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@张无际:看好火电+绿电,价值+成长双驱动

@张无际:第二季度,水电转好,南方很大部分供电是西南水电供应,火电有让路,你可以看下,你看好的公司,火电发电量,有没有季节性变化!

@张无际:第二季火电盈利改善,爆发可能在后面

@张无际:煤炭和火电,平衡点在供需

@张无际:基本面向好,其它交给市场

@张无际:风电,风机大型化,单兆瓦成本会逐年下降。 光伏转换率现在是25%左右,十年前在22%,未来转换率还有很大提升空间,应用成本降低。

@张无际:火电现在属于强周期性,未来电力市场化改革,有望脱离周期期。绿电盈利相对稳定,成长性也好,所以估值会高一些!

@张无际:国电是好公司,去年已经大涨过,已经对现了部分预期

@张无际:火电一些老旧低效机组,做灵活性改造,应对调峰

@张无际:国电是比较优秀的电力公司,背靠国家能源,盈利稳定,这几年水电和绿电发展迅猛,还有未来集团内优质资产并入的预期。

@张无际:二,三季度华能火电利润逐季改季,第三季绿电利润贡献度下降

@张无际:对的,去年火电亏损面最大的,短期投资机会更大些!

@张无际:火电能稳定盈利,绿电能持续发展,这个是长期投资的逻辑

@张无际:秦港6月份下水煤长协价709元/吨(5500卡),发改委指引北方港5500卡动力煤合理价格570~770元/吨,动力煤现货价格击穿长协价,长协价也会随之下调!

@张无际:目前,动力煤供大于求,在供需没有太大改变的前提下,动力煤价格在波动中下行,7,8月份的高温天气,下半年北方供暖开始,煤价波动可能会放大,接下来2年,煤价很难回到2021年,2022年的高位水平!

@张无际:电力市场化改革,对电力企业偏利好,电力企业做为发电端,成本能有效的向用户端疏导。同时保障国家能源稳定,发挥火电在能源体系中起到的压仓石作用!

@认知饕餮:出海,当下最大的成长逻辑应该是国内CXO替代国外CXO,国内CXO行业本身容量就不大,加上去年还出了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》等一系列措施,让国内不再内卷创新药。我国CXO整体市场份额占全球不到10%,药明康德在2022年在国内市占率24.2%但在全球的市占率仅4%左...

@认知饕餮:恩,首先,我觉得CXO已经算爆发了,其次当下CXO面临跟20年不一样的情况:
20年整个医药行业投融资属于近几年顶峰,创新药企业层出不穷,对于外包服务的需求也非常大。20年同时有大量新冠订单,加上我国CXO企业整体营收、利润基数都不高,而且国内CXO企业个数远比现在少(算上打算进...

@认知饕餮:凯莱英当下高增速都是来自于新冠大单,它本身非新冠业务今年三季度只增加了不到10%,同时产能也被新冠大单挤占,这个东西对他来说更多还是起到估值压制的作用,而不是推动作用。
凯莱英当下还是以小分子业务为主,今年上半年50亿的收入有46亿都是小分子,其中有大约30亿是新冠订单...

@认知饕餮:今年国谈价格已经松了口子,CXO集采压力已经过了巅峰了。但是当下投融资额依然很低——2021年7~11月,全球医药平均投融资额96亿美元,2022年平均只有26亿美元,生物医药投融资断崖式下跌是从2021年12月开始的,一路从105亿美元跌倒2022年2月的26.63亿美元,当下投融资额还在低谷。整个C...