苏五爱听歌

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苏五爱听歌的热门讨论
白酒之刚需逻辑详解

本文看点 地产酒投资逻辑 从价格走势看地产酒之春 从财务分析角度看地产酒业绩释放 从风险考量看刚需逻辑成为白酒投资主线 投资要点 地产酒推荐逻辑:一是消费价格中枢持续上移,可跟踪可验证;二是产品结构优化带来财务上的“一降双升”,利润弹性释放;三是突破市场一般认知,获得估值提升,戴...查看全文

【安信食品|重磅】60页PPT详解洋河股份

本文看点 ♦从内部视角来看: 为什么洋河是好公司? 为什么洋河能缔造蓝色传奇? 企业文化有何特点,与其他酒企有何异同? ♦从外在表现来看: 为什么洋河是好公司? 为什么海之蓝能成为百元价格带的大单品? 洋河渠道策略的源起和发展变迁? ♦增长点与估值: 洋河未来的增长极在哪? 怎么看待洋...查看全文

从刚需逻辑推地产酒等标的

自从棚改货币化安置比例或调整的消息出来以后,市场对我们今年以来一直强烈看好的地产酒(地方名酒,本省龙头)产生担心。但我们认为这种担心短期是多余的。 第一,棚改只是地产酒(安徽最典型)消费升级提速的一个支撑因素,而不是全部驱动因素,从安徽大众主流价格走势看,2013-2015也是往上走...查看全文

【安信食品|专题】刚需逻辑成为白酒投资主线

本周专题 ■刚需逻辑是对上半年白酒行情最好的总结,也是未来6-12个月最好的展望。刚需包涵几个方面,包括生命力的核心价格带、基数庞大的主流消费人群、实际的消费力支撑以及消费量的泡沫并不明显。 ■刚需的第一个层面:低档,高频次,低价格。在50元以下的大众白酒消费主流中,刚需体现在最低...查看全文

茅台集团和股份公司增速比较分析和简单预判【安信食品策略周刊-第25周-20180708】

茅台集团和股份公司增速比较分析和简单预判 【安信食品策略周刊-第25周-20180708】 前一期:水井坊两次要约的异同和借鉴 【安信食品周观点第24周-20180701】 本周专题:茅台集团和股份公司增速比较分析和简单预判 事件:据酒业家等媒体报道,7月4日,茅台集团到访宜宾,和五粮液集团进行了座谈交...查看全文

停牌,汾酒的逻辑在一步一步兑现

网页链接 作者语 安信食品饮料团队最早发掘和强烈推荐山西汾酒,2016年12月即预判山西汾酒是2017黑马。 在2017年末,展望2018,安信苏铖团队继续将山西汾酒列为精简后的核心推荐,在此之前,安信食品已经发布《次高端白酒系列深度二:2018仍沐好春光,网页链接》。 在2017...查看全文

好公司,在行业没明显大的拐点变化时,应该对股价波动淡定。查看全文

放大格局看这一轮的大众品的景气周期 40页乳业深度:填平城乡鸿沟,再造黄金时代 网页链接 网页链接 $伊利股份(SH600887)$查看全文

他的全部讨论
【安信食品|专题】以古鉴今:从高端酒格局演化看次高端走向

本文看点 从高端酒格局演化看次高端发展脉络 洋河vs剑南春,能否赢家通吃 正文部分 推荐阅读 1.洋河股份深度:洋河绵柔如实,经典源远流长——2018-7-27 2.洋河股份中报点评:小步快跑再提速,洋河盛世筑梦——2018-8-29 3.白酒之刚需逻辑详解——2018-7-22 ■ 行业评级体系 收益评级: 领先大市 ...查看全文

【安信食品|专题】策略会交流反馈

本周专题 策略会交流反馈 -策略会上市公司交流汇总 -当前时点投资逻辑与重点推荐标的 -坚定看好洋河股份:性价比高+基本面好+明年增速值得乐观 -持续推荐中炬高新:成长逻辑清晰 1、本周专题 本周(9月4日),我们在上海召开安信秋季大消费交流会,参会上市公司及专家十余位,与投资人进行了充分...查看全文

