2023中报几个印象记录，记录备查：
1、折旧多出36亿，一年多出72亿；乌白注入固定资产大概新增2300亿，大概32年折旧完。这72亿就是未来的现金流，可以还债，再投资。
2、财务费用64亿，如果不注入乌白估计20亿，半年财务费用增加44亿，一年增加88亿，跟我原来计算的基本吻合。推算全年财务费用128亿，有息负债推算3250亿，推算有息负债平均利率：3.94%；这个财务费用还没有开始腾挪，还有不小的下降空间。应该把乌白的财务费用挪到母公司去，用母公司的信用借款，发债，降低利率。财务费用挪走后，乌白才能更多的盈利，乌白还在三免三减半，利润留存可更多。
3、2023年，中报主营业务自由现金流，我个人推导出160亿左右，不包含投资的公司的分红。2021年，上半年主营业务现金流大约110亿。2020年，主营业务自由现金流我口算推到大致140亿。2023年中，每股收益0.36元，2021年0.38；2020年0.36；这三年每股收益差不多。自由现金流有明显增加。考虑到2023年上半年金沙江来水偏枯，同时2022年年末三峡无储备，这个自由现金流还是可以的。主要是乌白折旧都是真金白银。
4、乌白上半年利润只有3.2亿，低于预期。几个原因：a、来水太差+1和22季度时水电枯季，但成本不会降低多少。b、财务费用新增44亿负担太重，折旧新增36亿拉低利润。
如果把这些都算进来，乌白上半年创造了现金流为3.2+44+36=83.2亿，财务费用是可降低的项，折旧无法降低。有了乌白折旧+财务费用的值，后面推算乌白的利润就变得比较简单了。折旧+财务费用和我以前推算的差不多，暂时懒得再算一次。
4、总体感觉2023年，因为去年汛期极枯，同时2023上半年金沙江下游来水不行，长电利润无法达到常规状态。需要2024年才能完全发挥出来。
5、预计全年每股收益1.3元，因为不知道后续来水，只能是拍个脑袋而已。