Garfieldm

Garfieldm

努力做一个更好的自己

Garfieldm回复的提问

请问g兄怎么看,未来快递行业的发展

Garfieldm的热门讨论

汤总,能否详细说说五谷磨房(01837)是中度不适宜投资的缘由?谢谢

娃睡着了,难得能开下电脑,雪球上都说大牛市来了。牛市进行思考容易引上帝发笑[大笑]但琢磨总得做点什么。翻了下18年至今这一轮牛熊转换,做一个时间节点和数据的记录。18年1月16日,年终奖到账,选择加仓。1月24日,50指数到达最高点3180点,股息率2.21%,十年期国债收益率3.96%。2月5日信用账...

2017年拼多多平台包裹量占快递行业比重为11%以上。18H1拼多多GMV仅占国内电商的5%左右,但电商快递件量却贡献了通达系快递新增快递件量的60%。如果拼多多的用户红利到头了,那通达系的业绩增长内生动力从哪来呢?[捂脸]$申通快递(SZ002468)$

持仓没有猪,也没有鸡,更没有创投和券商,75%以上在地产和保险,没有能力出奇,只好守正了[大笑]

在雪球上看了几天关于格力、平安等标的的讨论,印象中观察到的市场情绪从未对白马(格力)和优质蓝筹(平安)在治理结构层面给予如此高的关注度。在蓝筹持续一年的牛市后,即便场内的投资情绪未得到完全扭转,但似乎对分红、经营永续性的关注度开始在不断提高。现在有理由相信现在可能是未来慢牛...

这个我还真琢磨过[笑]老美和咱们不同的地方在于UPS、联邦快递这些是先完成了大额资本支出铺建了快递网络再遇到了电商发展。国内的通达系和顺丰这些则是借助了电商红利发展起来的,在电商平台的进化过程中不断迭代和发展,包括时效件服务的丰富和末端5公里寄送件的便捷性推进。现在顺丰和通达系还有...

这个催化剂太小了。我反倒更关注两会期间苏州市长呼吁苏州建机场的请求,苏州市长在两会上这么喊,说明省内、市内关节已经打通了。国内二线机场的比例是显著低于老美的,直接拿西南航空的逻辑套到春秋上可能不太合适。不过现在地方上都有建通用机场的规划了,结合去年初的时候民航总局局长说要建立...

去年的基数低,而且营收计算方法不同。韵达去年初未将派送费列入营收。能对比的是申通,派送费列入营收,去年1月单票收入3.46。//@道式value:韵达的单票收入为什么增长那么多? $顺丰控股(SZ002352)$ $申通快递(SZ002468)$ $韵达股份(SZ002120)$

你第一点的反驳是错的,民办院校的招生成本是很高的……很多民办高校的下面院系都有招生指标的,一般由分管行政的副院长主抓。除此以外,每年暑假,不少民办院校还会派院系的辅导员甚至专业课老师回家乡进行宣讲。对于一些目标招生人群在贫困地区的民办院校来说,还存在一个问题,用助学贷款吸引这...

这段时间地产股的走势使我想起了17年初的消费电子产业链,铺天盖地的iPhone减产和智能机拐点已至的消息和分析,等一季报和半年报陆陆续续出来把这些消息都证伪的时候,预期差拉到最大,新的行情开始了。等到17年底,信维、歌尔涨势达到高峰的时候,拐点在悄然间到来了,股价开始向下走。对于地产...

消费类企业肯定要考虑两个:一个是弱周期永续性,一个是定价权,脱离这两个to c和to b没有啥区别。快递公司和物业公司都不错,可惜的就是现在估值都偏贵。物业的模式要稍微差点,而且雅居乐和新城、奥园的物业都开始上市,竞争格局看不清楚。

同样关注到了这种趋势。之前一直在想新城的这种模式的天花板在哪,最初的思考可能是综合体覆盖比例和三四线县域经济体的承受能力,后来发现新城一直下沉,高速增长的销售额主要得益于三四线红利的带动。花旗的Oscar认为三四线的红利仍能持续两到三年,我估摸着新城的管理层也持类似看法。最重要的...

