力圈和安全边际可以好好挖一挖，还有哪些明显被错杀的？以上有研究深的可以一起交流![[赚大了]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_06_money.png?v=1 "[赚大了]"){kind=small}
有一些是龙头 但是集中度上的太慢，如家纺。有一些主营停滞，如康力。建科感觉要看固定资产的投产速度，否则纯粹依赖产能与渗透率的长期看好，但要等。包装的话，造纸供给侧被控制了，产业本身的ROE有上限，更像是估值修复，尤其A股喜欢一次性打到位。
我还是喜欢细分能占据品牌位置的标的，其他没怎么看。
建科机械：
行业：数控钢筋加工设备，国内10%渗透率国外60%，空间巨大
替代人工，面向工程、装配式建筑，钢筋加工配送中心
商业模式：生产设备直销为主面向大客户，议价能力强，欠款
多，组合多种设备的方案提供，订单多，预收款多
竞争力：技术优势（378项专利，部分标准起草）、成本优势
管理层股东：民营54%+，大股东是技术专家，自己管理，员工
骨干有参与3个合计5%的股权激励持股计划；
财务：轻资产，高利润（毛40%，净20%）低周转（资金密集）
说说细分龙头之康力电梯吧，几年前我也认为康力是电梯龙头，毕竟A股做电梯也就康力还过得去，另外两家都是国企，但是后来才知道中国真正的电梯龙头根本就没有上市，一个没有上市的电梯评价康力说：康力跟我们查不了多少，而且电梯根本就没什么核心竞争力，后来看看着些年的营业收入，算是印证了康力是个二流货。不会被人骂吧？$康力电梯(SZ002367)$
吉宏股份，原包装龙头，是伊利的包装供货商，现已转型为东南亚B2C跨境电商龙头。近三年公司ROE在30%左右，跨境电商业务毛利率77%，今年疫情逆势增长150%，未来东南亚市场有望持续高速增长。公司管理层厉害，解决了二类电商的库存问题，形成了轻资产，高现金流的模式。后续谋求品牌化和saas化的转型，saas化海外有对标的shopify，现已1800亿美元市值。
发现没，即便具备并投入研究资源，2b行业研究起来投入回报比也不高，制造与技术优势都是各异且专业的。不像消费行业可以用统一的框架去分析问题，并通过直接感知与外部调研去跟踪企业。
富安娜，10倍露头的估值，年7%左右的股息，未来3到5年每年业绩增长很有可能超过10%，现在的股价趋势，估计是认为富安娜要倒闭了？ 但是其他家纺股价也是一路下跌。
双箭股份 输送带龙头年利润增长20%现在11倍估值
比音勒芬，高尔夫服装，一直被错杀，很惨
地素时尚
开润
建盛集团，做袜子的，快破净了，大股东直接回购注销。
业绩的稳定性连续性太差，长期持有都是坑，盈利手段主要靠互掏口袋。
罗莱没问题的 我也是持仓的罗莱 富安娜也不错 只是地域原因我接触到的罗莱一级经销商多 上次吃饭他们都很看好公司今年的年报预期 特别是四季度 今年卖断货的型号比往年多不少
好吧，正文和评论里已经陆续出现了我的一半持仓，还是倾向于正海生物和荣泰健康面临的是流动性问题，这种市场发神经的机会每隔几年都会再来一次。