远川投资评论

远川投资评论

他的全部讨论

对话广发杨喆:稳就一个字,但背后有很多层次

“保本保息,送米送油”,很长一段时间里,这既是银行客户经理的核心营销方法论,也是中国老百姓们对于投资理财的刻板印象。然而,伴随着资管新规的落地,刚性兑付已成往事,保本保息渐渐消逝,但广大投资者追寻稳健投资体验的脚步却不会停下。 “保本保息”诉求的背后,是投资者希望获得稳健收益...

2021,公募错过的牛股

01 基金经理骚操作 作为专业人士的基金经理,也并非什么样的机会都把握得住。 Wind数据显示,截至12月17日,今年涨幅超2倍的股票一共有79只(剔除次新股),而股东中公募基金数超20只的牛股却只有15只。这意味着很多基金经理或疏忽错过、或主动放弃了这些牛股的上涨机会。 从上表不难发现,15只牛...

哪条街是中国华尔街?

出版于1999年的《伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起》,是美国经济历史学家约翰·戈登的代表作。伊利运河修建带来的经济繁荣,造就了大都会的第一场大牛市,也让华尔街从纽约成千上万条街道中脱颖而出,成为财富与名利的聚集地。 此后的几百年,华尔街逐渐走向行业繁荣的巅峰,这一条街道,也几...

远川指数观察 | 有一个指数,或许可以带你安稳过冬

临近年底,新能源、CXO等前期强势板块纷纷回调。 相反,前期被市场摈弃的大基建板块因为政策明年经济稳增长的预期有所起色,而部分低估绩优的龙头金融地产股也有所修复。在一整年高景气度赛道狂飙猛进下,不少拥有稳定现金流,高分红的传统行业龙头进入了估值洼地,在赛道消停之际,这些公司也受...

对话陈家琳:天道未必酬勤,但仍要奋勇前行

“Charlie” 是世诚投资创始人陈家琳的英文名,和著名漫画家舒尔茨在《花生漫画》(也就是史努比)里塑造的那个经常被人们称为“You’re a good man”的男主角同名。巧合的是,私募圈里的人,提到陈家琳也常说——“Charlie 是个好人”。 陈家琳是上海本地人,在华东师范大学读国际金融的时候就被...

三剑客少了一个周应波

这几天,中欧基金的中后台怕是要忙坏了。 在西城男孩(Westlife)爷青回、靓蕾檄文爷青毁的喧闹中,一则周应波“卸任4只基金基金经理”的消息似乎显得些许平淡。不过这不是一个小消息,相比青春的翻涌、八卦的刺激,对于200万持有“中欧时代先锋”的基民来说,周五夜晚的公告之后,赎回还是不赎回...

2021年,谁在港股打了胜仗?

今年的港股,属于谁重仓谁尴尬。 年初,恒生指数强势反弹,一举冲上31000点,又是中概股回归、港股版纳斯达克暖风频吹,再加上当时A股正值换挡期,核心资产的估值坐上了火箭,短期性价比极不诱人,资金普遍迷茫,一时间“跨过香江去,夺取定价权”的呼喊铺天盖地,很多内地资金也纷纷南下淘金,去...

B面宁德时代:超级工程背后的造富运动

2018年,监管层在等候IPO过会的长队中开辟了一条“VIP通道”,三家神秘公司顶着“超级独角兽”的名号,过会风驰电掣:药明康德用50天、工业富联36天,宁德时代24天。 时值宁德时代超过松下跃居全球第一大动力电池生产商,三元锂电池跻身新能源车市场主流,在创下创业板募资纪录的同时,也带动了一...

对话和谐汇一梁爽:把乐观留给企业,把审慎留给估值

01 引言 不得不承认的一点是,2021年对于价值投资者来说,称不上是舒服的一年。 剧烈的风格转换,频繁的行业轮动,叠加政策频出、疫情反复,让价值投资这种看长做长的方法论经受着巨大的回撤考验。这不是价值投资第一次在中国市场遇到质疑。在2013年到2014年主题投资最风行的时候,当时很多做价值...

拿什么来替代一直在配售的睿远

睿远基金又刷了一波存在感。 固收老将饶刚加入睿远后的首只基金,半天卖出了500亿元,仅招行单一渠道就销售了300亿元;今天正式公布了募集结果——最终认购金额1020亿元,配售比例9.8% 千亿资金抢购一个锁定两年的固收+,这应该是头一次。还有单个客户8亿大单的喜报流转在各大基金销售群里。不禁...

