$贵州茅台(SH600519)$ 半夏投资李蓓：新一轮牛市开启。这跟我们的判断还是不太一样，首先，当前市场确实处于底部区域，但是是否是最低点这个还不确定，很可能还需要一轮大跌，才能真正见底。
判断底部其实要结合4-5个因素来判断：估值底（PEttm是核心）、盈利底（企业微观ROE与增长率）、政策...
太一资产
新征程：只投资茅台（消费垄断）和纳斯达克100（科技创新）、绝对低估三类企业！
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他的全部讨论
$沃森生物(SZ300142)$ 在这里我们分析下，沃森所面临的行业环境。
1、大家担心的集采问题。
其实，我们一直说，疫苗行业是整个医药板块中，很好的免疫集采的板块，这是一个巨大的优势，医药仅3-5年低迷和困境的根源就在于集采的实施。
为什么疫苗能够免疫集采？
有几个方面，其一...
$恒大物业(06666)$ 之前我们反复强调的两个观点，其一，物业是被地产误杀，地产的危机来自于高负债和周期性，物业则是低负债轻资产经营稳定收入稳定现金流稳定！
其二，基于此，建议把地产的仓位转移到物业上去，物业的跌幅不比地产小，但是它未来能再次上去，地产也不一定！
其三，恒大物...
$碧桂园服务(06098)$ 1、碧桂园停牌，影响了这轮碧桂园服务反弹，没有地产带动大家不敢买。万物云反弹最有力，现在已经达到310亿港币市值了，估值回到了10倍PE以上；碧桂园服务还在200亿港币左右，估值还在5倍左右PE。
2、这轮政策的支持力度还是很猛的，包括限制高库存的城市卖地、现在又搞收...
$沃森生物(SZ300142)$ 年初以来，沃森跌幅38.9%（最大跌幅44%、从前期高点25.50最大跌幅48%），在沪深5118支股票中，排名第234名；在60支自选股中，跌幅前十中5个是疫苗。
为何疫苗股票会遭遇如此大的跌幅和毁灭性的下跌？这个跟新冠事件恐怕是分不开的，现在疫苗股从受益者、变成了新冠事件最...
$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 1、纳斯达克继标普、道琼斯、纳斯达克100指数创出新高后，纳斯达克综合指数创出新高（16212）。
2、关于美股我们所形成的几点认知跟大家分享：
1）从中长期来看，投资标普500的收益是不输于巴菲特的。
近20年来、标普500的收益率是568%、而伯克希尔则是554%...
$沃森生物(SZ300142)$ 1、沃森现在最大的问题就是13价受到竞争冲击，但是竞争其实是可控的，加上四价流脑多糖结合已经完成临床、即将申报上市，国际化业绩逐渐增长，其业绩前景不用那么悲观。
2、华兰疫苗为例，其产品主要是流感，2023年还有24亿营收，流感差不多有10-15家竞争厂家。沃森的业...
$沃森生物(SZ300142)$ 1、沃森生物在沪深300中排名倒数前十，沪深300最低市值198亿，按照前几天13.13的股价、210亿市值，则为倒数第三。
但是沃森的质地真的就那么差吗？
2、现在全部疫苗行业中，市值最高的是万泰和智飞，差不多都是880亿市值。智飞是依靠代理HPV9、万泰则是HPV9国产第一...
$碧桂园服务(06098)$ 近期事件评述：1、监管部门关于去库存，36个月以上不再增加土地供应，这个确实是利好，但是这个利好能否撬动地产行业趋势逆转、尚且不得而知。目前地产板块主要的问题除了供给端，更在需求端，资金链断裂的压力、更多的是来自于需求端。
2、这次碧桂园服务反弹没能突破前...
$沃森生物(SZ300142)$ 1、现在整个疫苗板块低迷的狠，股价出现了创纪录的大跌，沃森跌了86.4%、康泰跌了88%、智飞75%、万泰72%。
2、究其原因，则是跟新冠炒作事件具有因果周期关系，新冠事件之际智飞市值3500亿、康泰1600亿、沃森1550亿、康希诺1750亿。现在它们的市值分别是：800亿、215亿、...