从已公布的十几家內房股年报看,土地成本占营业成本的比重越来越高,大部分房企的高毛利土储大约还能支撑2-3年的开发,后续的毛利率走低是必然能看到的。再对比下近期几家房企的发债情况,稳健著称的禹州发了7.49%的高息债,泰禾发了7.875%的,结合天津的违约消息,下半年的钱会很紧张。地产股行...

回复@道式value: 这个问题太难回答远超出我个人能力了,不过可以从老美快递业的发展来得到一些有意思的推论。美国邮政2000年之前一直维持着营收高速增长(增速一直在50%以上),09年之后营收增速走弱(09年到现在营收增速一直在10%以下),这时候UPS的股价开始一路上涨。回头再去看UPS和联邦快递的...

回复@一号财迷: 嗯,航空业是不太性感。不过国内的航空市场国情和国内不太一样,盈利提升能力受政策压制比较多,如果按民航局《关于印发新时代民航强国建设行动纲要的通知》里提到的人均航空出行次数超过1次、民航周转量占比超过1/3,现在一些窗口可能会被逐渐打开了。//@一号财迷:回复@Garfieldm:...

关于房产税,新闻和雪球上的讨论至少见过十几茬了。但地产产业链上下游该怎么走还是怎么走,似乎没见到实际的影响。施洛斯是对的,大部分人在判断未来方面的能力几近于无,但是却又乐此不疲。从微观到宏观,大众总是有一种想提前知道答案的内在冲动。这种冲动促使我们不停地利用各种方法预测未来,...

回复@夸克轻子粥: 就像你说的,100万股金茂,大平层位置都在链家APP上看好了,就看风啥时候来了[大笑]//@夸克轻子粥:回复@Garfieldm:很好的视角[鼓鼓掌]大平层买了吗?

这几天看了下金禾。15到17年的高增长可能来自于三个方面的因素:(1)基础化工价格在15年之后触底,16年完成技改后,安赛蜜的产能上升同时走出价格战。(2)毛利率更高的精细化工产品占比提升,从15年的17.56%增长到18年H1的41.28%(3)竞争对手关厂导致价格大幅上涨,精细化工的净利率抬升。金禾...

看了王振华的一个近期访谈,他对三四线房地产市场和棚改的分析很有意思。新城的土储维持1441布局,他认为三四线城市的红利还是会有一段时间,未来3-5年都有比较好的机会。他的观点显然是和近期普遍的三四线熄火的预期背道而驰了[大笑]申万宏源有篇研报比较了一二线和三四线的行业集中度提升空间和...

2016年社会物流总费用11.1万亿元,与GDP之比为14.9%,2017、2018H1这个比例分别为14.6%和14.5%,14年的时候国务院印发的《物流业发展中长期规划(2014-2020)年》,提出这一指标要由13年的18%下降到16%左右,现在看提前完成了目标。物流总效率的提高伴随着总快递件数增速的下滑。16年到17年,总快...

他的全部讨论

家装行业不懂,转发学习一下

回复@道式value: 商务件的优势一直在,不过顺丰时效件的营收占比是一直降低的。时效件要做出差异性服务,可能还是要依托顺丰已经有优势的空运服务。对比下Fedex,18年的时候我记得货机就超过600架了,顺丰18年半年报的数据是57架,差距太大了。中国快递量占世界一半,但通航机场数量连老美的尾气都...

考虑到汇率变动,实际折价率要更高些。而且0.67这个比例也不准确,新城发展和新城控股有关联交易开发,实际权益比例要比0.67略高点。 查看图片//@似曾相识81:回复@拿着慢慢动:$新城发展控股(01030)$ 持有$新城控股(SH601155)$ 6...

回复@道式value: 这个问题太难回答远超出我个人能力了,不过可以从老美快递业的发展来得到一些有意思的推论。美国邮政2000年之前一直维持着营收高速增长(增速一直在50%以上),09年之后营收增速走弱(09年到现在营收增速一直在10%以下),这时候UPS的股价开始一路上涨。回头再去看UPS和联邦快递的...