刘畅畅的线还能画下去吗?

不知不觉,“眼镜妹”刘畅畅的个人管理规模突破100亿,这对交易型基金经理来说不是一个小数目了。 今年如果给基金业做一个热词盘点,除“宁组合”外,可能就是“ABB”了。名字呈“ABB”排列的基金经理,业绩大概率好的离谱,例如杨金金、刘伟伟、邓彬彬、过蓓蓓,还有本文的主角刘畅畅。 刘畅畅今...

站在价值投资的十字路口,向左还是向右

2021年,市场陷入了极度分化的境地。 一方面,新能源车、光伏以及军工等高景气度赛道交易拥挤,存在过热迹象;另一方面,一些具备长期护城河、持续迭代能力的互联网、消费以及医药行业优质公司估值打折,被市场冷落。 极端的行情,考验着许多投资者的耐心,连“长期主义”这个词,似乎都在人们心...

忘了渣男吧,不是所有基金都能成为你的底仓

今年以来,A股分化加剧,公募基金的收益大打折扣,要收益还是防风险,投资者已经做出了取舍。 去年,收益弹性更高的主动权益类基金成为基民心中yyds,倘若哪位基金经理没有发新基金,出去都不好跟人打招呼;今年画风就不一样了。主动权益基金难觅爆款,波动较小的FOF和固收+反而时常会有大动作。...

“左侧高手”黄俊岭——蛰伏与勇退的艺术

回顾2020年,“喝酒吃药”行情继续演绎,市场资金一片狂热,抱团行情愈演愈烈。面对这轮强大的趋势行情,一些基金经理选择了“打不过就加入”,但也有一些基金经理选择逆风而行,做出了更理性的决策,哪怕暂时被投资者质疑。国泰基金养老金及专户投资事业二部负责人黄俊岭就是逆行者之一。 国泰基...

汇添富郑磊:始于医药行业,忠于商业模式

基金产品,常常是基金经理性格、价值观的真实写照。 在这个众声喧哗的市场上,很多人追逐极致的显赫声名,往往用押注式的投资赌一场短跑胜利,然后扬名立万,但也有一些内敛的少数派,常年维持着均衡的组合搭配,但求用稳健的姿态长期保持在行业中上游的位置。这些人的个性往往也沉稳谨慎、低调内...

摩根士丹利华鑫基金王大鹏:情绪的泡沫早晚会破

在基金圈这样一个残酷的竞技场中,“学霸”的标签往往只是一张入场券。当不被短期风格偏爱的时候,市场从不会因为学历高低而差别对待。 中山大学金融学博士出身的王大鹏,也是这个行业里典型的学霸。与其他基金经理略有不同的是,王大鹏曾经在高校做过三年的金融学专业教师。 转行的原因,他说得...

对话王小刚:做投资,长期逻辑是成长,短期逻辑是拐点

这个熟悉的人工语音“话音”刚落,王小刚补充道,“我们在这只股票上真的赚了一个亿”。 给产品的持有人赚到1个小目标,让作为基金经理的王小刚无比自豪,但让他更加兴奋的是,这一次的成功投资,验证了自己提炼出的“大成龙”+“大拐点”投资体系,再一次有效了。 对于重新出发,在两年多的时间...

公募三季报:承不住的消费,挡不住的新能源

这既是上半年得与失总结之后的调整期,又是下半年重振旗鼓的开始阶段。面对2021年至今的业绩,基金经理在这段关键期间做出的选择,无不透露着他们对市场的把握、对投资的理解和对自我的认知。 而今年的三季报也尤为特殊。 在经历过两年结构性牛市后,今年的A股在指数层面看似水面平静,但仔细看去...

华夏基金郑泽鸿:新能源有两个重点,一个是周期,另一个还是周期

六氟磷酸锂作为锂电池中电解液的主要溶质,在锂电产业链中属于极其细分的领域,但其却随着产业周期变化呈现出了相当大的价格弹性。 2015年,新能源车产量受政策端影响大幅增长,动力电池装机量从2013年的0.79GWh增长到16.5GWh。六氟磷酸锂作为新能源车动力电池中不可或缺的电解液主要溶质,受制于...