渔舟唱晚0003-13 11:37同理，招行和宁波银行的非息收入相对同行业更好一点，估值比四大行都低了
unite_zhao03-13 10:51痛苦?在我看,这可能是个必然的过程.看看,2018年之前的恒生银行,nim持续降低,并未影响恒生银行,持续创造啦超级的roe....
还得是好好经营,个人零售业务确实是个有利可图的生意.
我在看华美银行的年报,nim 3个点还多....这怎么做到的?
DeepSleeper1103-13 10:27$建设银行(SH601939)$ $招商银行(SH600036)$ 原来压制银行估值的是坏账，但坏账有好有坏，好坏银行之间可谓天壤之别，所以招行宁波会享受很高估值，但息差直接决定了银行的净收入，而这一轮息差下行几乎是无差别，这个痛苦的过程恐怕要持续很久。
unite_zhao03-13 09:41这是部分听明白dang的话啦，在我看：nim的降低会是个非常长期的过程。原文是：统筹兼顾银行业资产负债表健康性，继续推动社会综合融资成本稳中有降。
参考下：恒生银行？
估值的救赎03-12 11:09中银证券号称“依托中国银行资源的综合性券商”，市值也有300亿了。和长沙银行市值差不多了。
估值的救赎03-12 11:01招银国际只能承销债券？你讲的是兴业银行吧？我们买的银行股是集团不是那个银行，包括了X银国际。X银国际也不是大陆的公司。业务占比小不是没有，以后可以发展，你怎么知道以后如何。另外中银证券是不是独立的券商？千万别说中银证券股权占比小就不是哦。$中银证券(SH601696)$
DeepSleeper1103-12 10:56完全不是一个概念，美国大型银行都有独立的券商，资管和经纪业务占了很大比例，国内商业银行除了承销债券赚那点可怜的中收，还能做什么投行业务？
估值的救赎03-12 10:11另外六大央管银行旗下X银国际投资银行(招银国际，工银国际，中银国际)，这都是并表了的，我们购买招商银行、工商银行、中国银行股票时候均已包括这些资产。
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金融强国讲的是服务实体（让利），防范风险（稳健）![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
中国银行的非息收入是最难提高的，中美的非息差别太大了，中国的非息就是结算、代理、资管手续费，美国的混业经营是大资管大投行大财富，在非息这方面没有可比性$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $平安银行(SZ000001)$//@ValueRedemption:回复@DeepSleeper11:总的来说，银行净息差下降降低的是利息收入，所以必须在非息收入中寻找出口，1.是文章中提到了的发展非银金融业务走金融控股集团之路是主要方法，但是这一部分大型银行已经先行一步了。2.是要增加债券交易，目前中国银行由于缺少债券以至于在利率降低周期无法通过债券公允价值的上升对冲利率下降的利率风险，这是中国银行和美国银行最大区别。1和2又是结合的，发展金控集团让银行持有更多债券是应对利率下行的一个好方法。3.是加强金融供给侧改革，其实这个是1和2基础上的内容，主要是考虑到了商业银行成为金控集团以后会搞大量直接融资业务，资产负债表转移到投资者身上，就不需要这么多银行了，银行间接融资会被直接融资业务冲击，银行应该要进入到供给侧改革阶段进行整合。4.做好前面3点，金融强国的航母是金控集团也建造完毕了，我们大型金融机构是时候准备好跟随国家一起到海外与国际金融机构展开战斗。$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $成都银行(SH601838)$