软件公司还有个问题,大模型正在崛起,它可以碾压很多传统软件。
就像这两天的openAI的文生视频功能一出来,美国几百家创业软件一夜之间都失去了生意。
AI大模型就象过去的电商一样。开始亚马逊只是上网卖书,后来才开始卖其它最后,最后开始卖电子书,视频流媒体等虚拟产品。
AI大模型也是一个更牛逼的平台,以后的能力边界远超曾经的电商龙头亚马逊。
所以,买软件公司,要考虑会不会被AI大模型降维打击?
/导语:每天都会留出时间过一遍卖方研报,若发现高质量内容,很愿意和球友们做个分享。不定期发布,宁缺毋滥。/
和大部分制造业宿命一样,工程机械板块在经历了国内大发展后,往后就需要看出海进展,正好晚上看到有券商报告覆盖,和球友们分享。
一、我国工程机械历史各时期缘何出海?
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软件公司还有个问题,大模型正在崛起,它可以碾压很多传统软件。
就像这两天的openAI的文生视频功能一出来,美国几百家创业软件一夜之间都失去了生意。
AI大模型就象过去的电商一样。开始亚马逊只是上网卖书,后来才开始卖其它最后,最后开始卖电子书,视频流媒体等虚拟产品。
AI大模型也是一个更牛逼的平台,以后的能力边界远超曾经的电商龙头亚马逊。
所以,买软件公司,要考虑会不会被AI大模型降维打击?
由大变强阶段,其实利空能源股。
因为中国的制造业需要提高附加值,主要是软件,而不是纯粹靠硬件走量。
当然,中国的新能源转型之路依然没有结束,所以,能源股肯定有机会。
但是,我觉得整体而言,最大的机会已经过去了。现在杀进去长江电力,陕西煤业,我肯定不建议了。
但是可以关注铜矿股,锂矿股。
因为新能源转型需要这些材料。
软硬结合也有问题。
举个例子,CIS芯片和MCU,虽然都是芯片,差异很大,前者是纯硬件,后者是软硬结合。
可以看到头部公司例如意法半导体,英飞凌,瑞萨,都是在拼命搞软件平台。
2024年2月14日,瑞萨电子和全球电子自动化设计(EDA)厂商Altium Limited Systems (以下简称“Altium”)联合宣布,他们已签订计划实施协议(“SIA”),瑞萨电子将根据澳大利亚法律通过安排计划收购 Altium。
看到吗,人家在并购软件平台。
CIS芯片,假设韦尔股份能够做出性能接近索尼的产品,价格便宜几成,他就可以卖的很好。
但是MCU芯片以后软件平台越来越重要。你兆易创新的MCU再便宜,如果人家国外巨头的软件平台比你强大,客户依靠软件平台节省的人力成本,带来的性能收益,远远超过MCU芯片节省的一点小钱。
软硬结合也有问题。
举个例子,CIS芯片和MCU,虽然都是芯片,差异很大,前者是纯硬件,后者是软硬结合。
可以看到头部公司例如意法半导体,英飞凌,瑞萨,都是在拼命搞软件平台。
2024年2月14日,瑞萨电子和全球电子自动化设计(EDA)厂商Altium Limited Systems (以下简称“Altium”)联合宣布,他们已签订计划实施协议(“SIA”),瑞萨电子将根据澳大利亚法律通过安排计划收购 Altium。
看到吗,人家在并购软件平台。
CIS芯片,假设韦尔股份能够做出性能接近索尼的产品,价格便宜几成,他就可以卖的很好。
但是MCU芯片以后软件平台越来越重要。你兆易创新的MCU再便宜,如果人家国外巨头的软件平台比你强大,客户依靠软件平台节省的人力成本,带来的性能收益,远远超过MCU芯片节省的一点小钱。
软件公司还有个问题,大模型正在崛起,它可以碾压很多传统软件。
就像这两天的openAI的文生视频功能一出来,美国几百家创业软件一夜之间都失去了生意。
AI大模型就象过去的电商一样。开始亚马逊只是上网卖书,后来才开始卖其它最后,最后开始卖电子书,视频流媒体等虚拟产品。
AI大模型也是一个更牛逼的平台,以后的能力边界远超曾经的电商龙头亚马逊。
所以,买软件公司,要考虑会不会被AI大模型降维打击?
软件公司,还真只有他们那能有这个估价。
过去几十年,也就欧洲出了个头部软件公司,SAP。
原因主要是:
1、他们基本上是可以无障碍面向并进入全球市场。
2、产品化、专业化极高,在每个方向风投等自我调整下,最终跑出的公司基本上是一二家,不会卷。
其它地方的软件公司基本上只能按照服务类公司估值,没法享受软件类的极低边际扩张成本、规模化扩张估值优势。
实际是阶段问题,人力资本只要持续上升。软件代表的效率时代就会来临。过去都是跑马圈地,大大大,所以华为进哪个哪个就瑟瑟发抖,仔细想区别就是软件。
大而没软的在未来是高风险的,猝死卷死是可能的,现在汽车就是典型。
静态总结都是问题