复利之路2019

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回复@cp73: 高见//@cp73:回复@pyedogg:首先，投资的核心不是预期而是预期差！如果市场的预期是1%的增长，但部分优秀的区域银行可能还有8%的增长，虽然这个8%的增长比过去28%的增长差很多，但它比市场价格对应的市场预期1%要高很多。目前利息只有两个多点的长期国债都抢破头，那些6%的股息叠...

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未来发展阻力最小而且共赢，实现概率很大

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回复@cp73: 高见//@cp73:回复@金运2024:未来中国银行的利润构成结构，不能直接套欧美银行的结构。
欧美制造业空心化，以高科技和服务业为主，融资结构以直接融资为主，决定了它们的银行主要利润以中间业务的佣金和手续服务费为主。
中国经济以制造业实体经济为主，融资以间接融资的...

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回复@Liu89: 新领导的宣誓词，放心，我一定好好干//@Liu89:没搞懂 这个公告的目的 意义

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表决心也算

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回复@慢即是快77: 小的不一定差，但是小的大概率差！没有认识到这句话的人大概率还没受够股市的毒打//@慢即是快77:回复@gfnbjehlacimkd:小的不一定差，但是小的大概率差！
作为一个小闪，你说你是技术比得过机构，还是信息比得过机构？在小企业里发现好公司，比在鸡蛋里挑骨头还稀奇。

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$江苏银行(SH600919)$随着四大行的上涨， 江苏银行的性价比越来越高，以江苏银行的成长性、资产质量、股息率、系统重要性、大股东支持程度，江行当前的估值水平至少应该和四大行保持一致，达到6倍市盈率，股价在9.6元以上。

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回复@七郎投资: 这话是客观的//@七郎投资:回复@Liu89:资产质量距离一流还是有差距，加油吧

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回复@仙人投资之道: 欢迎回归，江苏银行虽然没有之前预期的那么优秀，但是还是很优秀的，性价比依然在同类型名列前茅。//@仙人投资之道:回复@Liu89:不会。伤疤没那么快好的。

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回复@本闲: 大概率是公募基金进来了，大股东增持的话应该会公告//@本闲:回复@寻觅光影:江苏银行稳健与弹性兼具。静态与动态估值均显著低于最稳健的四大行，动态估值也低于有较高弹性的可比标的银行。回到盘面，近些日子外资和融资盘在连续减仓，但股价却在摇摇晃晃中走高，好现象。

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回复@复利程先森: 江行的个人贷款占比还是很高的，值得关注//@复利程先森:回复@复利之路2019:你说的这些是个人贷款不良上升，和预期上升导致的，公司贷款并没有，

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回复@Liu89: 看看中报咋样，密切跟踪//@Liu89:回复@复利之路2019:波动 后面会好的

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我也重仓江行，但对楼主对资产质量的表述不太认同，江苏银行资产质量有边际恶化趋势，已经有几个季度了，体现在关注率，逾期率等，不量生成率等，需要重点关注。

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公募基金或者大股东

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就小盘这估值水平，谁也救不了

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回复@双晖: 楼主讲的很棒，董老师也在不断进化//@双晖:回复@摸索fhy:老董买银行已经6年多了，至今未盈利。他一直强调市场错了，我有不同观点。
这六年，银行息差进入下行周期，导致收入减少，利润增速持续下降。凡是大牛股，必然是戴维斯双击。戴维斯双击首先建立在行业反转向上，进入上行周期...

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回复@摸索fhy: 可能有些人以为自己掌握了真理吧，股息贴现模型只是一种思维模式，如果真的拿来计算，我觉得很不可取，因为不管是业绩稳定性，周期性，增长率，贴现率都有很大的变数和主观性，跟自己对行业公司的理解深度有很大关系，投资只能毛估估，一眼定胖瘦，如果总是用股息贴现模型估值，恐怕...

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回复@摸索fhy: 认同//@摸索fhy:回复@太原:按你这个标准去测量A股全部标的，大概能符合我们要求的也就1-2%，而这1-2%中长期增长的，我们能看懂的又有多少呢？一些消费股的未来也是不容易看清楚的，茅台可能就是一个幸存者偏差，也就是一个特例。而绝大部分规模增大后别说业绩增速了，甚至会步...

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周期不同