本周四，在“$分众传媒(SZ002027)$ 官宣与美团合作”之前，$美团-W(03690)$ 发布的那份「梯媒」招商资讯，导致当日午后的分众股价出现闪崩，单日下跌4.65%，最多的时候下跌6.64%。。。才间隔2天，我想大多数人应该没那么快忘掉吧😂
关于这件事，方木先后写了两篇文章：
然而，方木更想与大家分享的是今天这篇思考：
当时，大多人都一度以为“美团要直接进军梯媒广告市场，正面硬刚分众”，由此导致，很多散户和机构，不分“青红皂白”，纷纷放下手中的活计，一个个弹射式起步，直接先跑为敬，就像地震来了一样。
拿着没跑的，也有不少人其实已经瑟瑟发抖、坐立不安、四处打探。。。满脑子想的都是“要不要将手里的筹码交给接盘侠，究竟要。。。还是不要。。。”
当然，我们现在都已经知道，“美团直接进军梯媒”其实是一起“乌龙”事件，准确地说，在周四当晚，基本上大多数人就已了然，哦，原来不是地震，不知道是哪个家伙的手机震动😅
于是，很多人感到，悬着的心可以放下，可以松一口气了。
这种情绪，在周五的分众股价上也得以反映。
截至周五收盘，分众股价单日上涨5.57%，彻底收复周四当天的跌幅，更为巧合的是，周五6.06元的收盘价，恰好也是周四当天的开盘价，如此严丝合缝，市场先生这么会玩的嘛😂
再过几个月，我估计大多数人都不会记得，在7月11日这一天分众股价闪崩这件事，更想不起来是什么原因导致的闪崩，这就跟想不起来此前多次突然下跌以及为何下跌一样。
此外，还要有一点，方木更加确定，那就是：
如果将来某一天，再出现另一个“丑团进军梯媒”搅局，届时，分众的股价依然会出现闪崩，依然会有很多人跟7月11日这一天的表现一样，坐立不安、瑟瑟发抖、四处打探、慌不择路。。。
用褚时健的话讲，这就叫：
对要做的事，心里没有谱气！
投资这件事也一样，不少人虽然买了分众股票，但自己心里压根没谱！
因此，一旦遇到一点风吹草动，这些人下意识的第一反应就是「慌」，第二反应就是「逃」！
投资一家企业的谱气是什么？
就是对这家企业如何赚钱的认知深度！
而在方木看来：
每次持仓企业股价的大跌，都是一次对我们企业认知水平的考核，也是进一步提升和加深我们对企业认知的契机！
面对突如其来的下跌和不利消息，在“慌”和“逃”之前，先拿出你的小本本，翻一翻，看看你当初买入这家企业的根据是什么，现在这些根据是否依然成立？冷静思考一下，当前的大跌，只是市场先生自己突然癫狂产生的波动，还是说企业的土壤发生了变质，亦或你此前看错或看漏了什么。
就以此次「分众股价闪崩」这个事为例，周四当天，方木快速码了一篇文章《分众股价“闪崩”的思考：美团若入局梯媒，能否撼动分众？》。
当时在写这篇文章的时候，分众尚未官宣与美团合作，虽然从雪球上看到了有人分享的一些“内部小道消息”（见下图）：
但码字当时，还无法证实这条消息的真实性！
在信息有限的条件下，方木只能按照最坏的情况假设，并据此去对分众做个梳理和判断，正如下图所说：
假设，美团真的进军分众的梯媒品牌广告市场，分众能否阻挡住美团的竞争呢？
针对这个思考，方木重新弄梳理了一下做成和做好梯媒这门生意需要拥有的资源和具备的能力，并分析了分众在这些方面已经建立起来的优势。
最后，方木得出自己的结论（见下图）：
其实，在这篇文章成文之前，周四下午1点~2点那会儿，方木就在微信上与好友 @AKON 基本都聊过了（见下图）：
所以，周四文章里所写的有关分众竞争优势的内容，基本就是在这个聊天的基础上延展而成的，而且，都是方木此前多次写过的，并没有太多特别新颖的内容加入，相当于重新整合了一下。
