混乱的几天终于过去了。年报出来的第一反应就是减仓甚至清仓，结果第二天开盘后的表现，直接浇灭了减仓的冲动，因为跌得太离谱了，股息率又重回7%了，并且今年的增长是非常确定了，毕竟去年四季度的基数低的离谱，给了今年极大的调节余地。于是，减仓秒变加仓，小账户把所有转债清了，加满，大账户把另一只占比较小的银行清了，加了江苏。这次小的危机，因为大股东的增持算是告一段落了。回过头来想一下，其实就是江苏银行对利润的调节突破了一些底线，先是美颜过度，后是直接洗了把脸，以后要引以为戒，没那么多优秀的标的，无非是阶段性的性价比。想想以前自己侥幸赚钱的一些投资，很多也都是阶段性的性价比，加上事件趋动。想想也是惭愧，刚写完尽享丝滑，就来了这么不丝滑的事，真想说脏话。
情绪波动过后，客观来看，江行没有那么优秀了，它只是众多享受了地域优势的银行之一，但性价比还在，无论从股息率，或者从增长率，都还有较高的性价比，完全可以拿着等分红，等牛市。它未来可以期待的一些地方如下：
1、分红方面。中期分红可以期待，如果它单独搞，我估计够呛，如果几个大行也都搞，它基本也能搞，这个事概率很大了。有人说这是朝三暮四的游戏，我是不同意这一点的，早一点比晚一点好。假设中期分红能有2毛钱，那么今年能拿到0.47元加0.2元，明年拿一个0.32元，再拿一个0.2元。站在现在的时间节点，在未来一年半的时间内，能收回1.19元，还是非常有吸引力的。
2、业绩方面。一是今年的业绩压力较小，主要是去年四季度基数实在是太低了，今年的利润两位数增长没问题。二是坏账生成有望改善。去年全年核销达到了163亿，其中的一个出血点是信用卡与个人消费贷，今年一季度压缩了规模，其一季度贷款增长主要是对公带来的。另一个出血点是房地产贷款，这个比例已经降到只占总贷款的4.56%了，而江行一年的核销都占总贷款的0.9%了，这个房地产贷款的压力已经不大了。三是存款利率下行在一季度已经比较明显，尤其是江行定期存款占比很高，今年在息差下行方面的压力会被存款利率下行缓解一下。
3、博弈方面。一是江行已无转债压制，素颜示人，再出幺蛾子的可能性小了很多。二是大股东继续增持的可能性，毕竟现在持股比例还不到10%。三是大量职工股8月份解禁，总额是8000多万股，有一部分人持股是20万股以上，这部分人对股息、股价也会有一些诉求，但不做任何期盼吧。四是同行衬托，现在是比烂的年代，不太烂，下有底（股息），上有空间（增长率还在，虽然有限），就算不错了。
目前仍是满融状态，如果没有这个波折，可能股价已经接近9元了，没办法，都是命。今年的收益率40%左右（杭州也贡献了一点），也是非常满意了。这次的应对，给自己打80分，没有贸然减仓，在失望的时候，也保持了客观，只是没睡好觉，失眠了一晚，接着熬。$江苏银行(SH600919)$