Capital_12

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高盛：AI交易 4 阶段，1）阶段1于2023年初启动，英伟达最明显的受益者…2）随着阶段1顺利进行，资者开始将目光转向第阶段2的受益者（AI 基础设施），24Q1的财报已证实巨型科技公司正计划扩大资本支出，这让阶段2的公司受益，阶段2的公司今年平均回报22%…3）阶段3重点关注那些商业模式易于将AI融入...

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利用大跌的机会，在规定的期限前（9/30），以2月份以来最快的速度平掉空头头寸。
$沪深300(CSI000300)$ $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

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对冲基金6月以来的3次加速抛售TMT（高盛）
$纳指100ETF-Invesco(QQQ)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$#美股科技股大跌#

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高盛：纳指100和S&P500均突破了触发CTA卖出信号的阈值，如果股市继续下跌，未来1周CTA可能会减持价值329亿美元的全球股票，其中79亿美元将流出美国市场。如果熊市主导并导致股市在未来1个月持续下跌，动量交易者可能会从全球股票中撤出高达2190亿美元，其中 671 亿美元将流出美国市场。$纳斯达...

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SK海力士：明年，我们的大部分HBM产能已经与客户达成一致（分配完），预计出货量将比今年增长两倍以上。$英伟达(NVDA)$ $AMD(AMD)$ $美光科技(MU)$

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回复@Capital_12: HBM3E 12层在Q4开始向客户$英伟达(NVDA)$ 供货，12层的需求将在明年开始大幅增长，预计明年上半年12层的供应量将超过 8层。//@Capital_12:回复@Capital_12:SK 海力士：
1）Q3 DRAM B/G 季度环比增长低个位数百分比；计划在Q3量产12层 HBM3E 产品，HBM 产品出货量增加；
2...

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SK海力士：明年的整体DRAM产能将有所增加，但增加的大部分将用于提高HBM的产量，将导致普通DRAM产能持续短缺…如果普通DRAM的需求恢复加快，不排除明年普通DRAM的利润率高于HBM的利润率…（这点很重要，我在很多报告中交叉验证信息，概率很大）$中韩半导体ETF(SH513310)$

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SK海力士：这次认为投资增加就是供应过剩，不合理。目前的投资和扩产主要集中在HBM上，考虑到HBM的尺寸限制和低良率，bit增长是有限的。随着世代升级，情况只会越来越糟糕…HBM根据客户$英伟达(NVDA)$ 数量做出投资决策，因此HBM投资的增加意味着（客户）产品订单的增加…尽管供应商（SK+三星+美光...

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电话会议：预计今年和明年，除HBM外的通用服务器增长率将在20%左右，因为17-18年的云数据中心更新周期已经启动，叠加AI数据中心也需要通用服务器。

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SK 海力士：
1）Q3 DRAM B/G 季度环比增长低个位数百分比；计划在Q3量产12层 HBM3E 产品，HBM 产品出货量增加；
2）Q3 NAND B/G 季度环比增长中个位数百分比(包括Solidigm)；扩大大容量eSSD的销售，预计eSSD销售额将比去年翻两番以上；其他产品的销售反映了终端市场需求疲软和客户库存相对...

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SK 海力士终端展望：
1）PC：需求复苏相对弱于最初预期；支持AI的高规格PC将推动下半年需求
2）手机：随着AI旗舰手机和可折叠手机的推出，上半年需求温和复苏，预计下半年/25 年需求改善并增长，动力来自于AI手机的进一步发布
3）服务器：AI 服务器继续增长，通用服务器将随着数据中心...

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SK海力士：24Q2超出预期，收入创下历史新高，营业利润自2018年以来首次达到5万亿韩元。HBM 销售额同比+250%/环比+80%；NAND连续两个季度盈利，其中eSSD销售额环比+50%…受整体AI影响，股价在韩国下跌-8%$中韩半导体ETF(SH513310)$ $美光科技(MU)$ $香农芯创(SZ300475)$ #存储芯片#

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这可能是高通走势不佳的原因(之一)：郭明錤认为2025年将有两款新iPhone将舍弃高通5G晶片并采用苹果自家5G晶片，分别是iPhone SE4 (1Q25) 与iPhone 17超薄机型 (3Q25)。$高通(QCOM)$ $苹果(AAPL)$

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维谛技术CEO：Vertiv在第二季度再次取得了强劲的业绩，有机订单同比+57%/环比+10%，我们继续看到AI部署的规模不断扩大，Vertiv有能力抓住这一关键时刻……上调全年业绩
$维谛技术(VRT)$ $超微电脑(SMCI)$ $英伟达(NVDA)$

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回复@Capital_12: 关于“英伟达将开始在AI芯片中使用三星HBM3E”的补充：摩根士丹利预计到25年，面向Nvidia的HBM3E份额分别SK Hynix 60%/三星25%/Micron 15%。$美光科技(MU)$ $中韩半导体ETF(SH513310)$ $英伟达(NVDA)$//@Capital_12:回复@Capital_12:三星HBM3e验证/量产如果顺利：1)拉动英伟达GPU...

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ASM：
1）24Q2预订额增至 7.55 亿欧元（同比+56%/环比+8%），新订单主要来自存储器，其次是逻辑和代工。
2）晶圆厂设备的复苏步伐正在逐步加快，预计24年的WFE支出将略有增长，25年将出现更强劲的增长（和阿斯麦的说法一致）
3）预计下半年来自中国的销售额将比上半年有所下降（国产替...

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条条大路通台积电：甭管你是$英伟达(NVDA)$ /$AMD(AMD)$ /INTC 的AI GPU，还是META/GOOGL/MSFT/AMAZ的ASIC，$台积电(TSM)$ 几乎垄断

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#再强调一遍# 谷歌CEO：显然，我们正处于非常具有变革性的领域的早期阶段…一种思考方式是，当你经历这样的曲线时，投资不足的风险远远大于投资过度的风险。即使在最终我们投资过度的情况下，这些基础设施对我们来说也是广泛有用的。它们有很长的使用寿命...而且如果我们不适当投资，不投资前沿技...

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马斯克：我们将击败 AI 竞争对手，即将发布Tesla AI priests$特斯拉(TSLA)$
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马斯克：NVIDIA GPU 的需求如此之高，以至于特斯拉加倍投入Dojo以确保供应(AI 需求)，认为Dojo可以与 Nvidia 芯片相媲美。$英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ *Dojo 台积电代工

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马斯克：到 2024 年底，特斯拉的 AI 训练能力将提升至约 9万个NVIDIA H100 等效 GPU。我们还在训练循环中以1:2的比例使用 NVIDIA GPU和TSLA AI4计算机，意味着大约9万个 H100 GPU 加上大约4万个AI4 计算机将投入使用。$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ #英伟达# #AI#