水晶苍蝇拍

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一个自说自话的闲人而已

水晶苍蝇拍的热门讨论
微博投资感悟(十九)

以下内容,转自17年4月到9月的微博: 某种程度上而言,我们都是趋势投资者。顶级的趋势叫时代,之下的次级趋势是经济周期,再下层是公司经营节奏。找到三者之间同向共振的结合点是真正的绝大机会,时代向上但被向下的行业周期或者基本面向坏的公司耽误,则是最大的遗憾。捕捉绝大机会需要眼光和运...查看全文

微博投资感悟(二十)

以下文字摘录自17年10月到18年3月的微博杂记: 投资这个活儿说到底就是判断事物的三个属性:真不真?好不好?值不值?对真假的判断力是关乎饭碗的生死问题,判断对了也许没收益,但判断错了可能要人命。真假层也许可以过滤一半儿,而好坏的筛选能直接过滤掉90%以上。“好”本身又分了几等几类,看...查看全文

他的全部讨论

高集中度不是所有行业的未来,比如餐饮。高集中度的原因也不尽相同,比如一般消费品是品牌和规模,而专业设备或者软件很多时候是网络效应、标准化下的大者通吃。所以不同特性考察的东西不同。查看全文

其实我也在考虑这个问题[疑问]查看全文

软件我比较看好,但是这个版块差异化程度很高,需要针对性的去搞。另我从未分析过广联达。查看全文

实话实说,我极少看商业类杂志和节目。最有用的书就是大家经常说的那几本。我比较喜欢看历史类和各种乱七八糟的东西。我觉得我的商业理解力和原来工作有关系,因为曾需要管理从需求设计--研发--产品市场化---宣传推广的整个环节,而且经常出去忽悠,感觉这方面还是得到了一些提高。加上投资后看的...查看全文

看看这三年企业的发展与我的判断有多大差别?之前买入时候的关键依据还在不在?如果都是ok,那就再等等吧。另外这时候我会评估一下他的收益弹性,如果属于弹性很小的标的,那我可能会换——因为如果再过2年,就算他涨了2倍也是很郁闷的收益率了,不如看看有没有更好的标的在。查看全文

说实话,这样程度的分析怕是不够的。这种有点儿想罗列利好,真正的逻辑支点是要环环相扣的。比如饲料行业整合大幕已经拉开(假设啊,我也不知道)----企业在这个整合中得利的原因是什么?-----这种得利将对其当前的经营有哪些方面、多大程度的影响?——....查看全文

职业不职业不重要,专业不专业才是关键。查看全文

作为一个低标准的人还过得去,但离目标还差几倍。查看全文

这个我还真看过,我觉得表面上来看这种机会是存在的。但是我另一方面发现这个行业真是个苦孩子待的地方...而且这个行业的整合需要非常有力度的肃清市场行为,这些暂时还不在企业手里。查看全文

我很早前说过一句吧,类似“未来成功的卖出取决于你今天的买入”,买的越是成功的,就越不必赌那个最疯狂的尖儿,成功概率就越高。越是财务状况从容的人,就越容易有耐心忍受波动并捕捉到真正的大机会。所以,把钱从左口袋挪到右口袋本身不产生多大作用的,别把资产配置(特别是几天不配置一下就不...查看全文

大逻辑都是一样的,高价值企业即使在不同的行业依然有很相似的特征,就像不同的行业优秀的领导人也有很多相似处一样。当然,不同行业有不同的风险,这点也要注意就是。查看全文

需要一个起码的投资金额的基数,加上投资标的选择时候我也会考虑这家伙分红能力怎么样。此外利用小仓位也玩些短期投机的东西,补贴点儿生活费以便少卖股份。当然我的生活也很普通,没任何奢侈爱好。查看全文

主观上控制业绩波动我觉得挺难,也意义不大。重要的是遵循一个什么样的投资逻辑。波动本身不是真风险,这话早在很多书里都说过了,我就不再强调了。我很少花脑子去思考资产配置,或者说很多年才思考一次。资产轮换的大机会不是随随便便就出现的。查看全文

会试着尝试扩大,但基本上还是缩回来。这玩意真不是特别容易的,何况我有是比较懒散的人。查看全文

很平淡的经历,不值一谈。查看全文

如果你确定是“短期困境”,那么操作策略不已经是一目了然了吗,呵呵。所以判断是最重要的,操作是自然而然的。查看全文

其实我觉得优秀的投资人并不少,只不过比例肯定不大而已,也大多不喜欢在镁光灯下罢了。投资机会,只要没有超越巴菲特的野心,其实一辈子真正抓住3,5个机会就足足够了,a股市场我认为是我能理解的最好的市场。查看全文

这话挺让人激动的,但我觉得大逻辑比较认同。未来中国要么完蛋,要么科技创新和经济效率必须提升。但是我特别想强调的一点:一个企业的社会效益,经济效益,投资收益是完全不同的三个层面,一个投资人最惨的就是那自己的资金为社会效益买单(当然挺光荣的[鼓掌]查看全文

不敢说专家,玩家而已。我说过投资者要建立自己的壁垒,那就是“商业领悟力”和“企业价值评估的方法论”。前者更强调对长期商业机会的敏感,后者则是对一个对象如何庖丁解牛般的分析清楚。查看全文

我眼中的安全边际: 第一,未来优势是最大的长期持有安全边际。 第二,市场错误定价提供当前的交易安全边际。 第三,仓位分配甚至资产的再平衡提供总体的安全边际。查看全文

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