一江春水

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现在影响湖金走势的是金价回调。不讨论金价继续长牛的乐观情景，未来很长一段时间，美债高企，美元在国际上丧失公信力的情况难以改善，各国政府及居民对黄金的避险需求将一直存在，对金价构成强大支撑，最坏的情况金价也不可能深跌。

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回复@散修老杨: 湖金矿品位已经算好的了，其他家问题更严重，极地黄金甚至枯竭，没有新供应，对锑价是大利好。//@散修老杨:回复@一江春水:矿品位下降、环保成本上升对收益的影响几何需考虑，且目前从形态看处于高位是不重仓的原因。但周二多半有一根长阴或中阴，再加一点，赌赌锑价格强势……

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现价还不足以触发下游替代，何况下跌？可以得出结论，除非大量增加供给，否则跌不动。极地黄金的情况早有分析，总共就剩3.6万吨储量，去年2.27万吨出货含过去两年库存，锑是伴生矿，不可能刻意增产。全市场找不出第二个供求关系如此理想的品种。

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说明，文中利润是按25%税率保守计算的

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$湖南黄金(SZ002155)$ 进一步分析供求关系，锑价涨到多少不好说，先来看看风险几何。锑属于供求关系特殊的小金属，储量少回收难，近几年光伏需求快速增长导致前两年年供求关系已逆转，并用两年时间快速将原有库存消耗殆尽，但下游需求持续增长，供需缺口剪刀差进一步扩大，这才导致近两个月的锑价...

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回复@文武游侠: 思路是对的，但要有量化的思考为基础，而不能泛泛而谈。周期股对应的景气周期时间跨度和上涨幅度有天壤之别，你举例中远海控，上轮一年多涨幅超10倍，湖金才涨了三个月翻倍而已，如果简单类比，那你会在中远海控三个月翻倍的时候就出货了。跟大部分周期行业扩产较容易不同，锑的供...

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我问同样的问题星火回答得就挺好，可能你当时网络有问题吧。一直用星火和文心一言，现在也用KIMI，各有特点，没发现星火有啥特别差的地方，反倒是KIMI的数学和逻辑推理能力较差

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投资收益减去20%-25%的税，下半年扣非至少4.4亿，可能还计提了减值呢

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$远大住工(02163)$ 一个杭州公司一级市场估值6亿，央企真金白银投入，几十个分子公司加总公司估值多少？想象空间无限的海外拓展还没给任何估值。

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我刚刚关注了股票$百济神州(06160)$，当前价 HK$107.5。

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G端三季度已经见底了，是未来一个超预期的增量。现在抓经济是主旋律，有杠杆效应和引领作用的政府开支和政府投资必须从紧缩到扩张，否则不仅影响直接的有G端业务的企业，而是带崩整个GDP，哪有逆周期调节还采用紧缩财政政策的。从发行特别债等一系列地方债化债方案可知政策意图，前几个月消失的G端...

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我刚刚关注了股票$工业富联(SH601138)$，当前价 ¥25.53。

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我刚刚关注了股票$万兴科技(SZ300624)$，当前价 ¥103.89。

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$哈尔滨电气(01133)$ 经营性现金流净额40亿，你说哈电去年真实利润是多少？

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$华润电力(00836)$ $国电电力(SH600795)$ 小学算术题，现在火电对润电利润和估值都是负贡献，整体回A摊薄整体股份，分拆回A摊薄更低比例的新能源股份比例，哪个更有利于股东？即使A股发行时给予火电微不足道的估值，在周期低点也一定是不划算的。大股东跟小股东在这个问题上利益是一致的，不存在侵...

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$国电电力(SH600795)$ 今天大跌的原因是什么？无他，水电半年度业绩下降；改变了什么逻辑？没有吧。大渡河电价一直低的原因有二，一是主力电站双江口尚未投运，调节能力有限，二是外送特高压正在建设，川内丰水期电价低，上半年水电价格也正是受此影响。今年看的是火电改善和风光起步，水电基本面...

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$华润电力(00836)$ 16G风光半年53亿港币利润，全年100亿以上无悬念，在建加审批通过也16G，三年后16G*3，给风光10倍不过分吧，4倍空间，火电白送不可能一直亏损，还要承担调峰重任。否则$华能国际(SH600011)$ 这样的公司明年都撑不下去，真要破产了。
$国电电力(SH600795)$ 国电资源更好，又在...

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$华润电力(00836)$ $国电电力(SH600795)$ $华能国际(SH600011)$ 大部分人看到跌了就选择相信鬼故事，还美其名曰弱者思维，说什么跌一定有跌的道理，其实这不过是用情绪代替思考。
试想，建设1G光伏需投入资金30-40亿，1G海上风电投资更高达150亿以上，以华能为例，资产负债率已突破70%的上限高...

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$华润电力(00836)$ $国电电力(SH600795)$
未来我国的电价会涨还是会跌？有人认为新能源制造成本下降会导致电价下跌，公用事业仍然无利可图，然而真实的情况是作为非贸易品的电力，其价格与其他非贸易品的价格一样，都与该国的经济发展水平正相关，也就是说除了主要靠进口的商品，发达国家的...

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$国电电力(SH600795)$ $华润电力(00836)$ 电力股的逻辑无比清晰简单，不知为何大多数人还是不得要领。总利润=传统发电业务+新能源业务，分析价、量、成本这决定利润的三要素即可。
传统业务包含火电水电，计划电的结果是电价被长期压制，去年下半年开始发哥稍微放宽波动幅度，电价明显上升。所...