【安信食品|专题】白酒板块中报总结:刚需品种更优,新常态仍有信心

本周专题 白酒中报分析 -白酒Q2仍加速,刚需表现更优 -地产酒逻辑持续兑现,后附推荐时点回顾 -进入新常态,对未来仍有信心 一 食品饮料板块业绩综述 行业营收增速排名靠前,大众消费属性受偏爱 2018年上半年食品饮料板块实现收入2976亿元,利润504亿元,分别同比增长17%和38%,收入增速在A股各行...查看全文

【安信食品|中报点评】洋河股份:小步快跑再提速,洋河盛世筑梦

事件 ■事件:公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入145.43亿元,同比增长26.12%;实现归属上市公司股东净利润50.05亿元,同比增长28.06%,扣非净利润46.86亿元,同比增长26.13%;每股收益3.32元。其中Q2营收50.05亿元,同比增长26.97%,Q2归母净利润15.3亿元,同比增长31.28%。超市场预期。...查看全文

【安信食品|中报点评】泸州老窖:国窖特曲两手抓,打好品牌攻坚战

事件 ■事件:公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入64.20亿元,同比增长25.49%;实现归属上市公司股东净利润19.67亿元,同比增长34.08%,扣非净利润19.69亿元,同比增长34.28%。其中Q2营收30.50亿元,同比增长24.73%,Q2净利润9.09亿元,同比增长35.67%(Q1业绩更正后)。 1 主要观点 业绩...查看全文

【安信食品|中报点评】五粮液:业绩再超预期,改革行在途中

事件 公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入214.21亿元,同比增长37.13%;实现归属上市公司股东净利润71.10亿元,同比增长43.02%,扣非净利润70.87亿元,同比增长42.90%;每股收益1.86元。其中Q2营收75.23亿元,同比增长37.73%,Q2净利润21.39亿元,同比增长55.19%。 1 主要观点 业绩增速高...查看全文

【安信食品|中报点评】好想你:百草味稳健增长,双品牌协同促发展

事件 ■事件:公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入26.25亿元,同比增长35.11%;实现归属上市公司股东净利润1.03亿元,同比增长50.29%,扣非净利润0.86亿元,同比增长106.68%。其中Q2营收8.35亿元,同比增长29.87%,Q2归母净利润亏损1700万元。 1 主要观点 百草味稳健增长,坚果类大单品表...查看全文

【安信食品|中报点评】山西汾酒:青花放量,全年目标完成乐观

事件 公司披露中报,1-6月实现营业收入50.42亿元,同比增长47.38%;实现归属上市公司股东净利润9.37亿元,同比增长55.76%,其中Q2实现营业收入18.02亿元,同比增长45.30%,实现归属上市公司股东净利润2.27亿元,同比增长69.50%。此前由于市场担心淡季因素对Q2营收增长预期较低,中报情况实际略好...查看全文

【安信食品|中报点评】古井贡酒:营收利润双释放,徽酒龙头展雄风

事件 公司披露 2018 半年报。1-6 月公司实现营业收入 47.83 亿元, 同比增长 30.32%;实现归属上市公司股东净利润 8.92 亿元,同比增长 62.59%,扣非净利润 8.72 亿元,同比增长 80.25%;每股收益 1.77 元。 其中 Q2 营收 22.23 亿元,同比增长48.50%,Q2 净利润 3.11 亿元,同比增长 120%。 1 主...查看全文

【安信食品|专题】食品饮料行业已出中报情况简析和总结

本周专题 回顾与展望 -已出中报白酒企业情况简析和结论 -上半年已过,三季度和全年预判 -二季度淡季但不影响报表,对中秋仍有信心 -更为看好品牌力强、刚需属性并渠道库存良性的品种 1、本周专题 1.1 白酒上半年高增,地产酒二季度加速 高端酒验证行业景气度,上半年茅台、五粮液增速维持高增速。...查看全文

【安信食品|中报点评】中炬高新:计划达成度超预期,费用投放空间大

事件 公司披露中报,1-6月实现营业总收入21.74亿元, 同比增长20.49%,实现归属母公司股东净利润3.39亿元,同比增长60.99%;其中Q2营收10.20亿元,同比增长22.94%,归母净利润1.69亿元,同比增长77.41%,双双较Q1增速提升。 1 主要观点 计划达成度超预期 公司在2017年年报中披露2018年目标收入41....查看全文

