诗人Fund

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水温从10度到20度需要很长时间,而从90度到100度瞬间可见。于是乎,新的一轮周期开始。

诗人Fund回复的提问

您好,想请问一下 2016年前五大客户名单的来源是哪里呢?查看全文

他的全部讨论
至上而下的投资思路(记录于本轮滞胀期2017年11月--至今)

形成系统性的至上而下的投资思路,需要感谢三位投资大师,桥水的达里奥、橡树资本霍华德、高毅资产的孙庆瑞,三人三本书形成框架性投资结构。记录自己的投资思路变化于2019年,若干年在回看,希望有不同的思考。 一、识别周期 根据货币与经济增长的关系,分为四个阶段:复苏期、过热期、滞胀期、...查看全文

深刻!查看全文

滞胀期--阶段总结(2020年3月)

1、全球放水大比拼,老百姓的钱被缩水是不可避免了。美联储推出无限量QE,金价飙涨,意味着流动性危机暂时告一段落,新兴市场的抛售压力将减轻,外资持股较多的蓝筹将受益。目前美国的大招已经全部用完,无限印钞权+零利率,未来以美元计价的大宗商品查看全文

$史提宾(SCL)$ $赞宇科技(SZ002637)$ 表面活性剂概念股!洗手液概念股! 史提宾(SCL): 营收126亿人民币,利润7亿人民币,当前市值168亿; 赞宇科技:预计今年营收80亿人民币左右,利润5-6亿左右,当前市值54亿;查看全文

恐慌后,如何做配置?

(一)美国晚间,中国早上,美国最大的对冲基金桥水自己公布的截止16日今年收益最差的一个基金是-21%,市场预计他们面临非常大额的赎回压力斩仓。现在美国各类基金都面临大幅赎回压力,桥水也不例外。市场传闻是沙特当局为了与俄罗斯打石油价格战,沙特主权财富基金在市场上巨额赎回现金,并建立...查看全文

$纳指ETF(SH513100)$ $纳指ETF(SZ159941)$ 为什么从一月份开始溢价率直线升高到15%,主要是因为外汇额度受限,停止场外申购?未来会开放场外吗,溢价率会长期存在么?查看全文

金斯瑞分拆不算好事,最有价值和潜力的部分拿出去了。金山软件把金山办公、金山云剥离出去单独上市,最后母公司反而不具备想象力,长期股价低迷,而且外人也没法私有化母公司。查看全文

今天早上有特殊事件需要关注,周末沙特和俄罗斯打价格战,导致原油2天大跌40%,期货市场大面积跌停。 有期货公司表示,原油暴跌导致多个客户巨亏,目前持仓为多单的客户都非常着急,但上期所原油多只品种跌停,客户根本无法进行平仓处理,只能等着。 目前看期货的保证金制度是15%左右,如果这次跌...查看全文

疫情持续的再思考

最近有许多关于疫情的分析和相应的投资策略,我认为还是桥水否认达里奥的分析最客观。首先其承认对疫情的无知并保持敬畏态度,很多重大事情发展是超出我们认知范围的。他并没有根据自己的历史分析和研究设计进攻策略,而是首先选择防守观望,打散组合保护自己。 从目前看来,日、韩、欧洲、中东、...查看全文

$祥生医疗(SH688358)$ 虽然行业排第三的位置,产品外销为主,但是这次上市后募资后,建立国内团队把握国内市场,双轮驱动。行业竞争格局已定,现在推出股权激励,也明确未来三年将是低估值高成长,最近4年ROIC高达40%,没有任何有息负债,存货应收非常良好,市场迟早会注意到小而美的赚钱机器。查看全文

方丈,请问下行情-筛选器里面,《雪球指标》这个栏目数据每天收盘后几点会更新呢?还是实时更新?查看全文

$双汇发展(SZ000895)$$万洲国际(00288)$ 2014年万洲在香港上市,集资19亿美元主要用来偿还银团贷款。这5年差不多分了20亿美金给母公司,实际应该还有10亿美金左右待偿还,有朋友有具体剩余代还数据吗?查看全文

$东阳光药(01558)$ 大股东自己害死自己,强生买金斯瑞的美国权益3.5亿美金,也就20亿。大股东穷疯了,继续这样玩,那就最好100%分红,不然就是作践自己糟蹋小股东。查看全文

回复@日之逻辑酒之舞蹈: 国内三线药企都在搞大分子,钱从哪里来。每年没有20亿来烧,一个me too国内起步是5亿,有得一个三期就花5亿,还不谈失败风险。搞创新是要钱的,有的一年都赚不了5亿利润,何谈保证研发投入。//@日之逻辑酒之舞蹈:回复@诗人Fund:贝达大分子也在搞了,以后不是都要联合用药吗...查看全文

凯利公式的模拟,对仓位管理看很有意义!查看全文

$新高教集团(02001)$ 和朋友聊过,今年利润正常会增长40-50%左右,明年预期25%,后年15%,在不并购的情况下依次递减,如果用DCF看,长期增长应该是在10%左右,合理估值15-20倍。查看全文

$康哲药业(00867)$ 公司轻资产的模式高ROIC,创新管线与仿制药管线丰富,为未来增长带来了潜力,审核上市预计160天-1年半,FDA通过的大概率不会走临床,直接走快速审批,放量估计在2020年后。主力产品波依定和黛力新还未被选入第一批4+7带量采购25个品种,竞争格局波依定较好,黛力新竞争较大,主...查看全文

关于创新药的思考

美国劳动统计局数据显示,过去20年价格指数药品消费增长了100%,对标整个的CPI增幅53%,药品消费长期跑赢通胀。 而医疗始于创新,一般创新药上市专利期至少过了一大半了,实际享受的专利远远不可能有20年,甚至只有几年。所以国家为了鼓励创新,通过类似数据保护期之类的来延长专利期,美国FDA就...查看全文

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