远川投资评论

远川投资评论

他的全部讨论

对话彬元周平:当一名军人决定成为基金经理

跳高运动员、空军雷达兵,周平在当上基金经理之前的轨迹,几乎完全无法和后面这份职业联想在一起。 尤其是在今天的金融行业里,名校毕业生们按部就班地竞争上岗,职业经历大多是先有个几年卖方经验,靠着几次新财富的加持,跳槽买方,然后在一些逻辑被验证的推票后,坐上基金经理的位置。又或是校...

人均一封道歉信,哪家私募的“鸡汤”最好喝?

相比去年的此时,百亿私募此刻不可避免地多了些沮丧。 伴随整个市场开年的降温,顺带压垮了新能源这颗A股里的最后稻草。即便是去年押中赛道的私募,现在也略显疲态,没押中的呢,不少也是一言难尽。亏损和回撤,基本成为了那些每周播报净值的理财群常态。 其实从去年开始,对于管理规模超过百亿的...

民生策略牟一凌:稳增长政策见效存在时滞,真正的约束是通胀

如果复盘2021年的A股策略报告,牟一凌的系列报告一定令人记忆犹新,他在市场多个关键时间节点都给出了明确的多空观点并精确看准。在春节之前喊出“持币过节”精准规避了开年的剧烈调整,在3月市场情绪跌入谷底时选择“无须持币”,之后一路坚定看多并在高位提示了风险。12月以来,民生策略团队也...

有一种“双剑合璧”,叫做杨瑨遇上沈若雨

2021年1月12日,沈若雨接手管理汇添富盈安混合,正式成为一名基金经理。当时市场热情高涨,核心资产狂飙突进。不过,在市场火热背后,他隐约感到一丝不安。 在他看来,当时市场整体估值并不便宜,只有那些高速成长的企业才能抵消估值的负面影响。于是,他把自己的精力集中到寻找这类公司身上。春...

Baillie Gifford 的战斗,不止于特斯拉

犹记得2020年底,中证新能源指数上涨105.29%,是A股晴雨表沪深300涨幅的3.87倍。无论是从供给侧的光伏发电来看,还是从需求侧的动力电池进行分析,新能源未来发展空间都很广阔,无疑是A股市场的一匹黑马。 而远在爱丁堡,有一群英国人,好像穿越时空看到了未来新能源板块的景气,早在2013年就入股...

“均衡者”杜洋的A股攻防战

杜洋在偏冷门的行业赛道中,时常展现出优秀的“翻石头找金子”的能力。 在A股市场里,建材行业算是个“小透明”,经常不温不火,总被机构放在组合的边缘。但这却是工银瑞信基金经理杜洋的心仪行业之一。因为它近乎完美地契合了杜洋的投资偏好——基本面好、估值低,偏冷门不拥挤,而且有爆发潜力...

新能源车下半场:电动化里看分化,智能化里找贝塔

过去几年里,科技领域存在着两条最为清晰的投资主线:一是苹果手机产业链,一是新能源汽车产业链。 随着智能手机的普及和渗透率的提升,行业和公司盈利增速面临见顶回落的尴尬,无差别上涨行情或告一段落。新能源汽车则不同。尽管发展了这么多年,新能源车的历史使命还没有完成,替代传统燃油车的...

远川指数观察 | 增强型ETF纪元开启:有温度的指数跟踪利器

去年,我国首批增强型ETF基金获批。这类ETF基金将彻底打破许多人对ETF基金只是“没有感情的指数跟踪机器”的印象。 增强型ETF基金不仅兼具了ETF基金交易便捷的优势,而且允许管理人在控制与跟踪指数的误差的前提下,通过积极主动的投资管理,力争获得超越指数的投资回报。最重要的是,这类基金与...

从入门到放弃,公奔私没那么简单

可以预见的是,2022年的到来也会伴随着一批基金经理离开公募,去私募创业。 其实公转私这个话题并不新鲜了,从公募输送出去的私募基金之多,几乎撑起了百亿级私募的半壁江山。公募基金经理离职,以前大都是因为激励问题,这两年公募的激励做得很足,尤其是明星基金经理,都是含在嘴里怕化了,升到...

你见过,凌晨5点的李晓星吗?