【安信食品|专题】河南白酒实地调研反馈

本周专题 河南白酒实地调研反馈 调研第一站--河南:渠道库存良性,中秋旺季可期 本周我们走访了河南地区多家终端,并访谈了多位白酒经销商。高端酒库存良性,动销平稳,茅台成交价超过1700元,供需关系紧张依旧。300-600元价格带成为“民酒”,消费群体逐渐扩大,各品牌积极备战中秋,旺季动销可...查看全文

【安信食品|中报点评】口子窖:二季度加速,省外再添亮点

事件 公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入21.59亿元,同比增长23.67%;实现归属上市公司股东净利润7.33亿元,同比增长39.45%,扣非净利润7.15亿元,同比增长40.01%;每股收益1.22元。其中Q2营收9.09亿元,同比增长27.51%,Q2净利润2.85亿元,同比增长43.16%。 1 主要观点 结构升级显著,高...查看全文

【安信食品|专题】洋河成长轨迹复盘,当前继续看好

本周专题 洋河成长轨迹复盘,当前继续看好 2003年以来洋河迎来高速成长期,从2004年营收4亿元的小酒企到如今年营收即将迈过200亿的上市公司,十五年间洋河高速成长,战略拓张为矛,体制机制为盾,全国化逻辑持续兑现,产品优化加速进行。本周我们对洋河成长轨迹进行复盘,挖掘洋河高增背后的密码...查看全文

【安信食品|中报点评】伊力特:改革初见成效,营收增长再上台阶

事件 公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入9.97亿元,同比增长20.38%;实现归属上市公司股东净利润2.16亿元,同比增长33.28%,扣非净利润1.89亿元,同比增长25.90%;每股收益0.49元。其中Q2营收4.80亿元,同比增长36.30%,Q2净利润0.95亿元,同比增长88.12%。 1 主要观点 高档酒放量带动营...查看全文

【安信食品|中报点评】贵州茅台:锐意进取,Q2营收增长加速

事件 公司披露2018年半年报,Q2收入利润增速双超40%,环比明显提速。1-6月公司实现主营收入333.97亿元,同比增长38.06%;实现归属上市公司股东净利润157.64亿元,同比增长40.12%;基本每股收益12.55元,上半年业绩超预期,其中Q2主营收入159.31亿元,同比增长46.40%,Q2实现归属上市公司净利润72....查看全文

涪陵榨菜和承德露露

欢迎关注公众号 同时两篇点评 涪陵榨菜:量价继续双升。从低位推荐以来,2倍的涨幅,难以掩饰喜爱。 网页链接 承德露露:Q2平稳 网页链接 关于露露的这个点评十分中肯。一声叹息。查看全文

【安信食品|中报点评】今世缘:增长态势延续,全年可期

事件 公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入23.62亿元,同比增长30.81%;实现归属上市公司股东净利润8.56亿元,同比增长31.56%,扣非净利润8.46亿元,同比增长32.07%。其中Q2营收8.71亿元,同比增长30.43%,Q2净利润3.47亿元,同比增长31.44%。 1 主要观点 国缘放量带动营收增长,二季度保持...查看全文

【安信食品|中报点评】涪陵榨菜:量价继续齐升,毛利率创新高

事件 公司披露2018半年报。1-6月公司实现营业收入10.64亿元,同比增长34.11%%;实现归属上市公司股东净利润3.05亿元,同比增长77.52%,扣非净利润3.04亿元,同比增长81.89%;每股收益0.39元。其中Q2营收5.56亿元,同比增长23.71%,Q2净利润1.90亿元,同比增长75.87%,上半年净利润增长超预期。 1 ...查看全文

【安信食品|中报点评】承德露露:Q2平稳,市场投入显著增强

事件 公司披露2018年半年报,1-6月实现营业总收入11.80亿元,同比增长13.61%;实现归属上市公司股东净利润2.53亿元,同比增长11.12%;扣非净利润同比增长14.97%。每股收益0.26元;上半年业绩符合预期。 1 主要观点 成本下降是业绩增长主要贡献 公司季度毛利率同比变动与当季收入规模同比变化十分...查看全文

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