中国黄金国际的核心逻辑是，甲码矿去年尾砂外溢停产导致23财年是亏损的，24年5月底已经开始逐步复产。按照正常的经营情况，比如22年，自由现金流有31亿港币，当前市值190亿港币，有息负债63亿，也就是现价投资长期预期总成本在253亿左右，相当于8.5年的自由现金流即可回本。
且产量有增长可能（22年是8.5万吨铜，后续可达10万吨），且矿权的资源可以开采60年。且……虽然铜价短期不知道，但是5到10年的长期看，还是上涨的。