张萍形容李晓星,是一位“狐狸型基金经理”。 这个称谓来源于以赛亚·伯林(Isaiah Berlin)借用的古希腊寓言,把学者分为狐狸型与刺猬型。这套说辞在基金经理身上也可复用。 刺猬型基金经理,顾名思义,有一条蜷缩策略,对于估值要求以及持有周期有着自己的坚持,面对危险更多是选择硬扛,长期来...

哈佛基金失去的十年

哈佛大学捐赠基金(HMC)已经连续12年跑输标普500指数了。 这是一个尴尬的成绩。要知道给哈佛捐款的校友名单里充斥着资本大鳄,捐赠金额排名最靠前的几位,都是有头有脸的人物。有量化对冲基金“城堡集团”(Citadel)创始人肯·格里芬(Ken Griffin),有次贷危机中带领对冲基金Paulson &Co...

对话广发杨喆:稳就一个字,但背后有很多层次

“保本保息,送米送油”,很长一段时间里,这既是银行客户经理的核心营销方法论,也是中国老百姓们对于投资理财的刻板印象。然而,伴随着资管新规的落地,刚性兑付已成往事,保本保息渐渐消逝,但广大投资者追寻稳健投资体验的脚步却不会停下。 “保本保息”诉求的背后,是投资者希望获得稳健收益...

2021,公募错过的牛股

01 基金经理骚操作 作为专业人士的基金经理,也并非什么样的机会都把握得住。 Wind数据显示,截至12月17日,今年涨幅超2倍的股票一共有79只(剔除次新股),而股东中公募基金数超20只的牛股却只有15只。这意味着很多基金经理或疏忽错过、或主动放弃了这些牛股的上涨机会。 从上表不难发现,15只牛...

哪条街是中国华尔街?

出版于1999年的《伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起》,是美国经济历史学家约翰·戈登的代表作。伊利运河修建带来的经济繁荣,造就了大都会的第一场大牛市,也让华尔街从纽约成千上万条街道中脱颖而出,成为财富与名利的聚集地。 此后的几百年,华尔街逐渐走向行业繁荣的巅峰,这一条街道,也几...

远川指数观察 | 有一个指数,或许可以带你安稳过冬

临近年底,新能源、CXO等前期强势板块纷纷回调。 相反,前期被市场摈弃的大基建板块因为政策明年经济稳增长的预期有所起色,而部分低估绩优的龙头金融地产股也有所修复。在一整年高景气度赛道狂飙猛进下,不少拥有稳定现金流,高分红的传统行业龙头进入了估值洼地,在赛道消停之际,这些公司也受...

对话陈家琳:天道未必酬勤,但仍要奋勇前行

“Charlie” 是世诚投资创始人陈家琳的英文名,和著名漫画家舒尔茨在《花生漫画》(也就是史努比)里塑造的那个经常被人们称为“You’re a good man”的男主角同名。巧合的是,私募圈里的人,提到陈家琳也常说——“Charlie 是个好人”。 陈家琳是上海本地人,在华东师范大学读国际金融的时候就被...

三剑客少了一个周应波

这几天,中欧基金的中后台怕是要忙坏了。 在西城男孩(Westlife)爷青回、靓蕾檄文爷青毁的喧闹中,一则周应波“卸任4只基金基金经理”的消息似乎显得些许平淡。不过这不是一个小消息,相比青春的翻涌、八卦的刺激,对于200万持有“中欧时代先锋”的基民来说,周五夜晚的公告之后,赎回还是不赎回...

2021年,谁在港股打了胜仗?

今年的港股,属于谁重仓谁尴尬。 年初,恒生指数强势反弹,一举冲上31000点,又是中概股回归、港股版纳斯达克暖风频吹,再加上当时A股正值换挡期,核心资产的估值坐上了火箭,短期性价比极不诱人,资金普遍迷茫,一时间“跨过香江去,夺取定价权”的呼喊铺天盖地,很多内地资金也纷纷南下淘金,去...

B面宁德时代:超级工程背后的造富运动

2018年,监管层在等候IPO过会的长队中开辟了一条“VIP通道”,三家神秘公司顶着“超级独角兽”的名号,过会风驰电掣:药明康德用50天、工业富联36天,宁德时代24天。 时值宁德时代超过松下跃居全球第一大动力电池生产商,三元锂电池跻身新能源车市场主流,在创下创业板募资纪录的同时,也带动了一...