坐着不动

大道至简

先是正三观。内心真的承认自己很一般，这是前提。然后，由于自己很一般，所以万事不争，不和别人博弈，不猜别人，不打算赚别的投资者的钱，只打算老老实实赚点公司的钱，能达到15%的收益率就满意。三观不正，以下就别看了。 所以，价投观念，为什么有的人五分钟就接受了，有的人一辈子不接受，关...

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还是要督促高管增持一下，去年股东会，我记得你就劝他们买了，不听劝，这一年十大几个点的收益浪费了。

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回复@复利之路2019: 集体现象，都在变差。江苏的核销能力还在，只要不继续恶化就行了。//@复利之路2019:回复@坐着不动:认同，不过江苏银行资产质量边际变差，关注和逾期有所提升，也需要重点跟踪，

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回复@大葱遇上豆子: 汤肯定还有，这次分完红至少部分填权吧。肉不一定有多少了，应该也还有点。//@大葱遇上豆子:回复@坐着不动:谢谢分享，继续跟着大哥喝汤

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回复@知易行难大叔: 招行营收净利都是负增长，如果不是分红提高到35%，估计也拉了。//@知易行难大叔:回复@坐着不动:最差也比招商银行强！

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$江苏银行(SH600919)$ 它还行不行？只能说每个人有不同的侧重点。我认为以未来两三年的视角（不至于这么快再融资），以股息率加增长率的视角(所有指标都要落实到这两点），它还是前几名的存在。等分红，等半年报，等估值修复。

存款利率的几个细节

最近读年报发现，关注的几家银行存款利率与印象不符，出奇的高。比如，江苏银行目前的挂牌最高利率为五年期定存，利率为2.15%，但其23年年报中的吸收存款的平均利率为2.33%；再比如杭州银行，其挂牌最高利率为2.15%，23年年报中存款平均利率为2.19%，并且杭州银行有高达48%的活期存款，而活期存款...

混乱的几天

混乱的几天终于过去了。年报出来的第一反应就是减仓甚至清仓，结果第二天开盘后的表现，直接浇灭了减仓的冲动，因为跌得太离谱了，股息率又重回7%了，并且今年的增长是非常确定了，毕竟去年四季度的基数低的离谱，给了今年极大的调节余地。于是，减仓秒变加仓，小账户把所有转债清了，加满，大账...

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$江苏银行(SH600919)$
这样了，也就没必要卖了，估计今年分红比较快，股东会5月17日就会召开了，分红后就是7.2元多一点，这个账又能算得过来了。

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$江苏银行(SH600919)$ 说几句，算是一个交代。我前面屡次说要降低预期，一季报营收大个位数增长，利润小两位数增长，算是基本蒙对了。但是，有两个地方还是低于我的预期，一是年报四季度调节太大，导至每股分红绝对数降低，管理层虽然还在坚持30%的分红（不会算的自己算，不想科普了），但每股分红...

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回复@仙人投资之道: 哈哈，明白。那就不能以你为准了。//@仙人投资之道:回复@坐着不动:看见没？俺说的是懂泌。

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回复@Liu89: 江苏营收更稳一些。//@Liu89:回复@坐着不动:我可以肯定江苏银行更稳穿越这轮息差底。相对杭州银行不足的点在于 信贷 非信贷拨备不如它。

尽享丝滑

净利息收入是营收当中最具有持续性的部分，从上表可以看出，杭州银行的净利息收入基本在去年3季度触底了，平安银行还在继续下降的过程中。主要原因就是贷款规模能否顺利扩张，能否做到以量补价。我认为以量补价是一种能力，而不是一种态度。在资产荒的大背景下，你说某些银行为了避免坏账，主动选...

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$江苏银行(SH600919)$ 现在雪球的设计很垃圾，专门为某家公司写的东西，不显示在这家公司主页，要系统综合判断后，再决定是否显示在公司主页。你能判断个毛线呀。

一个侧面看银行营收

由于杭州银行与江苏银行尚未发布年报，其数据为23年半年报数据，其他银行数据为23年年报数据。为什么总结了这么个表，主要是前几天看到有人问，如何确定某些银行的营收能增长，而某些银行的营收不能增长，这个表至少能说明一个侧面。盯着这个表看几分钟，就能看出一些东西。
营收增长分为量价...

只言片语之失业

科技对人力的替代，比如线上购物对实体商店的替代，比如人工智能对中低端劳动力的替代，注定了相当一部分人是无用之人，这些人怎么办？所谓生产关系一定要适应生产力的发展，后面只能变动分配环节，让那些没工作的人也能生活，而不是放弃技术进步保留工作岗位，也不是别出心裁，用个体的解决方法...

好银行是怎么好的，差银行是怎么差的

先说结论，图中四个银行，资产质量由好到差依次为杭州、苏州、江苏、浦发，虽然我满仓满融江苏，但那只是性价比，不代表江苏质量最好。为啥是这个顺序？
1、房地产贷款占比来看，杭州的房贷主动收缩是最快的，其次是江苏，再次是浦发，最后是苏州，从暴露程度来说，苏州是暴露最多的，21年就确...

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$江苏银行(SH600919)$ 以下是按GDP比重绘制的地图，看看江浙一带的份量。

关于分红态度的一点感想

最近上市公司密集披露年报，正值证监会大力提倡高分红的档口，本来还希望看到一些改善，但观察一轮，在我关注的公司中，除了招商银行有改善之外，其他公司依旧我行我素。
先说一家非银行的公司，赣粤高速，其在股东回报规划中，给股东划了大饼，2021至2023，现金分红不低于60%，当然有一些例外...

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$江苏银行(SH600919)$ 招商银行的分红打开了天花板，优秀城商行杭州，江苏，成都，苏州等，目前没有可能跟进，杭州能提高一点，也达不到30%，剩下三个能保持30%，就算达标。高股息加中等速度成长，足矣。

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最近三年，浦发银行股利支付率依次为24%，22%，18%，越来越低，今年每股收益1.07，按现价算，大概率今年的股息率会低于4%，从市盈率、股息率两个方面，浦发银行都沦为银行中非常贵的一档。