二级市场节前交易强复苏，期货市场节前交易远端衰退。十字路口，应该相信谁？
五一假期，观澜君写了一篇专栏《为何不看好2023年的大宗行情》，链接在此：网页链接
文章引起很大争议，不少人拿中国石油、中国铝业、紫金矿业近期股价的狂飙作为反驳。
本文对于中特估违反经济规律强拉指数行情不做评价，我们从其他层面看看市场是如何预期的。
一、有色（以铝为例）
先看铝指数884053，五一前一周已经破了2022年10月低点。
再看期货市场沪铝主力2306，悬在半坡，上还是下呢？2013年以来，沪铝的均值中轴应该在13500附近。继续看沪铝的远端期货合约，到明年一季度，铝价继续下降。
二、钢铁（以螺纹钢为例）
螺纹钢主力合约2310最近半个月跌得着实有点凄惨。螺纹反应市场对房地产和基建的预期，地产、基建又深刻影响着GDP。
三、煤炭（以焦煤、焦炭为例）
焦煤、焦炭的主力合约都是2309，通过主力合约可见，焦煤的期货价格跌破两年最低点，跌到2016-2020年的平台区间，焦炭的期货价格也即将进入5年盘整区间。
四、工业品（以纯碱为例）
纯碱主力合约（9月）已经跌破最近两年的大箱体，且远端合约跌幅边际增大。
五、农产品（以棕榈油、豆油为例）
棕榈油、豆油主力合约都是2309，从节前一周最低价看，棕榈油即将跌破两年最低点，豆油已经跌破两年最低点。
农产品中，绝大部分是这种走势，只有白糖例外，具体原因我没有研究，不作评判。
六、生活用品（以纸浆为例）
纸浆主力合约2309虽然还没有破5000，但是2305、2306均已经跌破5000元大关，距离去年高点7600，跌幅近40％，且没有止跌迹象。
全球大宗资源品行情综合走势参照路透CRB商品指数，国内参考南华商品指数，月线级别的下跌趋势将越演越烈。
七、回到现实
以上从有色、钢铁、煤炭、工业品、农产品、生活用品等多种角度可见，三季度乃至明年一季度，大宗商品呈现大幅下跌情景。这些商品价格，有的与国内主要相关，但更多的品种与国外强关联。
不少参与做多大宗的投资者认为，世界正在加速去美元化，资源为王的乱纪元到来，资源品涨价势不可挡。
在《为何不看好2023年的大宗行情》文章中，我从供给、需求、货币三个要素，结合美林时钟经济周期，谈了自己看空大宗的理由。这里，可以从其它角度进一步阐述。
周金涛先生在《涛动周期论》里，将世界各国在全球经济中的定位进行了分类，第一类是以美国、欧洲为主的消费国，他们占据科技高地，第二类是以俄罗斯、澳大利亚、巴西为代表的资源出口国，第三类是以中国为代表的工业品出口国，从资源出口国进口生产资源，加工成工业品，向消费国进行输出。
就目前世界格局而言，未来几十年，只有中国有机会代替美国消费国的地位。
咱们的十九大报告提出，到2035年基本实现社会主义现代化，到2050年建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。
从路线图看，短期几年内，中国无意于挑战美国的地位，美国在经济、军事、科技领域依旧有制霸全球的实力。本轮美元潮汐将会和历史上的一样，完成全球收割，顺带对大宗的打压，降低通货膨胀。
回到现实来，最近半年铜的强势无法延续，中国铝业、云铝股份的强势只不过是受到了中特估拔苗助长的干扰，没有基本面支撑，也必然是空中楼阁。
至于中国石油、中国石化、中国海油的疯长，已经脱离了基本面，与GJ队调指数、割韭菜有关，也必将是哪里来回到哪里去。
至于煤炭股，更是好玩。很多投资者还在拿着计算器对照年度分红计划，看看各大煤炭上市公司股息率有多少，今年又能分到多少钱。殊不知，在不久的将来，煤炭价格也会迎来崩盘，回到2020年以前的境地，至少远端期货层面已经给出了指引，更详细的层面，可以关注港口煤炭存量、进口煤炭数据等，大势不可阻挡，均值回归是必然。今年的高股息率，明年在低价媒面前，还能如愿？
周期股投资，最怕“这次不一样”的认知，不然为何说它是周期股呢？
今年剩余时间我应该不会再探讨大宗商品的问题，留着精力2024年捡便宜吧。
贵出如粪土，贱取如珠宝。今年诸位视若珍宝的大宗票子，我毫无兴趣。明年某个时段，当很多人愤恨怒骂，哀其不幸，想着赔本割肉时，我应该视若珍宝，高兴接手。
旱则资舟，水则资车，物之理也。这是我理解的价值投资和长线思维。