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通过对标,我的判断是:P/FFO<8倍是狗头金,看准重重下注很安全,P/FFO >20倍卖出,该等区间内,耐心持有。收租资产,要特别有耐心,是特别长的周期。
如今:按FFO年化-15%估量,P/FFO静态=8倍,动态=10倍,相对最高市值,如今变幅=腰斩,下跌周期=5年,极大概率判断为狗头金。
$中国国贸(SH600007)$ $希慎兴业(00014)$ $西蒙地产(SPG)$
引用:
2020-11-04 20:26
【房地产-REITS-万科A】记录:中国国贸P/FFO指标对标研究,2020年11月4日星期三。
听明白陈生的话:1)商业的租金收入增速远大于办公。2)聚焦于:超级城市+绝版地块+最大规模+符合城市发展规划+超前的设计和施工,符合「世界級」的五個基因。3)非「世界級」商办资产,一旦经济周期下行或出现...

全部讨论

2020-11-04 21:40

兄台怎么看待电商对国贸商场业务的冲击?

2020-11-04 20:50

国贸每年的FFO应该稳定在多少?

2020-11-04 20:36

不是reit没有强制分红要求,ffo不适用,affo或者fcf只能分析给小投资者分红的上线,最终分多少得看管理层。
如果一家企业历来分派率偏低,没理由假设突然会提高分红比率。回归实际,股息率多少才是根本。作为没有增长的收租股,3%的股息率是不及格的,除非未来有大幅增加分红的可能。