彼得林奇说过，如果你不能用简洁的语言，说出买入股票的理由，并且让别人听明白，那你就并没有做好买入股票的准备。2015年我的计划是持有股票，不折腾。我整理了下2015年自己的股票池，其中很多是来自于雪球大V或者普通投资者的智慧（应该统称为雪球智慧），也有我自己的一些思考。依照彼得林奇的建议，我把买入股票的理由写出来，如果未来打算卖出股票时，我会拿出来对照，以最终决定是否卖出。1、五粮液国企改革。今年是五粮液改革元年，人事、资产管理将统一，市值管理将纳入高管考核。而这些都是投资者之前诟病公司不作为、公司治理不好的理由。公司最近动作挺多，高管们在做事情，和这个规划是有关系的。估值。百富门市盈率 27倍，帝亚吉欧PE20倍，五粮液目前涨到14倍，和国际酒业公司还有空间。但A股涨起来肯定停不住的，只会比国际水平高。行业。中国人不可能不喝白酒，这是我的基本判断。中国人要面子，又是礼仪之邦，送礼肯定要送白酒，不可能送鸡尾酒，民间需求这块未来肯定会起来。肯定会起来的东西，就等着。参考资料：《关于五粮液的定量分析》（作者：被解放的mogwai）网页链接2、 黑牡丹经营稳健。公司是地方国有企业，大股东为常州国家高新技术产业开发区管委会，持股比例68%，目前主营业务三块，纺织服装、城市综合开发、产业投资，经营比较稳健。定增催化剂。12月9日公告，公司以6.44元/股向常高新集团有限公司、上海综艺控股有限公司、昝圣达和杨廷栋合计发行不超过2.48亿股，募集资金总额不超过16亿元，其中6亿元将用于偿还借款，剩余10亿元用于补充公司流动资金。目前股价已经涨到9块多元。并购预期。大股东常高新集团认购5亿元，前洋河股份董事长杨延栋认购2亿元，昝圣达个人及其旗下上海综艺9亿元，锁定期均为三年，可谓大手笔。公司在以往公告中反复提及未来企业将以转型升级为主线，增发预案里提到此次增发有利于整合公司内外资源、寻求新的产业投资机会，公司未来存在并购的强烈预期。（大佬卖洋河买黑牡丹，后面有文章）股权投资。公司在创投方面是有潜力的。其一，持有江苏银行股权，存在上市预期；其二，公司投资的集星科技，国内最大的超级电容厂之一，也是宇通的第二大供应商，公司持股比例16.07%。另外，还投资了常州德凯医疗器械、地标建筑节能科技等本土企业；其三，发起成立总规模10亿元的宜兴江南天源投资基金，投资了多个快速成长的高科技项目。参考资料：《专访黑牡丹副总裁周明：产业投资将是长期战略》网页链接3、罗莱家纺行业龙头。公司是国内最大的家纺企业，2014年天猫“双11”家纺行业销量第一名。公司实行多品牌战略，旗下品牌包括罗莱、线上品牌LOVO等。按照2014年公司的业绩预告，预计净利润在3.3亿~3.9亿，增长0~20%。如果折中以3.6亿假设，每股收益在1.28元左右，那么对应的动态PE是23倍。我买进时的动态PE在15倍左右。行业并购。公司虽然是行业龙头，但市场占有率并不高。公司有足够的储备现金去进行行业并购。公司已经成立了产业并购公司，并且在2014年投资了家纺互联网公司大朴。未来公司的发展可以参照欧洲家纺巨头素绮。高管增持。公司实际控制人薛伟成增持公司股份96万股，占公司总股本的0.34%。公司主管研发的副总裁肖媛丽买入近8万股，买入成本大概在每股20元左右。估值偏低。罗莱家纺最低PE为2012年的12.8倍，最低PB是2013年的2倍。都是出现在这轮家纺行业调整时期。而在这之前，它们也曾经是A股的高价股和明星股票。在行业景气周期的2010年，罗莱家纺最高市盈率曾经达到56倍。参考资料：《罗莱家纺的独立证券分析》（作者：被解放的mogwai）网页链接《雪球访谈：罗莱家纺重拾增长，拐点已至？》（嘉宾：被解放的mogwai）网页链接《睡很重要！-- 家纺行业及$罗莱家纺(SZ002293)$ $富安娜(SZ002327)$ $梦洁家纺(SZ002397)$ 对比分析》（作者：耐力投资）4、南山铝业跌破净资产。公司股价最近出现了大幅调整，从10.6元跌到最低7.65元，跌幅最高27.8%。如果转股摊薄股份，每股净资产跌到约8.3元左右大股东释放利好消息。由于转债压力，公司一直在释放利好消息，与波音公司签订航空材料通用协议、成立新材料产业投资基金、增持公司股份、与北京汽车股份有限公司签订战略合作协议、与南车四方公司签订战略合作协议等铝材轻量化概念。