但正是借由诸如“分众股价大跌”这样的契机，方木不断重复梳理对分众如何赚钱的认知，并根据不同事件，围绕不同的话题，从不同角度，进行反复思考和理解，在这个过程中，持续积累、迭代和强化自己对分众如何赚钱、分众竞争优势等方方面面的认知，逐步丰盈自己关于分众的认知体系。
反之，如果每次你就止步于知道了“分众与美团合作”，就用这样一个结论把自己打法了，那么下一次呢？
如果不是美团这种来合作的，而是“丑团”这类来抢分众山头的呢，没有人能给你一个百分百确定的结论，你怎么办，你对分众的前景作何判断，你对分众的持仓打算如何处理？
关于如何测试自己是否看得懂一家企业，就是回答以下3个“简单”的问题：
①这家企业靠什么赚钱？
②这家企业赚谁的钱？
③这家企业凭什么抵御其他竞争者抢它的生意？
搞明白了企业这三个问题，就算弄懂了企业的商业模式，如此，你买入这家企业股票的时候，心理才会有谱气。
这也是方木写周四那篇文章的核心目的所在，借由美团这样的具体案例，方木其实是在思考和回答第3个问题，即：
分众凭什么抵御其他竞争者抢它的生意？
正如文章标题所写：
美团若入局梯媒，能否撼动分众?
不过，方木这篇文章，受到某几位“热心人士”的冷嘲热风，主要是因为文章推送出来的时候，分众已经官宣与美团合作。
于是，这几位“热心人士”就说了：
「尴尬了吧，美团是合作哦，不是来抢分众生意的，文章白写了吧。。。」
更有甚者，还说：
「你这些假设没用，瞎思考，纯属吃饱了撑的，瞎蒙码字灌水，浪费时间。。。」
当然，方木不会认为这些人有恶意，只会认为他们的脑子里入住了太多“春天的虫虫”，所以抓不住核心和重点而已。
还有，上周关于洋河的文章《洋河「手工班」全部产自「明清窖池」的困惑》。
有朋友就善意的提醒方木：
「研究这些没啥意思，关键看业绩能不能上去」
「说实话我觉得你分析的很细致，但确实没啥用」
对此，方木好友 @断念 美女在此文的一段留言，写得非常好，正是方木心中所想，摘录到这里，分享给大家：
越是如此风声鹤唳的时刻，越是要仔细的梳理每个可疑点，哪怕影响不大，或者暂时无关紧要，但是只有做到心中有数，才有可能在别人的质疑声中坚定的往前走。
对同一件事情，每个人的反应不同，判断不同，结论不同，然后各自下注。等待时间裁判给出答案。
理解方木深挖每一个可疑点的出发点，正如老唐在《手把手教你读财报：新准则升级版》里面提到的：
「作为一名投资者，我深知，如果财报的某个知识点没搞清楚，无论这个未知的点，对企业价值是否有影响，它总会在我们内心埋下一颗怀疑的种子。在未来长期持有这家公司的过程中，一旦股价出现大幅波动，这颗怀疑的种子就有可能在恐惧中迅速膨胀，无厘头地击溃我们持股的信心。」
也如芒格所说：
「我有一个观点，别人持有相反的观点，除非我能比别人更有力地反驳自己的观点，否则我对这个问题没有发言权。不断练习这种思维方式，你总是在证伪，总是在拷问自己，可以减少自己的无知。人们有个心理倾向，一个结论，因为是自己好不容易得出的，或者已经公开宣称自己相信了，人们就总是不遗余力地捍卫这个结论。滔滔不绝地发表言论，对增加智慧毫无益处，只会让自己更加相信已有的想法。」
越来越佩服芒格看透人性的睿智。
在企业的认知和判断方面，方木无法做到一步到位，一眼看穿。
方木还比较笨，只会通过这样日拱一卒的笨方法，去持续积累和加深对于一家企业的认知。
当然，这是针对方木个人而言，我并不是在说服任何人要像我这样去做！
同样的，有不同想法和做法的朋友，你也别来说服我怎么做，如此，我们各自安好，岂不快哉😋