这个我还真琢磨过[笑]老美和咱们不同的地方在于UPS、联邦快递这些是先完成了大额资本支出铺建了快递网络再遇到了电商发展。国内的通达系和顺丰这些则是借助了电商红利发展起来的,在电商平台的进化过程中不断迭代和发展,包括时效件服务的丰富和末端5公里寄送件的便捷性推进。现在顺丰和通达系还有...

2016年社会物流总费用11.1万亿元,与GDP之比为14.9%,2017、2018H1这个比例分别为14.6%和14.5%,14年的时候国务院印发的《物流业发展中长期规划(2014-2020)年》,提出这一指标要由13年的18%下降到16%左右,现在看提前完成了目标。物流总效率的提高伴随着总快递件数增速的下滑。16年到17年,总快...

2017年拼多多平台包裹量占快递行业比重为11%以上。18H1拼多多GMV仅占国内电商的5%左右,但电商快递件量却贡献了通达系快递新增快递件量的60%。如果拼多多的用户红利到头了,那通达系的业绩增长内生动力从哪来呢?[捂脸]$申通快递(SZ002468)$

转发

[很赞]

瞎说什么大实话[大笑]

这一轮的牛熊转换的确能看到很多有意思的情绪变化。同一个股票,熊市中深套,18年的时候你无时无刻的不念叨它家的利空,成堆的商誉,不能兑付的应收款,扭曲的资产负债表,等等。等到时光到了19年,你成功解套了,有了3-5%的浮盈,你迫不及待的卖出。卖出后这只股票又涨了30%,你开始念起它的好,...

感谢分享。关于枫叶的版图扩增,与枫叶的自身定位有关。现阶段北上广口碑比较好的国际学校,收费是非常高的。枫叶高中部的平均学费大概在5-20万,远低于一线城市的国际学校收费标准,挖掘的主要是二线和强三线中产的教育需求。因为在强一线,枫叶这种轻资产模式的竞争力是显著不足的。对于政策带来...

回复@一号财迷: 嗯,航空业是不太性感。不过国内的航空市场国情和国内不太一样,盈利提升能力受政策压制比较多,如果按民航局《关于印发新时代民航强国建设行动纲要的通知》里提到的人均航空出行次数超过1次、民航周转量占比超过1/3,现在一些窗口可能会被逐渐打开了。//@一号财迷:回复@Garfieldm:...

这个催化剂太小了。我反倒更关注两会期间苏州市长呼吁苏州建机场的请求,苏州市长在两会上这么喊,说明省内、市内关节已经打通了。国内二线机场的比例是显著低于老美的,直接拿西南航空的逻辑套到春秋上可能不太合适。不过现在地方上都有建通用机场的规划了,结合去年初的时候民航总局局长说要建立...

什么都好,就是有点贵。去年跌到200以下的时候,觉得机会来了,但最后还是加仓了内房股[笑哭]//@夸克轻子粥:港交所真是与时俱进[牛]

关于房产税,新闻和雪球上的讨论至少见过十几茬了。但地产产业链上下游该怎么走还是怎么走,似乎没见到实际的影响。施洛斯是对的,大部分人在判断未来方面的能力几近于无,但是却又乐此不疲。从微观到宏观,大众总是有一种想提前知道答案的内在冲动。这种冲动促使我们不停地利用各种方法预测未来,...

我的思考和荣总的一些观点有点重合。之前刚开始看教育这块的时候,下意识的觉得新高教等细分业务在职教和高等教育的受《民促法》修改意见影响小点。后来空城做空报告出来后大致想明白了,K12中以出国为目的国际学校的赛道要好点。新高教这些面临两个问题无法解决:一个是缺乏良好的专业课老师的成...

汤总,能否详细说说五谷磨房(01837)是中度不适宜投资的缘由?谢谢

这篇不错[很赞]学习了

人民币汇率大涨,新城AH的溢价又到了40%以上,重新回到了18年12月底的水平。