巴甫洛夫

美股看空合集

$纳指ETF(SZ159941)$ $纳指ETF(SH513100)$ $标普500ETF(SH513500)$
坏消息永远是投资者最好的朋友：它让你能够以低价购买美国的未来。
24.3.28，下跌的话又是送钱的机会
24.1.8
24.1.4
23.12.9
23.12.5，印度pmi56.9是一年新低，某国低于50可以是年内新高。前日印度股市总...

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回复@莉莉安78: 看了一下，23年的117亿利润里，还有20亿利息收入和10亿政府补贴，13亿所得税收益……//@莉莉安78:回复@希尓瑞斯:这个行业竞争太激烈了，现在没啥观点。 原帖“不看好”主要是：1、顺风顺水的2023年盈利的30倍PE，太贵了。2、股东们情绪太激昂了，颇有宁德时代2060年的感觉。

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国内连锁饭店税收严格，比不过夫妻店，税收套利，规模劣势；然后自己开店有主人翁意识，连锁的只是打工的混口饭吃，而餐饮业非常重管理；所以以前海底捞利益分配方面做得好，估值也给的比同行高

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$惠普(HPQ)$
看伯克希尔有持仓，不理解惠普估值为什么这么低，不到10倍pe。(或许也是担心估值下滑所以卖出部分苹果？)
逻辑上来说，全世界很多人应该还没有电脑，空间还很大，全球人口高峰期还没到，一直增长到2040年左右。
后来想了一下：
不是所有工作都需要用到电脑，蓝领类工...

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$苹果(AAPL)$ $小米集团-W(01810)$
苹果2.8万亿美元，28倍pe；小米4750亿港币，25倍pe；过几年看。

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“2004年，公司宣布了首次现金分红，并在2005年将分红支付比率提高到67%。2007年11月，台积电宣布立即进行15亿美元的股票回购，计划在2008年2月完成，并计划在2008年、2009年和2010年分别进行三次每年10亿美元的进一步回购。”
如果中概的回购能持续，那么等几年再买也来得及，错过鱼头；如果...

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同样一场股东会，有人听到“没有货币可以替代美元”，有人听到“美国加税美股要跌”。各取所需，都挺好。$纳指ETF(SH513100)$

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回复@Eclipse-X: 是的，除了造车，还有最强的芯片。说苹果不研发，研发费用一年也有几百亿美元，和几个巨头差不多；反而内存和充电功率这种花钱就能买到的成熟工艺大家总觉得领先//@Eclipse-X:回复@king的碎片集:“就好比一个家庭怎么可能没有储蓄呢，吃光用光，这样的家庭是不可能持久的”。
...

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回复@滑雪特: 把回购当作分红就好了，总不会觉得股价高位就不用分红了吧，并且现在的高位到明年大概率又变成低位了。//@滑雪特:回复@king的碎片集:每一段都同意。 补一句，我一直对在好几十倍pb的位置进行巨额回购的行为十分困惑。即便公司确实是轻资产运营。

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$苹果(AAPL)$
4%的股息率，加上个位数的增长，长期年化回报就有10%以上。
全球人口2040年代见顶，高毛利率的服务收入随着设备数增加。
“一季度向股东返还了超过 270 亿美元，其中包括 37 亿美元的股息和等价物，以及通过公开市场回购 1.3 亿股苹果股票的 235 亿美元。
董事会额外...

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正好和说白酒不会造假的对冲

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物业的知识。

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3月6号时这张图很火，”从七姐妹，到四兄弟，到三巨头，到双雄，再到独孤求败... “大意是股市滞涨，风险堆积。
一个月后，meta前几天创出历史新高，然后昨晚亚马逊谷歌也历史新高了。$纳指ETF(SH513100)$

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回复@HenryX1e: 网页链接 查看图片//@HenryX1e:回复@金融界网站:什么叫金融霸权啊$标普全球(SPGI)$ $穆迪(MCO)$

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确实，23年就没有卖投资，“守株待兔”//@大道无形我有型:回复@babygirl: 这里“稳定”其实就是不够稳定的意思。//@babygirl:回复@大道无形我有型:腾讯现在单日回购额基本稳定在10亿了，加上分红，赚的钱大部分都返给股东，和苹果有点类似了。

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$伟星新材(SZ002372)$ 2023年管道销量降了9.53%，因为原油价格处于低位，毛利率从40.63%提高到46.33%（上游成本随行就市，下游大部分产品2c有一定定价权）。最后收入-8.27%，净利润+10.4%（其中东鹏合立投资收益1.87亿元，不可持续）。
2024年，原油价格不确定，销量或许还是会受到地产下行影...

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回复@我愚人: 有没有一种可能，国外就是有很多百年企业，买了之后一劳永逸；另外的地方，则是三体星人，时不时被晒干。。//@我愚人:[该内容现已无法查看]

估值时要考虑公司账上的现金吗？

许多人给上市公司估值的时候，喜欢这么算：市值2000亿，扣掉500亿现金，一年利润100亿，实际估值15倍，巴菲特按了计算器都说低估。
啪一下，买入，很快啊。结果继续下跌。
本文尝试说明，这种扣现金的估值方式，不够保守。
1，首先，在手现金会产生利息收入，500亿现金给2%的利息，一...

特里史密斯，优质企业的特征以及《成长股的投资之道》

从财务角度衡量一家好公司的第一个也是最重要的标准是，它以现金形式实现了营业利润资本的高回报，比如25%。
其次，它有一个增长源，使其能够将这些现金流进行再投资。
此外，需要一个护城河。
优质大于便宜。
增长的来源：发展中国家成为新消费者，发达国家高端化消费，老龄化则...

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$美光科技(MU)$ Mohnish Pabrai说，以前行业内玩家很多时，在摩尔定律下，所有公司都在卷，通过创新降价。当新一代存储技术出现，旧的库存变得一文不值，有的公司赶上了新技术，有的被淘汰。
后来，存储行业只剩三巨头，竞争变得“理性”（实际上没有完全理性）
如今，亚马逊数据中心采购1...

特斯拉销量下滑、股价下跌？天塌不下来。

1，销量下滑。
visualcapital的图能很好地解释问题。
2023年1月，特斯拉全球大幅降价。
在美国，高性能版Model 3降价14%至53990美元，Model Y长续航版降幅近20%，价格为52990美元。
欧洲中国也都大降价，当时的新闻见链接网页链接