$沃森生物(SZ300142)$ 别老是想着什么业绩下滑、企业垃圾，股价跌到这份上、基本上把业绩清空了，多想想好的一面。
今年沃森的预期和利好：①国际化印尼等四个国家的订单落地、尤其是印尼的公立机构订单，年底的时候13价还会在印度上市；②4价流脑多糖结合申报上市；③9价进入大三期；④mRNA-R...
$中炬高新(SH600872)$ 中炬高新走势基本符合我们之前的判断，基本面方面拐点已经出现，股权之争落地了、土地问题纠纷解决了，营收重新恢复了增长、原材料和利润率恢复到正常状态。
今年18%-20%左右的利润率、55亿的营收，大约就是10-11亿净利润！同时，中炬高新相对海天味业还是有一定的估值优...
$智飞生物(SZ300122)$ 1、智飞估计到今年会有400亿净资产，而且大部分都是现金，所以股价下跌空间也不是太大了，预计30%就到极限了。
2、智飞最大的问题就是代理HPV9占据了绝大部分利润，自营部分利润很小。
随着万泰国产HPV9的上市，智飞的代理利润会断崖式下滑。本身万泰的产品跟默沙东...
$沃森生物(SZ300142)$ 沃森蓝鹊合作的RQ3200RSV疫苗临床前数据！看起来还不错，有兴趣的可以看看！
$碧桂园服务(06098)$ 碧桂园服务现在按照净利润不好估值。现在就按照PS来估值，426亿营收中，剔除三供一业65亿、剔除非业主增值服务15亿、总计80亿，还剩下345亿的核心业务营收。按照这个营收，当前145亿港币市值，对应PS0.385、当前万物云是0.56、万物云本身有一定溢价、本身的品牌和万科还没爆掉...
$碧桂园服务(06098)$ 今天分析下碧桂园服务主要的风险点：财务稳健问题、关联业务问题、收购后遗症问题。
1、碧桂园服务财务稳健问题。
①负债端分析
碧桂园服务负债305亿左右，其中有息负债15亿左右、流动负债263亿。
负债的主要性质为商业负债比如应付款72亿、预收款和合同负债7...
$沃森生物(SZ300142)$ 1、这个小美女，又跑去追神华了。沃森跌了85.5%，不买沃森跑去神华。
2、这就是追涨杀跌，从90的时候买沃森、到15在卖空看空。估计不知道，神华也是从跌了85%后开始上涨的。5倍估值横盘几年你不去买，现在15倍估值再去买，作为煤炭股根据常识也知道，它的股息现在也不高...
$沃森生物(SZ300142)$ 1、现在资源股很多都是20倍以上的估值（比如紫金矿业23倍PE）。今天沃森股价低点14元，市值225亿；沃森按照41.15亿营收、26%的利润率计算，10.7亿真实净利润，只有20倍估值了。
如果按照去年业绩高点，沃森的估值已经来到了16.5倍了，现在中国神华的估值13.5倍，其实沃森...
一些投资者拿HPV9跟万泰或其他企业去比，得出结论就是沃森一文不值、做事不行，不是沃森不行，而是比较方法有问题，这是以沃森的短处去比较其它企业的长处。
沃森当前依靠13价和国际化，未来依靠mRNA和国际化，对沃森来说HPV意义不是太大，对沃森来说HPV9现在就是一个常规的重磅品种，跟万泰的...
$碧桂园服务(06098)$ 1、碧桂园服务的核心资产，主要包括①9.56亿平在管面积、在管项目7500个左右，这些在管面积创造的营收为每平米2.15元每月、一年合计是247亿元，以及合约面积16.33亿（差不多还有7亿平的待转化面积）。
从每平米2.15元每月的物业费收入可以看出，这9.56亿平米在管面积的资...
$沃森生物(SZ300142)$ 1、万泰9价揭盲了，预计2025年年中有望上市。沃森的HPV9价，现在头对头刚完成、理想的情况就是下半年开始大三期，比万泰要晚四年、意味着今年8月份之前如果沃森能开启大三期、2029年年中的时候能够获批。
现在沃森还面临头对头数据不达标的风险（抗体转阳率有一个只有91%...