除了关系特别好的或者欠人家人情的,我可能多说几句,多发几遍。其他时候你怎么看怎么想,我确实不在意的,别有被迫害妄想症。
储能电池进入高速发展 赛道
也就是不管储能还是动力电池都有望不断刷新超出预期
同时产业链印证
多氟多来说,产能被比亚迪,孚能科技、EnchemCo.Ltd.,等疯狂抢购。同时也打算提前扩产。
3)供应
拿最新的立中集团的调研来说7.30日公告的1.8W吨6F
最新调研,预计明年年中就可以投产,按照目前的价格,可能1-2个季度就可以回本,
也就是意味着一个新型玩家,从立项到投产只需要一年时间,这里面还包含了,3-4个月的土建和设备选择,和3-4个月的设备调试
如果说老玩家比如 $多氟多(SZ002407)$ 如果说用原有厂房扩产,同时技术成熟,设备选择好,调试时间短,扩产可能时间会压缩到3个季度以内。
其他的类似产能也有很多比如 深圳新星,
永太科技 石大胜华 宏源药业 杉杉股份 巨化股份 三美股份 等等,越来越多的其他上市公司和非上市公司都进入了这个暴利行业
所以你会发现,6F这个行业
1)超级暴利,利润极高。
2)需求爆发不断超预期。
3)供应难度低,老玩家不断扩产,新玩家不断进入的,
4)供应速度快,老玩家可能在三季度以内,新玩家在1年。
也就是明年6F的需求量和供应量会远超市场的预期!
也就是明年6F的需求量和供应量会远超市场的预期!
也就是明年6F的需求量和供应量会远超市场的预期!
所以6F就相当于黄金,然后他的关键材料,五氯化磷可能就是掘金中最卡脖子最关键的品种
厂家疯狂掘金的时候,他一定要找到卡脖子的,就像哪怕印钞你也要提前把油墨和纸备齐。这个卡脖子的品种就是五氯化磷。
五氯化磷
按照中信建投的测算
iPF6:PCL5单耗比大约在1:1.4左右,随着新能源需求的增加以及六氟磷酸锂新建产能逐渐释放,作为重要中间原料的五氯化磷需求也将水涨船高,在现有产能下具备五氯化磷配套装置的企业预计将受益。根据我们测算,2021-2025年LiPF6对PCL5的需求量大约为8.9/16.3/23.4/32.2/41.7万吨,在现有产能及在建产能下,预计在22年开始转为紧平衡,届时需进一步关注企业扩产计划
但是呢,国内其实五氯化磷理论产能只有20W吨,实际上因为生产工艺落后和环保问题,实际开工率极低不到5成,实际可产出产能只为10W吨以内,且污染大,精度低,属于待淘汰产能。
五氯化磷可能提前进入缺口期,最迟明年二季度。
因为他保守计算了国内的动力电池的速度和美国的速度,同时也没有计算储能的弹性。
那五氯化磷是一个什么品种呢?详细看这篇文章
1)五氯化磷未来几年最大且几乎唯一增量来自于 $清水源(SZ300437)$ 明年H1投放的10W吨产能。
且原有产能为落后待淘汰产能,产能无法大规模制备且污染大,精度低
2)五氯化磷门槛极高,作为禁止化学武器公约中的核心品种,审批难度极大。
3)五氯化磷原材料三氯化磷也为禁止化学武器公约品种,基本无新增产能,且绝大部分为江苏产能和中小产能在不断淘汰,类似于 $联创股份(SZ300343)$ PVDF的原材料R142B
4)五氯化磷下游需求随6F爆发,供不应求,供需缺口降出现
5)五氯化磷目前已经已经出现紧缺,行业单吨净利润(扣税折旧三费)在1W以上。
总之
五氯化磷是一个供应受限(理论无新增)需求爆发且价格弹性极高(下游景气且价格占比低)的品种,随着明年6F的需求和供应放量,五氯化磷将迎来巨大黄金期!
且景气度有望维持在3年(有可能长期维持)以上!
兴发集团 中远海控 建业股份 红宝丽 新亚强 云天化 湖北宜化 牧原股份
很多人态度不好问了一堆自以为是的问题,其实认知的底层架构完全不一样,这个行业和领域花费的时间也不一样,投资认知更是不同,我不能保证我是对的,我还在持续跟踪和更新,但是有些问题你一张嘴我就知道这个领域你完全不懂或者太浮于表面,然后你说不要糊弄要和你好好讨论,这里不存在讨论基础的,我花了多长时间费了多少精力,你不过脑百度一下就要讨论?我是微信和支付宝的资深用户了,我就能和马云马化腾讨论下即时通讯和在线支付?他们理我吗?另外,我在论坛写的东西你自己判断,本身就是给极少数能看得懂的人看的,别把自己太当回事,超过99%的人压根看不懂,这里我也不需要靠你买,甚至别想花时间讨论争说服你,我没那么闲,历史上来看,我长线研究的都是有价值有业绩的,最后也都是一些最聪明的公募机构抢筹的。当然我也会看错,但是我为我的认知买单,也希望你们成熟点。
6F和五氯化磷,一荣俱荣,一损俱损,价格传导只是时间问题,只有高价的6F才能有高价的五氯化磷,面粉可能比面包贵,但不是常态,所以,面包好卖才会导致面粉贵,逻辑不能反了。面粉贵导致面包提价,那是通胀,不是景气度。
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红总,多说说中天科技呗,谢谢
从多氟多看到的消息,2022年六氟磷 扩产中,也就多氟多能扩产10w吨中的一期有3w.吨,其它厂家都在ppt中。
五氯化磷在两步法生产中确实卡脖子,但是
1 气象法专利是多氟多集团的。可以给清水源,也可以给新安股份。
2 六氟 两步法产能在pp.t中。
3 多氟多 2022扩产 使用的是三氯化磷甚至前置 到 五氧化二磷。
4 五氯化磷 能否2022 H1达产,我觉得清水源问题不大。
清水源的五氯化磷没有原来想的那么好。
五氯化磷未来几年最大且几乎唯一增量来自于 $清水源(SZ300437)$ 明年H1投放的10W吨产能。
且原有产能为落后待淘汰产能,产能无法大规模制备且污染大,精度低
2)五氯化磷门槛极高,作为禁止化学武器公约中的核心品种,审批难度极大。
3)五氯化磷原材料三氯化磷也为禁止化学武器公约品种,基本无新增产能,且绝大部分为江苏产能和中小产能在不断淘汰,类似于 $联创股份(SZ300343)$ PVDF的原材料R142B
4)五氯化磷下游需求随6F爆发,供不应求,供需缺口降出现
5)五氯化磷目前已经已经出现紧缺,行业单吨净利润(扣税折旧三费)在1W以上。
总之
五氯化磷是一个供应受限(理论无新增)需求爆发且价格弹性极高(下游景气且价格占比低)的品种,随着明年6F的需求和供应放量,五氯化磷将迎来巨大黄金期!
且景气度有望维持在3年
感谢分享,逻辑没有问题,当大家都一窝蜂的去搞6F的时候,上游的电石和五氯化磷才是最好的投资品种。
为天道老师的精彩分析点赞
天道兄,LIFSI价格跟6F差不多了吧,未来会不会替代6F?谢谢你。
天赐材料采用则是硫酸法,可以避开五氯化磷。
谢谢天道兄。辛苦了!
有些逻辑需要重新审视了,近期三氯化磷和五氯化磷的价格走势反应了很多东西