支持永明的观点,我就是华润微的员工
士兰微的12寸线还在爬坡,现有晶圆产能最终能贡献的产品收入自然比华润微低,随着2021年底士兰微12寸月产出达到4万片(公司年初说3万,中报改成3.5万,实际可能4万),2022年士兰微的晶圆产能折合8寸约25万片/月,华润微约24万片/月,相应的收入也会达到同一水平。再说一下,投资看未来,士兰微2021年产出和利润比不过华润微很正常,2022年自然就超过了。投资永远要观察变化,不看变化就买银行!
比较产品,更是一目了然,成长性强的IPM、IGBT、Mems等产品,士兰微已经明显领先华润微,Mos迎头赶上,所以未来2-3年士兰微有优势,市值自然会超过华润微。
其实大家去看酒鬼和水井在2020年的市值对比就很清楚,2020年酒鬼的利润超过了水井吗?并没有!但2020年底市值就超过了水井,因为市场知道2021年酒鬼的业绩就会超过水井,看2019-20年的业绩有意义吗?不看未来行吗?
士兰微和华润微互为估值的锚,对比两家公司没有厚此薄彼的意思,两家公司都在不同时期各领风骚,没有一直的领先,你追我赶将是常态。华润一直站在千亿市值之上是好事,标杆在,空间就在!
看财报4个亿。。原材料不会短缺,主材在验国产。士兰微没优势。士兰微的6-8 都是比较 low end。相比之前华润6吋可以做到0.5-0.35。8吋可以做到0.11技术比士兰高很多。士兰的fab是纯粹的power device fab。别看产出差不多,但是layer层少。华润6/8吋。除了power device fab。。还有logic fab。。可以做MCU,做PMIC 做 LCD driver。
很好理解,Q1士兰和华润的半导体收入分别13和21亿,大家同时涨价10%,收入的绝对值差距扩大了0.8亿,士兰的12寸又不是跳涨,而且华润微8寸也有扩产,去年才11万片,今年向12万片扩,差距的缩小得到Q3和Q4。