Capital_12

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1⃣️财政过度 = 无着陆 = 通胀 = 债券熊市 = ABB牛市策略（Anything But Bond）= 做多Top10市值公司 + 加杠杆做空债券
2⃣️Mag7将引领股票市场，直到利率上升
5.2%的2年期国债收益率，5.1%的10年期国债收益率，以及5.2%的30年期国债收益率……美国前10大股票（"壮丽7"...

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BofA：
- 谷歌、微软和 Meta 的第一季度报告后，我们估计，24财年全球云计算资本支出约为2200亿美元，同比增长约35%，高于我们之前的预测2050亿美元（注意亚马逊、甲骨文和中国的超大规模企业仍未发布报告）。
- 重要的是，云计算客户表明25年仍有继续投资的空间。我们仍然看好服务于...

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☎️微软的电话会议隐含对GPU（资本开支）需求的彩蛋……
- 分析师：我想重点谈谈 AI 对 Azure 增长的 7 个百分点的提升，但与 12 月份的 6 个百分点相比，增长略显平缓（数据见我上一条帖子）。你是否能稍微解释一下。
- 微软首席财务官Amy Hood：这是个好问题，可以通过以下方式来...

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$微软(MSFT)$ AI 在 24 财年第三季度对 Azure 的增长提升了 7 个百分点（24 财年第二季度为 6 个百分点）

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近期港股上涨跟基本面关系不大，国内经济和互联网巨头都没有太多景气起色，主要源于资金环境改善，而外资是加仓主力修复刚刚开启。
①)外资方面，自去年8月外资集中撤出AH股后，亚太地区资本主要流向日本，这也导致去年10月开始美债利率快速下行的窗口，港股几乎没有上涨，而日经指领涨全球(中...

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汇丰银行：全球基金经理在情绪转变中 "大幅增持 "中国股票。新兴市场基金调低对中国股票的空头仓位，并转为中性态度；而亚洲基金大幅提高了中国大陆股票的配置比例，创下了七个月以来的新高。$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $上证50(SH000016)$

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北向资金盘中净买入＞194亿，自2021年12月以来的新高$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $深证成指(SZ399001)$

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英特尔Q1关于PC部分：负责 PC 芯片的客户运算事业群（Client Computing Group），Q1同比+31%至75亿美元，主要受惠全球PC需求回温。截至Q1末，#AIPC# 出货量已超过500万台，并得到100多家软件供应商的支持，年底有望超过4000 万台；第2代 AIPC 下半年批量出货，Panther Lake处理器现已进入制造阶段...

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三大☁️资本开支：
$Meta(META)$ 将今年的资本支出预测上调了100亿美金，全年上升至350亿到400亿美金；
谷歌今年每个季度将在资本支出上花费约120亿美金或更多；
微软最近一个季度的资本支出为140亿美金，并预计将继续“大幅”增加。
$英伟达(NVDA)$ $超微电脑(SMCI)$

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微软：预计下个季度资本支出大幅增加
$英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $Arm Holdings(ARM)$

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Information：马斯克的 xAI 正在融资 60 亿美元，估值可能超过 180 亿美元，预计交易将在未来两周内完成。GrokAI 目前正在 20,000 个英伟达 H100 GPU 上进行训练，并且将需要 100,000 个 GPU 来训练其下一个迭代 Grok 3.0$英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $Arm Holdings(ARM)$

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英特尔$英特尔(INTC)$ 第一季度收入略低于预期，因为数据中心和 AI 收入增长乏力，而代工收入同比下降 9.5%。预计第二季度营收在 125 亿美元至 135 亿美元之间，远低于该季度 136 亿美元的普遍预期。$AMD(AMD)$ $英伟达(NVDA)$

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谷歌电话会议摘要：#AI# 是千载难逢的机会，我们一直在努力。
- META 必须投入资金才能赶上人工智能的发展，因为他们在 Metaverse 中玩，而我们从 2016 年开始就一直在研究人工智能。
- 也许AAPL会将人工智能引入手机，但 Android 用户已经可以使用 iPhone 上无法获得的人工智能功能。

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摩根大通：本周首先倒下的多米诺骨牌是特斯拉和Meta的收益。来自Meta的附带损害对数字广告公司如谷歌、Snap、Pins和Roku是负面的，但基于AI的资本支出对半导体/硬件公司如英伟达、Vertiv（VRT）、超微（SMCI）等是积极的。有趣的是，科技股的失误似乎支持了向价值股的轮动，其中SRTY（3 倍做空罗素...

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在第一季度核心个人消费支出 (PCE) 表现好于预期后，交易员将美联储首次降息时间推迟至 11 月或 12 月。$纳斯达克100指数(.NDX)$ $标普500指数(.INX)$ $道琼斯指数(.DJI)$

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外媒：苹果正在为PC开发其首款内部AI处理器，即M4芯片，并且正在使用台积电的3纳米工艺开发自开发的AI服务器处理器，AI 服务器的组装订单预计将由富士康承担，预计计划在2025年下半年进行大规模生产。$台积电(TSM)$ $苹果(AAPL)$ $工业富联(SH601138)$

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几家#存储芯片# 相关公司24Q1季报中的定性描述：
-香农芯创：受益于下游客户对存储芯片需求的增长
-澜起科技：内存接口芯片需求实现恢复性增长
-佰维存储：存储行业持续复苏；2023 年第四季度以来，存储行业回暖，下游客户需求持续复苏。同时，存储产品价格持续回升。
-德明利：以...

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⭐SK 海力士市场展望：
—PC：在相对较弱的上半年之后，预计下半年将由企业需求推动恢复。随着Windows 10支持的结束和AI PC推动替代需求以及内容增长。除了一些拥有新AI功能的标志型号外，需求疲软。
—手机：除一些具有新人工智能功能的旗舰机型外，需求疲软。下半年推出带人工智能应...

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SK 海力士：预计 2024 年 DRAM、NAND 产量增长有限，原因是 2023 年投资保守，且更多产能被分配用于生产芯片尺寸更大的 HBM $美光科技(MU)$ $中韩半导体ETF(SH513310)$

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而上年同期亏损3.4万亿韩元，这一结果标志着其1月至3月季度的利润是有史以来第二高的
$美光科技(MU)$ $中韩半导体ETF(SH513310)$