公司拥有完整的产业链，为其转型铝材生产商提供了坚实基础。铝材替代是轻量化的可行方案之一，包括汽车、高铁、航空等领域。风险：由于大股东最近实行强制赎回，公司股价面临较大的压力。参考资料：《关于铝材和汽车轻量化的碎片化思考》（作者：被解放的mogwai） 网页链接《南山铝业——被低估的航空高铁铝材特供商》（作者：平民爱投资）网页链接《小小辛巴的辨股析图50（南山铝业）》（作者：小小辛巴）网页链接 5、光大银行买入光大银行的理由不是看好银行业，也不仅仅是估值低，而是光大集团的重组。参考资料：《光大银行(601818) 拯救落难公主 股权整合再出发》（作者：罗毅 林博程 张帅帅 来源：华泰证券研究所）网页链接 6、中国平安这是雪球的热门股票，就不多说了。中国平安是中国最好的保险公司，沪港通的热门标的。在2014年夏天一次参加券商活动中，当时中国平安在40元左右。香港分析师说中国平安是沪港通外资最看好的标的，长期看到80元/股，貌似去年就摸过80元了，汗。 参考资料：《中国平安是一张高收益债券》系列（作者：草帽路飞）网页链接《天下寿险三分，一分是平安》（作者：流水白菜）网页链接《2015年：中国平安的另一里程碑》（作者：瑞银）网页链接 7、富奥股份这是一家没人关注的冷门股，对应PE为18倍，PB2.8倍（我买进时的PE更低一点）。富奥股份已经是一家混合所有制企业，管理层持股，一汽集团是第二大股东，实际上和一汽富维一样，是一汽的A级零部件供应商。买他的理由很简单：一汽大众概念股，一汽大众佛山工厂放量，会增加公司收益。在国外，零部件公司都是独立运营的品牌，出现过电装等一大批优秀品牌。今年国家开始管理外资零部件公司，要求外资零部件公司进入国内，必须和国内零部件品牌合资，富奥有不少子公司都是和外资合资，更大限度的享受了合资品牌的收益。此外，公司的财务状况也不错。技术图形也是刚刚从底部走出来。股价催化剂：公司目前公告，和一汽集团的关联交易无法达到重组承诺时的50%水平，提议豁免。这是必然的，佛山工厂放量，公司和一汽集团的关联交易肯定会增加，守住50%是不现实的。参考资料：《富奥股份财务报表阅读》（作者：被解放的mogwai）网页链接8、鄂武商A经营稳健。公司在湖北省的强势市场地位稳固，购物中心业态除了已有的 9 家购物中心，88 家量贩公司(截至 2014 年 9 月 30 日) ，公司还积极寻找其它城市的外延拓展空间；电商方面“武商网”平台已投入运营。截止9月30日，公司净利润同比增长41.96%。目前PE13.9倍左右，2.5倍PB， ROE18%，仍然低估。定增股票。公司拟13.57元/股向前海开源基金、周志聪(路卡服装董事长)和公司2015年度员工持股计划合计定增不超15217万股,限售期36个月,募资不超20.65亿元,用于偿还贷款和补充流动资金。2015年度员工持股计划发行不超6217万股(占比发行后总股本9.43%),资金总额不超8.44亿元,存续期48个月；参加对象为部分董事、监事、高级管理人员及其他员工等合计不超1141人,占比2014年底公司总人数7.46%。参考资料：《这个股票就是一座尚未被发现的大金矿！！》作者：只投十倍股9、申能股份（大概在2007年末，一个女性朋友向我推荐股票，说自己持有申能股份，应该问题不大。后来发生的事情大家都知道了。）综合能源提供商。这家公司是电、油、气并举的综合性能源供应商，提供上海地区三分一电力供应，且是上海市唯一一家负责天然气高压主干网输气管网的公司。股东增持。这家公司2014年初控股股东有过增持，当然现在股价已经涨起来了。集团金融资产。申能集团持有大量金融资产，是东方证券的第一大股东（IPO，申能集团持股38.38%），持有中国太平洋保险（集团）股份有限公司14%股权，为第三大股东。作为旗下的上市平台，存在整体上市预期。资产收购。2014年底，公司收购申能集团持有的新能源公司50%股权，燃气集团持有的新能源公司20%股权，收购完成后，公司持有上海申能新能源投资有限公司100%的股权。参考资料：《申能股份：沉睡多年的白马股》（作者：裴桂林 宜兴市和泽资产管理有限公司创始人，CEO）网页链接 @小小辛巴 @耐力投资 @草帽路飞@流水白菜 @平民爱投资@江涛 @方舟88 @6v1206 @王星Vincent @刘志超 @天天静心课 @张亮midas @罗毅首席分析师@只投十倍股