景顺长城杨锐文

景顺长城杨锐文

我是景顺长城股票投资部执行总监、基金经理杨锐文,感谢投资者的信任与支持。

他的全部讨论

杨锐文:开启新能源车下半场 视频链接

新能源车产业链投资,最看好智能化领域

本篇主要分享下新能源细分领域投资逻辑,和大家做个交流,谢谢。 问:看你管理的景顺长城新能源产业股票基金,持仓覆盖了新能源各个领域,能否方便讲讲新能源几个领域的投资机会? 答:截至2021年3季报,新能源产业股票基金持仓主要是新能源汽车领域,在新能车产业链中涉及的领域较广泛,中游的占...

如何提高投资成长股的胜率

回答一下最近被问得比较多的关于成长股投资的两个问题。 问:我对成长股的理解和选择标准是什么? 答:成长股之所以叫成长,一定是处于未成熟的阶段,如同朝气蓬勃的青少年一般,所处的阶段或行业应该有巨大的成长空间。在我们过去的经验中,如果成长股一旦踏入成熟阶段,则很有可能发生杀估值的...

成长股投资更需要洞察未来 视频链接

我们的确低估并错过了三季度的“涨价主线”行情,但仍持续看好半导体、电动智能汽车、专精特新

本季度,全球新冠疫情不断反复,资本市场依旧处于大幅波动的状态。受到全球航运阻塞、流动性泛滥和能耗管制等多方面因素影响,大宗商品价格和化工品价格均出现大幅暴涨,进一步强化了市场的滞涨预期。本季度,行业间表现方差极大,消费白马股和科技制造业相关个股表现普遍低迷,周期股表现普遍优...

谈谈我对四季度投资的看法

各位球友: 你们好! 有一段时间没来雪球发言了,大家近来如何?近期看到有投资者对于碳中和、新能源以及四季度行情等问题比较感兴趣,在这里和大家交流一下我的看法。 首先碳中和大背景下的投资机会非常多,例如,光伏、风电、新能源车等,今年主要体现在供给侧改革对周期品的推动上。未来能源这...

放假的感觉还是挺好的,哈哈。有人问怎么看待物联网行业? 答:物联网整体相对比较离散,壁垒比较低,竞争格局比较差,景气周期回落的比较明显。 对于物联网公司,我们要看公司具体的业务。我们会更多关注以软件算法为主的公司,而以硬件为主的公司投资价值不大。我们之前投资过以软件算法为主的...

假期前最后一天了,哈哈。今天回答一下怎么看现在市场的流动性? 其实我不是很担心市场的流动性。从全球范围内来看,仍然看不到大幅回收流动性的可能性。在大水漫灌之下,大部分水还是流到池塘,然而,周边更广阔的高地依然是哺育不够的。这些广阔高地的干涸又反向制约了各国央行的政策空间,即使...

怎么看疫情对后续A股的影响

大家好,几天不见了。今天来谈谈怎么看疫情对后续A股的影响。 新冠疫情在印度近乎失控以及在东南亚全面蔓延,让全球制造业供应链处于失控的状态。全球的商品制造将更为倚重于中国,这个状态可能2-3年内难以改变。年初以来,国际大宗商品价格今年以来大幅上涨,这给中国制造业在过去半年带来极大的...

问:怎么看待现在的核心资产? 答:市场上一大部分资金还是集中在某些核心资产上,分化明显。现在是最好的时候,也是最坏的时候。最好的时候是因为有很多便宜的优质中小市值股票,这些股票一直趴在底部一动不动,这给我们足够时间从容地选股。最坏的时候就是长期前景美好的股票过度透支远期空间,...

Q:你认为下半年的机会主要可能来自哪里? A:我们认为,下半年的风格依然是结构性的,更有可能的机会来自估值压抑多年的中小市值龙头与科创板。科创板经过两年的估值消化,逐步涌现出一批估值合理且高成长性的标的,这里面或许蕴藏着各种机会。创业板是2009年10月开板,其中大部分公司在2012年初...

跟大家分享我最近在读的一本玄幻小说 视频链接

怎么看最近的一系列政策的影响?

政策的问题其实我挺早就讲过,今天再来回答一下。 回顾最近半年甚至一年,投资的政策风险事件频发,从高压的房地产政策,到互联网反垄断,到经营贷整治,然后到史上最严的教育培训新政,到互联网大数据的监控,政府的关注点越来越聚焦在民生与社会内卷等问题上,这对投资带来一系列的风险。当前互...

现在半导体板块的估值是不是过高了?

回答一下球友提出的这个问题:现在半导体板块的估值是不是过高了? 很多人或许会认为现在的半导体估值非常贵,这很可能是从静态角度观测。从业绩角度上,无论是IDM、代工厂还是芯片设计公司,成本往往是在前期刚性投入的,体现为大量的设备折旧或高额的研发人员薪酬等,需求的暴增对于边际成本的...

早期成长股要看商业模式和管理层 视频链接

问:怎么看待下半年中报前后市场风格的切换? 答:当前市场已在进行风格切换,回顾2015-2016年的风格切换,2015年7月-2016年4-5月,市场走势一波比一波弱。如果核心资产行情结束的话,投资科技的钱会从互联网出来,资金流出后投资的股票有限,会把一些股票打到难以置信的程度。当前中报有10%增长...

新能源车产业链的投资逻辑

二季度以来,新能源汽车展开了轰轰烈烈的行情,一下子又从地狱回归到天堂。越来越多投资者认同电动智能化的大趋势是不可逆转的,尽管今天的估值已经不便宜,但是,电动车是少数可以通过爆发式增长消化高估值的行业。 今天过热的方向仅仅是电动化,然而,电动智能化带来的改变并不局限于燃油变成电...

我看好的细分领域

回答一下问题,看到有朋友问我看好的细分领域是什么。 整体来看,在成长方向中,我们看好高端制造业,主要原因是:从政府近期对互联网巨头采取的反垄断行动来看,互联网垄断的商业模式可能被破坏。而未来2-3年中国整个制造业处于垄断的状态,印度疫情让制造业崩溃,同时东南亚疫情的全面蔓延使得...

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