方木FM

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巴芒唐价值投资理念的学习者、践行者和传播者

他的全部讨论

简评“茅台1935暂停发货”

本周二(7月2日),市场传闻,$贵州茅台(SH600519)$ 的茅台1935暂停发货。
这条传闻的出处,大多是来自「茅台酱香酒营销公司」的一份通知文件(见下图):
关于这份文件,方木有一点奇怪和不解:
这类文件不需要公司红头盖章吗?
不过,“茅台1935暂停发货”确实可以被证实。
...

洋河「手工班」全部产自「明清窖池」的困惑

在之前的文章《洋河股东会解读:聚焦大单品和年份老酒、高端酒放量》,方木曾记录过:
洋河「手工班」系列的基酒全部来自于2000多...

讨论

关于「茅台1935暂停发货」的文件截图(图①),我有点奇怪和不解:
这类文件不需要公司盖章吗?
比如,图②泸州老窖这样的
$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$
#茅台1935将暂停发货# #茅台1935已停暂发货# #茅台#

简评“微信支付「收款码」向「银联」开放”

近日,$腾讯控股(00700)$ 微信支付的「各类收款码」实现向「银联网络」的全场景开放:
用户在微信「各类收款码」的“主扫”场景,打开「云闪付App」即可实现扫码支付。
早在2019年,人民银行就已经明确,要推动支付行业实现“条码(即二维码)支付”的互联互通。主要包括两大块,分别是银...

简评茅台出手稳价,控货减量:两取消、两暂停!

6月23日,多家$贵州茅台(SH600519)$ 经销商披露,已接到茅台酒销售公司的通知:
取消大箱(12瓶装/箱)飞天茅台市场投放,取消大箱飞天茅台的“拆箱令”,部分区域15年陈年茅台酒和精品茅台将暂停发货。
业内称之为“两取消、两暂停”。
①先简单说说“拆箱令”和“大箱(12瓶装/箱)...

对洋河的两点不确定,及未来处理计划

上周实盘周记,方木对$洋河股份(SZ002304)$ 的估值、买点和卖点做了调整(见下图):
虽然我个人认为这是一个比较保守的估值,或者说,在我看来,这是洋河至少应达到的一个业绩水平!
但未来什么事都可能发生,我无法保证不会出现更糟糕的情况。
所以,末了,方木还写了一段“特别提醒...

调整洋河估值、买点和卖点

这事儿也是拖了好久,主要是没有答案可对之后,方木发现,关于$洋河股份(SZ002304)$ ,要学习的东西实在太多,正如此前所说(见下图):
因此,在没有充分学习,特别是一些问题尚未思考明白之前,对于洋河业绩预估以及估值,方木也不敢妄下论断。
因此,最近一段时间,方木集中精力学习了...

简单聊聊“3000点,再次失守”

本周五收盘,$上证指数(SH000001)$ 以2998点收盘,再次失守3000点!
并且,自5月24日收盘,上证指数和沪深300指数已经是周线5连跌。
而上证指数上一次收盘跌破3000点,还是在2024年的3月27日(见下图):
当时,方木持仓企业的股价,以及上至指数和沪深300指数的情况,见下图:
当...

简评“腾讯《DNF 手游》下架部分安卓渠道”

本周三(6月19日),$腾讯控股(00700)$ 《DNF 手游》发布公告:
6月20日起,《DNF 手游》与部分安卓渠道将不再合作,不再上架或更新这些安卓平台的应用商店(见下图):
关于此事,方木认为需要认识到以下几点:
①腾讯在2023年12月31日与这些安卓渠道的联运合同到期,目前双方并未签...

洋河股东会解读:聚焦大单品和年份老酒、高端酒放量

在6月7日的「洋河2023年股东大会」上,$洋河股份(SZ002304)$ 的管理层披露了一些财报里没有的信息,其中的一些,方木认为很有价值,值得关注。
在梳理记录的过程中,方木也在结合此前对洋河的认知,尝试做出自己的解读,顺道分享给朋友们,一起交流讨论。
比如,在上周记,方木就聊了一下...

讨论

回复@纪律先生: 嗯嗯 你说得对//@纪律先生:回复@方木FM:那也不会是外汇。

洋河「海之蓝」与「天之蓝」营收体量的困惑

6月7日,$洋河股份(SZ002304)$ 召开了2023年股东大会。
其中,关于「海之蓝」与「天之蓝」的体量:
洋河2023年全年营收约331亿,其中酒类业务营收约325亿。
按此前2023年业绩说明会上所说(见下图):
蓝色经典的销售占比超过70%,注意并不是往年的“超过75%”,也不是“超过80%...

讨论

回复@纪律先生: 江南春自己通过全资的香港公司持有分众传媒23.72%的股份,分众向江总的这家香港公司支付现金分红时,资金就已经出大陆了//@纪律先生:回复@方木FM:分红汇出国外?这又不是美股港股,怎么可能?

分众历年现金分红、24年1-4月广告花费

本周三(6月12日)晚间,$分众传媒(SZ002027)$ 2023年年度分红到账:
每10股派发现金3.3元(含税),共计派发现金47.66亿,几乎把2023年48.3亿的归母净利润全都分给股东。
分众历年现金分红情况(见下图):
自2015年借壳上市至今,分众累计现金分红约257亿,累计归母净利392亿,累计分...

聊聊茅台的“股酒双杀”

本周,$贵州茅台(SH600519)$ 飞天茅台批价断崖式下跌,逼近2200元/瓶。
两个月前,飞天茅台批价曾跌破2600元/瓶,一路逼近2500元/瓶大关(见下图):
当时就引发了不小的波澜,4月8日茅台股价单日下跌2.82%,市值一天蒸发超过600亿,跌出了一个很“6”的吉祥数字(见下图):
同时,带...

看懂洋河的生意——洋河白酒的生产情况

关于$洋河股份(SZ002304)$, 通过上篇文章《看懂洋河的生意——洋河靠卖什么挣钱》,我们可知以下两点:
①洋河卖了大量特别便宜的...

茅台上市以来,历年现金分红明细

$贵州茅台(SH600519)$ 上市以来,历年现金分红明细,见下图:
上市以来累计归母净利约4456亿,累计现金分红超过2700亿,累计分红率约61%。
对比茅台从资本市场全部融资仅不足20亿、上市当年最高市值也不到百亿而言,这个回报确实太香。
其中,2023年这个经营周期内,共分红两次,一次...

茅台批价跌破2500、暂停达标企业的1499元购买申请

$贵州茅台(SH600519)$ 部分省份“暂停”达标企业申购1499元/瓶飞天茅台”,如四川、重庆、上海等地。
符合一定标准的企业申购1499元/瓶飞天茅台的政策已执行了几年时间,针对的是直营渠道里的团购客户。
对于该政策,我们先要知道以下几点:
①不同地区对企业要求不同,但多涉及企业的...

讨论

真正消耗茅台的大户,会会受到「隐形失业率」的影响吗?$贵州茅台(SH600519)$

讨论

来来来~$贵州茅台(SH600519)$ 的管理层,快来像储老学习,给茅台的钱找找出路