冲冲澡

我刚刚关注了股票$同仁堂(SH600085)$，当前价 ¥36.83。

我刚刚关注了股票$五粮液(SZ000858)$，当前价 ¥125.91。

回复@大只若鱼: 鱼大，详细讲讲周生生和老凤祥商业模式的优劣，这两种商业模式会如何进化？谢谢//@大只若鱼:回复@进击的程序员:你看别人做什么就知道他在想什么了。
刚好昨天跟一个投资做得很好的网友(线下也认识)聊到这个话题。亨利同学，说的就是你，你是不是在偷看雪球。 [笑]
我们达成...

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回复@冷眉1122: 周生生为什么坚持直营？他在尝试做哪些差异化的事情呢//@冷眉1122:回复@赌徒至投资者:它若开放加盟，短期内虽然股价大概率会涨不少，但这就不是我喜欢的周生生了。

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我刚刚关注了股票$周生生(00116)$，当前价 HK$7.24。

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回复@价值投资为王: 我查询资料，好像工艺没有所谓保密，只是国家级非遗技艺，而且广誉远、达仁堂都是国家级非遗技艺。//@价值投资为王:回复@冲冲澡:工艺保密，配方不止是配料而且制作工艺更关键

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我刚刚关注了股票$同仁堂国药(03613)$，当前价 HK$10.06。

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回复@华智远: 你以为奶粉差异化不大，这只是你的观点，事实恰恰相反。很简单的道理：差异化小，哪来的超高端奶粉？//@华智远:回复@CBD里的别墅:$中国飞鹤(06186)$ ，下面这两段话说明了中国飞鹤可能是一家优秀的公司，却很难成为一家伟大的公司。因为差异化指的是:从用户端能明显感受到的，长期的...

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我刚刚关注了股票$同仁堂科技(01666)$，当前价 HK$5.77。

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请问同仁堂股份和科技的安宫牛黄丸的毛利率一样吗？

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科技的安宫牛黄丸毛利率比较低？确定吗

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我刚刚关注了股票$中国飞鹤(06186)$，当前价 HK$4.56。

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安宫牛黄丸不是保密级产品，甚至不是同仁堂的独家产品

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我刚刚关注了股票$恒生指数(HKHSI)$，当前价 18959.26。

安宫都带不动的猪队友——同仁堂科技普药

$同仁堂科技(01666)$ $同仁堂国药(03613)$ $同仁堂(SH600085)$
同仁堂科技价格不高，颇有吸引力，但细看之下，属实是乔丹带奶奶打球。
如果扣除国药，同仁堂科技母公司的数据变化如下：
毛利率从42%降到35%，
净利率从14.65%降到8.46%，
归母ROE从8.83%降到7.26%（是不是有人...

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回复@复兴FUXING: 国药只有两个毛病，一是市场局限，香港市场的拓展空间有限，海外市场没有太大想象力。二是估值仍然不够便宜，港股中14PE的标的都不多见。倒是同仁堂科技的安宫面向大陆消费者，潜力巨大，但是除了安宫，其他的产品都是拖后腿的。//@复兴FUXING:回复@只买消费垄断:垄断兄：同仁堂...

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我刚刚关注了股票$完美医疗(01830)$，当前价 HK$2.41。

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大多数人理解的好公司和投资者理解的好公司不是一个概念啊。感觉同仁堂就是安宫乔丹，带了一群奶奶打篮球。

同仁堂科技，好像一坨屎啊

$同仁堂科技(01666)$ $同仁堂国药(03613)$ $同仁堂(SH600085)$
扣除国药的科技，近3年数据如下：（亿港元）
营收：59.27、50.46、50.54
净利：5.014、4.417、4.095
归母净利：4.44、4.14、3.9
合并权益：65.97、64.58、64.45
净资产：61.07、59.62、60.17
净利率：8...

拨开迷雾看飞鹤（一）飞鹤的高毛利能否持续？

$中国飞鹤(06186)$ 同样一斤奶，做鲜奶、常温奶、酸奶就挣一点，做奶粉就挣大发了，凭什么？有些行业注定是好生意，比如白酒、奢侈品。乳制品是差异化很低的生意，但细分赛道的奶粉却是好生意，飞鹤的高毛利就是财务数据证明。
有人比照海外奶粉的平价，推论飞鹤的高毛利无法持续，却忽略了一...

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