2023年3季度 盐湖、藏格、亚钾、东方4个钾肥公司财务数据及行业对比分析
作者：智亨
一、盐湖股份（000792）
2023年3季度累计收入157.90亿元；归母净利润56亿元；扣非净利润55.05亿元，经营活动现金净流入78.23亿元；计算收现比99%；净现比1.4倍；期末银行存款204.74亿元+交易性金融资产（购买的理财）40.47亿元=245.21亿元，这部分现金类资产占全部资产比例高...
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他的全部讨论
青海省人民政府办公厅关于印发世界级盐湖产业基地标准体系建设实施方案的通知
4万吨是中化总包的，优化指的是工艺优化，未必是设备投资优化，如果有大幅降低投资也会公告出来的，这次与万锂的合作主要是在工艺技术上，而且万锂也不会只卖技术，二者之间究竟是分红还是分产品也没有说清楚，也就是合作的模式还没有公告。
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回复@琳红谈股: @阿卡king:回复@四大皆空研究院:汇信19年到现在的所有债务由五矿承担，不知道这个消息对你们分析有没有什么意义！//@琳红谈股:回复@乌龟战法之中华鳖精:回购注销本质也是分红，可以避税的分红，当然国内持有超过一年也是免税的
![[牛]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_07_wonderful.png?v=1 "[牛]"){kind=small}
回复@琳红谈股: 盐湖这个现金扣除后，根本不影响目前50亿净利润获取。这段话是点睛之笔，揭示了盐湖顶尖商业模式的奥秘，堪比茅台，没有非同寻常的认知是 不能明白这一点的，受益匪浅！//@琳红谈股:回复@四大皆空研究院:![[抱拳]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_53.png?v=1 "[抱拳]"){kind=small}
@琳红谈股: 终于在 雪球 遇到一位高人！
按接下来年份最低50亿以上净利润保守估值，扣除210亿现金后，估值730亿，不到15倍，不扣估值不到20倍，但盐湖这个现金扣除后，根本不影响目前50亿净利润获取，所以这里是可以扣除后估值，当然你保守一点就按20倍也可以的，其实按目前无风险利率不到4%收...
回复@琳红谈股: 终于在 雪球 遇到一位高人！按接下来年份最低50亿以上净利润保守估值，扣除210亿现金后，估值730亿，不到15倍，不扣估值不到20倍，但盐湖这个现金扣除后，根本不影响目前50亿净利润获取，所以这里是可以扣除后估值，当然你保守一点就按20倍也可以的，其实按目前无风险利率不到4%收...
回复@琳红谈股: 我的看法与老师一致![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
//@琳红谈股:回复@四大皆空研究院:按接下来年份最低50亿以上净利润保守估值，扣除210亿现金后，估值730亿，不到15倍，不扣估值不到20倍，但盐湖这个现金扣除后，根本不影响目前50亿净利润获取，所以这里是可以扣除后估值，当然你保守一点就按20倍也可以的，...
回复@comicoo: 扣除现金后的资产的10~15%，这不包括资本性支出//@comicoo:回复@四大皆空研究院:“正常的生产活动只需要20~30亿元现金足矣”，请问您是怎么计算这个数字的？这个数字可否看作盐湖的维持性资本开支？
回复@琳红谈股: 请教老师，能估算一下盐湖的市值吗？多谢//@琳红谈股:回复@四大皆空研究院:写得不错，有几个数据矫正一下，2023年，钾肥成本，碳酸锂成本，不是真实成本，是一次计提了补缴的18.9亿采矿权益金后体现出来的虚高成本，实际成本钾肥是在1000以下，碳酸锂在4万以下，还有陕煤一季报体现...
回复@琳红谈股: 这是我得到的最有价值的评论，多谢老师//@琳红谈股:回复@四大皆空研究院:写得不错，有几个数据矫正一下，2023年，钾肥成本，碳酸锂成本，不是真实成本，是一次计提了补缴的18.9亿采矿权益金后体现出来的虚高成本，实际成本钾肥是在1000以下，碳酸锂在4万以下，还有陕煤一季报体现出...
2023年 盐湖股份 年报数据解读
一、顶级的商业模式：
㈠ 依托察尔汗盐湖，2023生产氯化钾492.6万吨；销售560万吨；期末库存67.24万吨。生产碳酸锂36062吨；销售37599吨；期末库存2619吨。两大主营产品氯化钾、碳酸锂都是满产满销的状态，除了年末战略储备以外基本上处于零库存。氯化钾毛...
钱可以赚，脑子不能坏
狗屁的蔚蓝色文明 ，