Red_Maple

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1、本质上投资者投资的是价格而非空气阳光水这样具有巨大价值的产品;我们投资的是商品货币化的能力,即商品对货币的稀缺性。 2、专注商业层面收益:公司未来能赚多少,老板愿意分我多少。 3、商业模式判读从十年后公司是否能从容派息来判断。 4、信奉长期主义,喜欢体验好产品。 5、商业组织竞争力是销售和管理战略的竞争 6、读过常青藤,进过大公募,卧推2倍自重

他的全部讨论

对于享有规模经济的在位企业,最好的办法是与新进入挑衅者做法保持一致。快速增长的总市场,对规模效益的在位企业竞争力是削弱,因为庞大市场可以支持更多对手生存。$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$

雄文...

看到meta 400 多了,曾几何时还是和腾讯一个数量级,现在差几倍,过去几年任何做多中国的行为都输得很彻底....除了红利因子类还行,也就是变相认可国内较长期通缩的逻辑
$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$ $美团-W(03690)$

回复@还是我的路过: 换位思考两个情景: 假如大A或恒生十年内小回撤上涨3倍,房价除一线外稳定,一线房价回升。同时失业率下滑到过去三分之一,人均收入波动单位数增长,不过汇率从现在的7贬值到10-11。
另一种情景是持续大A维稳3000,利率降低到0%,一线房稳中有跌,三四线房丧失流动性,失业...

这是一家尊重小股东的企业,不论你看不看好企业/国家未来发展,这家中国企业值得被尊重$腾讯控股(00700)$

从小米10代用到14代,小米14光从手机使用体验上讲提升其实没有小米13升级大,主要是把生态控制菜单挪到了前一级目录,给了很多方向性的预期,通过13代口碑,加上存储降价定价很香爆单。但第一款推fun car很吃它的忠诚客户base,冷启动开始没太大问题,就是靠性能走口碑没什么经营杠杆性,全生命周...

没有稳定的预期,且在说要纠偏以后持续砸预期,信心是黄金...//@metalslime:回复@dsgzhangting: 资本市场需要稳定的预期。
中国的资本市场注定没戏,政策好不好还没资本市场损失的信心重要呢。
随便来个局长,也没玩过多少游戏,更没有买过手办,就能今天折腾游戏昨天禁止手办销售。

避免陷入螺旋通缩陷进,提升居民消费能力绕不开提升服务业占比,制造业天然有向优质头部企业聚集的特征。
货币投放需要从上游资源品衍生转变到向第三产业服务业投放,才能根本上解决当前困境。可能需要一次服务业大撒币过程才能冷启动这个过程。
当做甜品咖啡的,送外卖快递的这类工作群体...

无论是搞新能源还是芯片,从税收上讲都是亏钱的...要从其他行业收税去补贴,加上地产脸着陆,现在大陆没有行业把货币创造出来,让官老爷也能收税,老百姓也能挣到钱。美国为啥不搞新能源但是搞芯片,因为芯片它大赚特赚,英伟达净利润率超过50%....新能源是亏钱的东西,他们暂时不大搞特搞。作为技...

这次Altman事件其实是揭露了一些商业规律,就是以产品驱动的互联网企业的核心资产是人,比如像openai这样的产品服务型企业,它提升利润的方向是做差异化产品,提价提利润。但看几个月前马斯克把Twitter80%的员工开掉,企业仍然能够健康运行,利润暴增,说明网络效应的互联网企业(渠道型企业包括拼...

主要是国内目前没有货币源头产业。国内芯片是烧钱行业-碎钞机,需要其他行业交税以后拿去补贴,补贴完缺没利润,和搞基建不产生利润差不多,而且增加就业数量更少。美国芯片行业是高利润行业,看英伟达业绩就知道,它的科技创新能带来巨量利润和现金流,属于是货币源头行业,提升经济总货币量的,...

回复@键盘侠kbman: 买不到就是定价失误,不然还能把这代高端化走的更成功。令人向往 然而 并非遥不可及 才是打造高端消费品的秘诀啊//@键盘侠kbman:回复@Red_Maple:发布会雷总说了,这个价是亏本的,只能限量[滴汗]

中美如果货币政策同向,那么利率加到5-6%会把红利资金吸过去,之后随着降息通道打开,开启新一轮成长行情。
现在内部降息,外部加息,导致内部萧条,汇率承压,风险偏好额外降低,外部加息压制估值,加剧了内部对红利的追逐,压制了成长的估值和基本面。
那么随着内部持续降息,基本面缓慢...

品牌商需要塑造品牌,秘诀是令人向往。根本是塑造产品相对比较优势,建立“好”的心智占领。初期一定是通过在用户比较产品时关注的地方做出超越竞品的表现。比如零售的生鲜水果,电子产品的用料,流畅度,都是一眼可比。
零售商需要尽可能让用户省,例如Costco讲的:“一般的零售商可能会看着...

因为手机产品本身差异化小,华为的差异化体现在科技自主文化的心智占领上,本次卖点:(1)北斗卫星短信,(2)盘古人工智能云。不用太担心,高端制程的生产上不突破,安卓用户体验差距从芯片设计上不会再有2019年的明显实力差距。小米能否大成,关键在于自己的Aiot战略和手机高端化(体验)是否能...

小米这个狗迭代两三年,可能是打通物联网的关键,做菜机,扫地机都很智能了,但是人要把菜放进做菜机,要给扫地机换水,所以狗能不能做好管家很关键。场景建立还需要很长时间,但有点燃AIoT销量的可能,方向应该是正确的。
AIoT最大的问题是生态不好,白话就是设备互联做的不好,因为某些环节...

信托违约我觉得大部分会良性化解,影子银行定性救不救在我国应该还是看道德层面是否用于社会公益性项目。
信托大部分钱高息借给了城投平台和地产,给城投的应该本金损失会小,展期5年以上慢慢还应该是主要解决方案,毕竟这部分是参与了地方建设的,本来就具有公益性;项目建设期就没有现金流,...

[献花花]

1、这时代每人都需要一份副业。如果把投资作副业,真正要在意的是长期每股盈利(回购)和每股派息水平,而不是市场波动(人性喜好和恐惧)带来的账面金额大波动,注意匹配个人资金需求的期限。
这种角度自然会对市场估值、行业需求刚性、公司商业模式和管理层这类影响现金回报本质问题进行全面...

小而美的Alpha配置标的

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