今天很可能是两个厨柜全年最绝望的时刻,mark一下
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今天很可能是两个厨柜全年最绝望的时刻,mark一下
整个行业估值都在下移,金牌志邦不见得比好莱客优势,大概率估值会靠拢,好莱客23倍,金牌30倍不过分吧? $金牌厨柜(SH603180)$ $欧派家居(SH603833)$
公司质地没的说,从财务来看也算次极品,当然无法和茅台之流比。开店的空间是支撑公司营收持续扩大的基础,本质上营收的快速增长反而是良性的,金牌需要看到营收超预期是比较重要的,通过减少费用支出来释放利润,市场并不买账。
历史看,都过得很好。能让多个参与者都赚钱的,才更是好行业,说明同质化没那么严重。接连上市后都扩大了成倍的产能,叠加地产下滑周期,竞争会加剧,不知怎么样,但预计不会像很多行业那样惨烈!
定制家具生意模式不错,先款后货、低库存、低应收、高预收、高现金流、高ROE、大行业小公司、集中度提升中,衣柜和橱柜的前几名都跑出来了。荣总怎么看未来行业的竞争格局,是只有一两家龙头能获得很好的利润,还是前几名玩家都能活的不错?