前不久，我的港股经纪人在他的Q群里介绍一份香港的人寿保单，保单名为“「理想人生」终身保障计划II”，是英国保诚集团发行的，（这个网址有简单的介绍网页链接 ）。

这个保单大陆人也可以购买，但必须本人亲自去香港。我对保险是一窍不通，我看它大概每10年就翻一倍，毛估其年复利为7%，感觉回报率比较高。

据我所知，美国过去50年的名义GDP复合增长率接近7%，美股税后回报率也只是略高于7%而已，所以保诚公司售出这份保单如果投资美国市场，是没有利润的。如果投资香港，以过去几十年香港的名义GDP复合增长率与港股的平均回报来看，应该会高于7%，不过未来50或100年就难说了。并且，保险公司自身是有营运成本的，所以感觉投香港也很难盈利。如果投中国大陆，以过去30年中国的经济增长速度来看，倒是可以盈利，但未来也难说。

当然，如果保诚将大部分保费用来购买政府债券之类的低风险产品，那不论投哪个国家，我估计是100%要巨亏。

英国保诚集团成立于1848年，自1890年开始就已经是全英国最大的人寿保险公司了，目前它是全球最大的上市人寿保险公司，2010年，保诚在香港挂牌上市，股票代码为02378。

我在网上搜索了一下，发现很多人说香港的保单回报率远高于内地，说香港的保单费率低，高保障，在香港买人寿险附加重大疾病险，费率有时只是内地的1/2到1/3，似乎保诚的这款“「理想人生」终身保障计划II“在香港是完全正常的。

我因为不懂保险，所以请教了@流水白菜 兄，白菜兄一看到7%的回报，立马断定这是骗子行径，不需要看保单都能判断出来。

我对这一判断不太相信，保诚这么大的公司，会堂而皇之的欺骗客户和股东吗？还是说我对7%的回报估算有重大错误？

请各位了解保险的朋友，以及购买过类似“「理想人生」终身保障计划II”的香港保单的朋友一起帮忙分析指点一下，谢谢。