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【招银研究|资本市场专题】应对市场变局，优化客户资产配置方法——大类资产配置方法体系和模型构建

■ 市场变局下，资产配置重要性凸显。资产配置的原理是将若干有效投资机会通过配置模型组合起来，纪律性地长期坚持并动态再平衡，从而实现预期回报。投资收益主要来源于资产配置、择时和择股，但鲜有人能持续高胜率择时择股，明智的投资者会回归用资产配置的“纪律”，去获取一个可能不那么高，但...

从资产配置策略师到对冲基金大佬：TAA策略不再神秘

作为一个资产配置策略师，时常遇到这样的对话：
“资产配置是做什么的？”
“简单说，就是决定股票、债券、及其他资产各自投资多少比例。”
“配置完之后，你们做什么？”（一劳永逸、高枕无忧？空气中飘着狐疑）
脑转千回后憋出一句：“TAA……”
今天，我们就来说说战术资产...

量化私募（初创期）如何面向券商业务拓展？

量化私募拓展业务需要思考了2个方向的事情：
一个是财富端的，投资人如何基于自身情况（特征）去做适合自己的配置？
另一个是资产端的，量化私募业务拓展方面，尤其是初创期量化管理人面对券商业务合作的诸多事项。
今天的文章主要说后面一个话题，因此更加适合私募从业者阅读，券商人...

量化基金如何接入券商交易平台(量化私募接入券商交易平台的几种方式)

2021年，随着量化基金在爆发式地发展，量化基金对券商的交易系统提出了更高的要求。以往，量化基金使用券商的量化交易客户端，实现策略编写、策略回测、模拟交易、实盘交易等功能，完成从策略产生到实现交易的全流程落地。
目前券商有自建量化交易中台或算法交易总线，但日渐扩大的规模和国外...

投资二级市场，家办究竟要不要做自营？

在一套完整的资产组合中，二级市场是不可或缺的一部分。今年以来，受宏观经济等不确定性因素的影响，一些家族办公室（简称为“家办”）加大了二级市场的配置比例。对于家办而言，投资二级市场究竟要不要做自营？自营的优势与风险有哪些？
01 投资二级，家办要不要做自营？
投资二级市场，...

如何构建一个三因子模型？

谈起量化投资之中最为著名的模型，除了CAPM，可能就是Fama和French的三因子模型了。大名鼎鼎的CAPM模型在Markowitz和Sharpe的努力下构建出理论模型后，许多大牛都对其进行过实证检验，包括诺奖得主Scholes、Merton和Fama，这些针对于上世纪70年代以前数据的分析证明CAPM的有效性，但是在70到80年代...

企业手里有钱，老板热衷于炒股

企业有大量现金储备，直接进军证券、基金、银行等金融领域目前对公司来说不现实，一是因为行业门槛和准入限制，二是因为暂时招不到合适的人才，三是公司在金融行业没有积累和管理经验。传统企业可以借助人工智能资产管理手段解决企业投资股票问题，一个崭新的金融科技新蓝海，正在传统企业中孕育而...

M1 Finance：集自动投资和个性服务于一体的综合在线经纪商

导读
“用自动化和个性化定义投资，让财富管理更加自由。”成立于2015年的M1 Finance通过提供投资、储蓄、贷款于一体的综合金融服务，为用户打造自由灵巧的财富管理方式。自选投资组合与零股投资是M1 Finance的产品亮点，融合传统经纪商和智能投顾的双重特性令M1 Finance的用户能畅享充分的操...

通过美股看中国股市的DT服务外包

现在本人对美股DT的一些认为写出来，望大家讨论美股DT是美ECN，MM在科技高度发达的时代背景下才出现的一种新兴事物。没有高科技的支撑，DT是不可想像的。
低成本是DT能够执行的另一个重要因素。所以DT这样的方式不适合ECN，MM以外的机构。大家都知道大量交易一个重要的制约因素就是高成本。很...

把SaaS当作软件卖？跑偏了！

一、不一样的SaaS
很多SaaS公司都缺ToB销售，特别是高水平的销售，可以说是求贤若渴。
这些公司其实都曾请过ToB的销售高手，也请过知名老师来做过销售培训。但这些对于达成公司的经营目标，似乎并没有太大作用。
为什么会是这样结果，有很多原因。但是最主要的原因，可能是SaaS企业卖...

如何向小白解释什么是 SaaS？

团队正在研发一款SaaS软件。
项目启动，最痛苦的事情莫过于“起个名字”了。能自然想得到的名字基本上都已经被别人注册商标了。又想不出“饿了么”这样别致的、一般人想不到的名字。
名字至今还是没有，不过在想名字的过程中，我倒是正儿八经地想了下“什么是SaaS”这个问题。
SaaS，S...

花旗宣布与贝莱德结盟以加强对共同客户的证券服务

纽约——花旗已通过其 Aladdin® 业务与 BlackRock 结成联盟，以加强向使用 Aladdin 端到端投资管理平台的花旗客户提供证券服务。与 Aladdin Provider 连接后，花旗将直接在客户的 Aladdin 实例上提供外包中台服务，以便与他们的前台无缝集成，从交易确认到结算后对账。
“我们很高...

杠杆空间交易模型

我在赌场中看到一位中年大叔，一个人分别在两个轮盘桌下注，看他一副心浮气躁的样子，我估计是因为不想等轮盘滚球落下的时间，所以先到另一桌轮盘下注。也就是等A轮盘的时间跑去玩B轮盘，这样似乎赚钱效率比较快!
大家可能会觉得这样的行为很荒谬，这应该只是加快赔钱的速度而已。然而，在实际...

讨论

韭菜与镰刀区别：拿别人钱炒股都是镰刀，空仓还能赚管理费；大韭菜、小韭菜最多是资金大小区别而已，您是？

香侬阿尔法狗动态再平衡投资策略

在数学和科学方面，克劳德·香农（Claude Shannon）是一位多产的人。贝尔实验室的前研究员和麻省理工学院的教授帮助开发了一个称为信息论的研究领域，并在发明计算机计算方式方面发挥了重要作用。他还对股票市场感兴趣，并偶尔在麻省理工学院举行有关科学投资主题的会议。他提出的一种这样的方法不...