肖恩她爹

2022年投资总结—绝对估值心更安

1. 收益总览
2022年虽然遭遇到投资生涯以来第二大重创的单一亏损（做空"富时中国3倍做空ETF(YANG)"），但总体上相对平稳，全年录得32.37%的收益。主要得益于年初时第一重仓的油气中游（30%）、第二重仓的REITS（20%）均涨幅不错或被私有化，以及比较幸运地抓住了6月和9月份两次阶段底...

从收购STOR开始关注$Blue Owl(OWL)$ ，这个增速最快、绝大部分AUM为永久资本、FRE-centric（DE完全来自于FRE）、FRE利润率60%+的小型轻资产另类资管公司。今年DE预估为每股0.7，分红0.56，股息支付率为80%，剩余部分大部分也会用于回购。公司规划至2025年每股分红1美元，如果能够实现，以当前11块...

回复@OlddriverMax: 确实类似于银行的“利差”，不过从负债端、资产端还是资产与负债的久期匹配来看，会比银行安全。我找到了一张与银行Funding model的对比图，这也能够比较清晰地说明近期$硅谷银行(SIVB)$ $第一共和银行(FRC)$等的问题 。
1）Athene的资产与负债久期是匹配，错配风险比银行...

$阿波罗全球管理(APO)$ 在另类资产管理公司中比较另类，即使是Non-GAAP报表也相对比较复杂。根据我自己有限的理解，简单说一下买 的逻辑，不知道对不对，也请大家帮忙纠正，就像去年12月初买了$瑞士信贷(CS)$ 的COCO债有人提醒我后及时清仓避免归零一样，雪球藏龙卧虎，努力跟大家学习。
1）AP...

回复@ak52: 昨晚还在看戏$瑞士信贷(CS)$ ，刚才突然想起来，以前还买过20万它家的COCO债，要不是@ak52 大哥提醒，赶紧去读募资说明书看到write-down条款吓得不轻第一时间清仓，那这次就由见证历史变成参与历史了谢谢老哥！//我刚打赏了这条评论 ¥16.80，也推荐给你...

定了！30亿瑞郎全股票交易，赶在亚洲股市开盘前。
UBS (NYSE:UBS) confirmed on Sunday thathttps...

特别便宜的时候最好别卖put。因为很可能赚了一点蝇头小利而失去大机会的。//@大道无形我有型:不是很确定这句话的对错。我卖put的情况多是在自己喜欢的公司的价钱在不高不低的区间，手里又正好有点闲钱。想着10年后这个价钱也不贵，闲着也是闲着，于是就卖个put，赚个年化十来个百分比的回报。特别...

昨天到期的很多short Puts都被埋了，除了充电桩、油气中游、原油期货期权相关的几个Puts展期，其它都直接接货。仔细审视了一下持仓，总体上认为长期本金损失的风险不是很大，所以做好短期大幅调整的心理准备，打算满仓硬杠面对未来的不确定性。正好马上复活节假期，好好休息一阵子。仓位配置如下：...

$Brookfield资管(BAM)$ 达到单只股票上限了，不然这个价位买BAM比$Brookfield基础设施(BIP)$ 长期收益更好更安全

2023-03-15使用模拟盈亏以31.24美元买入$Brookfield基础设施(BIP)$。

$海伍兹物业(HIW)$ 真便宜啊！office都没人要了，即使是以阳光带甲级写字楼为主、投资级、近三年几乎没有债务到期的也不能幸免。按2023年业绩预计P/AFFO为8.6X，EV/EBITDA为10.7X左右，股息收益率8.9%。

周五将前期清仓PAX和VINP的资金全部买入$阿波罗全球管理(APO)$ 和$Blue Owl(OWL)$ ，继续保持40%仓位的另类资管，豪赌未来五年。$Brookfield资管(BAM)$

2023-03-10使用模拟盈亏以11.02美元买入$Blue Owl(OWL)$。

昨天女神节陪四位女神出去吃饭，看着盘子我就饱了

2023-03-06使用模拟盈亏以 33.02美元买入 $Brookfield基础设施(BIP)$。开始建仓

$Brookfield资管(BAM)$ 哈哈，$布鲁克菲尔德(BN)$ 在二级市场买回BAM股票了，目前买回了3258万股，占BAM总股本的8.45%，力度不错👍
Brookfield Corp is the largest individual Brookfield Asset Management shareholder, owning 32.58M shares representing 8.45% of the company. Brookfie...

只敢举公司层面的栗子，$医疗不动产信托(MPW)$ 这货自我在2021年6月下旬一气之下写了5篇小文质疑它后，这个曾经REITS界的“明珠”现在腰斩不止了。网页链接

相对于公司治理以及更高层面的治理，商业模式都可以排在其后。有些市场注定是不适合投资的，当然你可以反驳说互摸口袋游戏中也会有赢家，甚至有长期的赢家。祝好运！

刚才在IB官网上（网页链接）看到了，$Brookfield再生能源(BEP)$ $Brookfield基础设施(BIP)$ Brookfield商业合伙(BBU) 都在清单PTP Securities with known Qualified Notice，属于豁免范围内。中游的$能源转换(ET)$、 EPD、MMP等都在清单PTP Securities without Qualif...

2023-03-01使用模拟盈亏以26.02美元买入$Brookfield再生能源(BEP)$。