昆仑1-10月份 累计气量同比增速10%，接收站LNG处理量累计转正，同比去年个位数增长，对比上半年气量增速9.5%，LNG处理量个位数下滑数据，这几个月数据表现很不错了，实现了中期业绩指引目标，全年LNG负荷率跟去年持平。

感觉昆仑核心净利润全年70亿概率更高了。

LNG业务最重要的是负荷率，国内亏钱的LNG站一大把，据说北控的LNG接收站要投产了，明年肯定要开始亏损了，负荷率很难达到大概50%的盈亏线，之前有朋友问我北控看法，我就提过北燃总投资200亿的接收站很难赚钱的，接收站必须负荷率上来才可以盈利，北燃现在用的基本都是低价的陕京气，LNG肯定比陕京气贵，北燃这个LNG主要定位是冬季保供，赚钱效益第二位，北燃这个体量哪来的额外用气量撑起这个负荷率。

现在虽然昆仑涨了些，北控跌了些，我继续维持当下性价比北控依然不如昆仑的观点。

北燃本部业绩没啥增长、LNG接收站开始亏损，北控水务的300亿PPP项目不知道要计提多少年，中燃继续面临接驳费下滑风险，没看到有啥亮点。

最后，提一句冠德，半年度时冠德码头吞吐量下滑5.1%,1-10月份累计已经同比持平赶上来了。

冠德是烟蒂预期，吞吐量能持平就不错了。