BigJerry

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$洋河股份(SZ002304)$ $招商银行(03968)$ 所有最好的买卖时机可以一言以蔽之：“通常不那么让人舒服”。最佳的卖出时机都是企业最景气、市场反馈最热烈和情绪最高涨的时刻；而最佳的买入时期则往往是企业景气度低迷、前景看不太清楚、遭遇突然的重大打击、市场评价也最糟糕的时候。

浅谈洋河，老唐估值体系一二

$洋河股份(SZ002304)$ 很多人说老唐太乐观了，给洋河的价格太高，大跌之后，有更多的人说老唐看错了，那么到底价格太高，还是一开始就错了？错在什么地方呢？
今年100亿利润，1500亿市值，负债零的洋河贵吗？当然贵与否是相对每个人的机会成本来的。
谈酒，谈风味
看讨论最多的是，未...

回溯白电三雄，美的未来价值几何？

对于今天的白电市场来说，留下来的 $美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$ $海尔智家(SH600690)$ 几家毋庸置疑都是优秀的中国制造业代表。到今天的国内消费电器市场来看，从感官上看大抵是已经进入几大寡头并存的阶段。
消费电器类(空调，冰箱，电梯，小家电灯)的需求本身毋庸置疑是长期...

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“企业家”做企业运作不能有“赌徒”心态，投资者不能有“一夜暴富”心态，抵抗内心的非理性因素，在企业家群体和投资者群体中估计更难，毕竟这是一群更有“进取心”的人群

禅游是真的优秀呢？还是杀猪盘？

昨儿早上闲来无事，看了一下港股，那些持续优秀，最近9年每年的$ROE>20，并且杠杆系数小于2.5 , 一拉数据，出来一堆优秀企业，其中$禅游科技(02660)$ 快速进入眼帘，让人想起当年在腾讯浑天暗地撸游戏代码的惬意日子，年轻，热爱，怎么造都满怀激情。
一看 董事长叶生 “自2004年9月至2010...

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回复@不明真相的群众: 保险本来应该去挣风险管理的钱，挣努力经营的钱，挣浮存金再投资的钱，但是今天的很多保险业从业者大家更加愿意去挣人民群众认知差的钱，更愿意卖万能险，年金险，告诉你利率下降，然后缴纳30年后给你固定3.x%利息的所谓保险品种，活活把自己搞成骗子的模样！//@不明真相的群...

雅生活服务的底在哪里？(三)(完结篇)

雅生活服务的底在哪里？(一)
雅生活服务的底在哪里？(二)
系列一里面探讨了雅生活的这门生意是一个怎么样的生意以及面临的问题，
系列二里面讨论了雅居乐集团面临的主要问题是什么，
在完结篇...

雅生活服务的底在哪里？(二)

雅生活服务的底在哪里？(一)
前文说到 “ 所以对于雅生活来说，生意还是那个生意，那个竞争不充分有门槛的具备中国特色的生意，过往增长和管理表现都算优秀，关键问题是最近两年被关联方拖累了应收账款，导致周转率下滑，现金流为负。 ”
我们可...

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$腾讯控股(00700)$ $网易-S(09999)$ 送消费券是最大的诱导性消费应该没有太多疑问吧，免购置税难道就不是？电商的首单和游戏充值的首单区别是什么？会员积分权益和满冲值权益有本质的区别？

雅生活服务的底在哪里？(一)

看到腰斩再腰斩，最后接一个地板斩的港股物业管理板块，即使在今天这个PE已经明显低估的港股也是少有的变态低估了(PE2~3)，到底是黄金坑还是钻石坑，还是其他坑？
物业管理是一个什么样的生意？
物业管理这个生意，在外行看他理论上应该是：
没有存货(主要是劳动)，轻资产(固定资产少)...

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$滨江服务(03316)$ $越秀服务(06626)$ 肉眼可见的"低估"，要搞懂物业公司，到头来要搞懂过去给他们喂口粮的地产公司，未来几年关联交易要侵占多少利润，产生多少资产减值。
撑到2023:Q2，现金流还算稳健的已经只有三家了：滨江服务，越秀服务，$华润万象生活(01209)$ ：

注定万亿的长江电力

长江电力的生意是一种简单又可靠的生意，可靠到什么程度呢？在起起伏伏，风云变幻，潮起朝落的市场中，俨然变成部分资金在股市的避风港，每当需要市场躁动需要抬升的时候，部分资金就会选择卖出长江电力，每当市场情绪降温，让人感受凌冬已至的时候，部分资金就会选择回流长江电力(外面受伤了，回...

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现在大股东流行玩增持，表示有信心，但是极少安排上市公司本身去回购，也不大搞特别分红，本质上还是想做波段。 类似关联部门喜欢开会，喊话，但是不动真格，本质上还是想兄弟们先上。

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这个时间点往后看十年，现在A股是遍地黄金，港股是遍地钻石的，跌得惨的是一抓一大把，想找到一个跌得不惨的不说非常困难，那也是相当困难， $招商银行(03968)$ $分众传媒(SZ002027)$ ,$洋河股份(SZ002304)$ 。。。可以一直列下去

明牌的核电之中广核的问题与估值(三)

明牌的核电之中广核电力经营数据(一)
明牌的核电之未来与风险(二)
在聊过未来的中国可能的能源结构，在假定了未来的增长空间和经营可持续问题后，我们可以再聊聊未来广核的问题(当然不全)以及估...

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未来三年，公司每年度按照不低于当年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的80%进行现金分红。
$福寿园(01448)$ 哥，你发个这样的公告，明天估计得翻倍

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$洋河股份(SZ002304)$
过去十年沪深300, 任何一年的ROE都超过18%的企业有且只有14家，这14家优秀企业里面有两家酒业企业：一个茅台，一个洋河
就这样的企业，在投资市场居然还就多年来这么不受待见
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福寿园的政策风险个人认为是假风险偏多，
1 缅怀先人，重大贡献的伟人和名人一样的都是人类的正常和自然需求
2. 今天的经营性墓园所谓的豪华墓葬对社会的造成的仇富或者不公平是非常有限的，普通墓葬就是2000到5000
3. 今天的经营性墓园股东很多也是含有民政部和国资委，比如福寿园的...