支持永明的观点,我就是华润微的员工
士兰微的12寸线还在爬坡,现有晶圆产能最终能贡献的产品收入自然比华润微低,随着2021年底士兰微12寸月产出达到4万片(公司年初说3万,中报改成3.5万,实际可能4万),2022年士兰微的晶圆产能折合8寸约25万片/月,华润微约24万片/月,相应的收入也会达到同一水平。再说一下,投资看未来,士兰微2021年产出和利润比不过华润微很正常,2022年自然就超过了。投资永远要观察变化,不看变化就买银行!
比较产品,更是一目了然,成长性强的IPM、IGBT、Mems等产品,士兰微已经明显领先华润微,Mos迎头赶上,所以未来2-3年士兰微有优势,市值自然会超过华润微。
其实大家去看酒鬼和水井在2020年的市值对比就很清楚,2020年酒鬼的利润超过了水井吗?并没有!但2020年底市值就超过了水井,因为市场知道2021年酒鬼的业绩就会超过水井,看2019-20年的业绩有意义吗?不看未来行吗?
士兰微和华润微互为估值的锚,对比两家公司没有厚此薄彼的意思,两家公司都在不同时期各领风骚,没有一直的领先,你追我赶将是常态。华润一直站在千亿市值之上是好事,标杆在,空间就在!
看财报4个亿。。原材料不会短缺,主材在验国产。士兰微没优势。士兰微的6-8 都是比较 low end。相比之前华润6吋可以做到0.5-0.35。8吋可以做到0.11技术比士兰高很多。士兰的fab是纯粹的power device fab。别看产出差不多,但是layer层少。华润6/8吋。除了power device fab。。还有logic fab。。可以做MCU,做PMIC 做 LCD driver。
你看毛利率就知道了,IPM没涨价,华润功率器件70%主要是Mos,所以受益很明显。不过大家的毛利率在同一水平线了,收入上来,利润也会靠近,等士兰融到钱再说吧,财务费用都差在大截。
有一种感觉,华润微 是真的所有产品都涨价了的,士兰微好像很多产品都没有涨价!
为什么会这样? 今年国内涨价最猛 都是低端产品!同时士兰微 针对的很多都是大客户,士兰微很珍惜这样的大客户,基本没有涨价,自己消化成本,华润微 面向的大多都是零散客户,他涨价更容易!不知道这个理解对不对!
这位兄弟,你是以长相厮守的心态去分析企业和行业,但是更多的人是想着揩把油就走的心态,就算一两个月没走那也是因为没揩着油!真懂企业的你说个一两遍那也就上心了,守个三五年并没有那么难,关键在意识和心态!所以无需天天做基本面分析,建议你有时间有精力的话可以做一些心理面疏导或者多拓展一下不同企业的研究吧。这样也好启发一下大家的思维!