只不过一点当代科技非限售流通股被债权人胜诉拿去拍卖了，大头都没动静呢
一张满仓的票
研究深入底，投资看边际
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他的全部讨论
00 中秋港股不太平
节假日这几天港股可不太平，HD事件引发了一系列连锁反应，地产股的利益相关者人人自危，便有了以上的传言，大概是说资本市场不满意，所以集体做空。这种言论有些无聊，地产的雷声从去年开始就没有停过，只不过那会先是中型的、资金链最差的一批在发生。
随着资金面对地...
01 分板块及行业看市场现状
分板块看：中小优于大市值
由于高基数影响，市场整体营收增速如期回落。从各大板块来看，剔除基数效应，中证500的净利润增速好于沪深300和上证50。更好的基本面，也使得今年500的超额收益表现更佳。
通过自上而下宏观指标，结合市场一致预期，未来500扩张预...
本周恒瑞有一个小插曲，可能很多人都没有注意，但其中包含一个重要逻辑。
恒瑞医药本周发布公告，公司将对万春医药子公司进行1亿人民币的股权投资，后恒瑞将获得普那布林在大中华地区的联合开发和商业化权益。
关于普那布林就不再过多赘述，相关解析文章很多。这次恒瑞的合作，相当于万春...
很多问题要客观看待，但新华社的文章确实漏洞多且依据不充分$长春高新(SZ000661)$ $安科生物(SZ300009)$
恒瑞医药阵痛期和面临的最大风险：国内过去药企赚钱太容易，组织大多是松散的，是以无序发展和增长掩盖了组织管理问题，而自从毕井泉上台以来从2015年进行医疗政策的大刀阔斧改革，大量人才回国创业，传统大型药企躺着赚钱的时代结束了，在这种变革期，没形成组织力的大型传统药企要经历组织力塑造...
谁能想到当代球王梅西在小时候居然是一个侏儒症患者，就是生长激素拯救了他和我们。
01
种族身高成长的奇迹
1954年，日本通过并颁布了共4章14条的《学校给食法》，将科学的营养饮食放到青少年的校园成长环节，《给食法》至今经过14次的修改，当前日本每个区域都有“给食中心”，专门负...
01 行业跟踪与投资机会
零售药房：长期逻辑受损
此前一直提的药房股，从6月初开始已经下跌了超30%，益丰药房和大森林动态PE都到达了近五年历史最低估值，但可能并不是一个很好的抄底机会。
回顾一下，
首先，第一个利空是6月份以来主要原因是618线上医药平台消费大爆发，远超投资...
$中公教育(SZ002607)$ 上半年业绩暴雷，官方解释太牵强，之前小仓位买了之后一直不加，原因有两点：
1、过去两年利用协议班（不过退费）冲收入，现在退费难的情况大面积发酵，模式不可持续，甚至拖累利润，我们认为这种情况概率比较大，这是根上的问题；
2、实控人骚操作太多，一边大额分...
这种平台型的CSO模式，$百洋医药(SZ301015)$ 乍一看好像不咋滴，感觉壁垒不够强谁都能做，但好好想想其实有点像$分众传媒(SZ002027)$ ，渠道终端十分分散，药企客户又有大规模触达的需求，如果头部能通过快速发展形成规模优势和品牌优势把中小参与者挤出，也是个很好的赛道，国际投资者和相当于一...
01 行业跟踪与投资机会
新能源汽车爆了：别追
6月新能源车销量数据超预期，各个方面超预期。国内6月仍有170%的高增速，增长动力明显，并且出现去库（历年6月都是正常累库的），造车新势力6月环比增长明显，欧洲销量数据也爆炸。进一步上调国内全年新能源车销量预测至270万辆（之前是240万...
公牛主要从事转换器、墙壁开关插座等核心的民用电工产品，乍一看这个生意似乎极度分散、需要重服务介入、难标准化信息化，为什么高瓴资本却投了这么一个“生意”？
原高领消费投资负责人曾阐述其投资公牛电器的逻辑：
墙开需要安装工，并且墙开的人力成本比材料成本本身高10倍，虽然对消...
周末药监局出药物审批中心发布了个通知：关于征求《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》意见的通知。
核心观点主要在于解决近两年国内创新药扎堆研发的事情，热门靶点扎堆研发这事之前提过两次，从18年集采第一枪打响，宣告仿制药高毛利时代结束后，在政策鼓励和商业倒逼转型的双...
第五次集采其实并不意外，我们早在在5月30日的复盘里已经提示了相关竞争者加速入围的风险，网页链接。健康元的风险：布地奈德参与者突然加速入围。
呼吸制剂近两年一直都是健康元股价支撑上扬的最大看点
第五次集采的结果已经出来了，依旧异常惨烈，多西他赛【-97%】、奥沙利铂【-95%】$恒瑞医药(SH600276)$ 的老支柱们。呼吸制剂普遍【-80%】$健康元(SH600380)$ 不至于伤筋动骨，但确实比较恶心了。
市场应该已经习惯了吧，看明天表现
今天讨论宏观，
01 美联储议息会议
本周最重要的事件显然是联储的议息会议，本次会议整体传达出来了超市场预期的鹰派信号，主要体现为两点：一是上调了超额存款准金率和逆回购利率各5个bp；二是联储官员对于经济增长和通胀的评价更为乐观。我们从本周美联储对taper、通胀、就业、增长表...