一米阳光_爱徳蒙

一米阳光_爱徳蒙

价值投资实践者

他的全部讨论

海控和英科的对比

万物对比得认知,海控最近大跌,我们拿同样疫情受益股英科做个对比: 利润 英科今年一季度利润达到历史高峰37亿,股价也在同期达到最高峰。随后利润逐季下跌(手套售价下跌),二季度20亿,三季度10亿,股价也同期一路下跌。 海控今年三季度利润到达高峰300亿,股价也在7月达到短期最高值25元。由...

中远海控是不是周期股

先说观点:行业有周期影响。但不属强周期股。 周期股的特点是缺乏行业垄断,提供无差别产品,公司收益随市场变化时而亏损时而赚钱。 中远海控不符这些特点。 先说行业垄断。经过十年的并购重组,远洋运输行业形成稳固的三大联盟,行为高...

海控所在的远洋行业经过过去十年的并购重组,全世界只剩下今天的三个联盟,行为高度同步。在众多行业里属于非常垄断的行业了,所以海控近五年就没亏损过。同时供应链环节多有很强的进入壁垒。传统的周期股是无数市场供应者提供无差别产品,形成不了垄断效应。从这点上讲今天的海控或者他的同行不能...

原先是船公司大量甩货,现在货量虽少了,不代表船公司不能满载,因为要出口的总量还是大于舱位总供给。另一方面,船公司收益是即期价格和长协价格的组合,很多客户当初长协(usd2500+)下的舱位签少了,四季度是窗口,很可能找船公司提前采用新的长协(usd5000+)。船公司运量不变,运价上升,所以...

其实两个世界的人没有交集。你做长线,忽略波动。人家做短线,听你的买进套牢要命。谁都说服不了谁的。从年线看,年初买入后不动,你的中远现在赚85%,沃生赚65%。大家用的刻度不一样,同一个股票结局不一样$中远海控(SH601919)$

拉闸限电对海控利润的影响

先说结论:没影响。思考如下。 1. 海控今年利润是怎么组成的?以美国线为例,利润是由占总运量50%的长约(大致2500美金)和占总运量50%的即期(大致6000美金)实现的。二级市场20000美金的价格与海控的利润无关。拉闸限电后市场不跌破6000美金,也同样不影响海控利润。有点像茅台,出厂价969,市...

回复@平平无奇的炒股天才: 如果长协不能保证收入,那么你投资的所有行业都没有判断依据了。不管是运输还是快消品或是大宗,大企业都是长协为核心业务。其二,目前的市场价在15000-20000,明年供应端预计船舶净运力投放是零,需求端大零售商都觉得短期内不会变化,因此目前价格要腰斩然后伤及到长协...

目前2万元的运价就像茅台的3000元市场价格,不是船公司的“出厂价”。海控今年预计的年利润1000亿是用2500元上下的长约价格赚得的。明年长约运价翻倍也就5000元,只有目前市场价的四分之一$中远海控(SH601919)$

JP Morgan给58元的一年目标价,不作评论。但2021年不一定是业绩的顶峰,占总运量50%的长约价格翻倍,很大概率2022年海控净利润高过今年。$中远海控(SH601919)$ 查看图片

不在乎一城一池的得失,不去计较明天的涨跌,持有就好。善弈者,通盘无妙手[害羞]

运费上涨的调查结果公布

FMC主席下调查结论:美国FMC、欧盟委员会和中国交通部一致认为供需矛盾推动运费上涨。船公司没有控制运力或者价格合作。 今后几个月的关注重点: 10月: 三季报可能超预期发布,有分红概率。2022年度长约消息出炉。 11月: 长约谈判进入中期,价位基本明朗,占中远海控总运输量50%的长约价格大概率...

全球疫情,如同二战期间全世界需要大量物资消耗和储备,当年跑美国运输没有不发大财的,只是现在换成了天朝。货物的位移产生价值,船公司就是价值创造者

回复@械苛刻: 这个问题我特别喜欢,也有自己的答案。其实任何股票都有腰斩的时候,即便强如腾讯茅台,因此不排除海控在未来N年后的某刻腰斩。我们只是小小小股东,考虑公司宏大的未来10年意义不大。如果你确定今年公司赚1000亿、明年赚1000亿、加上海控的船舶、码头资产,现在市值买入等于股票白送...

回复@一米阳光_Edmond: ////@一米阳光_Edmond:回复@一米阳光_Edmond:后面几个月的重点关注: 10月: 三季报也许超预期发布。有分红概率。 11月: 2022年度长约谈判进入中期,到时价位基本明朗,大概率翻倍可期。美国特朗普政府关税可能取消,至今看来征税全部转嫁给美国消费者了。 12月: 全年最旺的...

茅台一年前宣布1499的价格不再上涨。二级市场今天还是2499、3499。这是供需矛盾决定的。CMA的今后盈利多少主要也不取决于即期价格,在于他们极高比例的长约在2022年的价格$中远海控(SH601919)$ $东方海外国际(00316)$

谈谈中远海控2022年利润

去年此刻5块多的成本买入了中远海控,期间略有增仓,没有抛过。 一年后的今天相当于送股前27元了[献花花] 今年海控利润会有多少?上半年我写短文预期600亿。实际行情比预想的更强,2021年可能要1000亿了。 更多人关心的是2022年。目前多数券商给出的业绩范围是200亿至500亿。券商是拍脑袋的,因为...

谈谈周期股

周期股一般机构是回避的,因为未来现金流贴现不好算。但这不代表周期股我们不能投资。我以周期股$三一重工(SH600031)$$中远海控(SH601919)$ 为例,简单谈谈思路。 先说中远海控。中远海控基本算打明牌,这个钱不赚就很遗憾了。远的不谈,谈今年。严重供需矛盾下今年600亿利润可期。按照122亿总...

腾讯的边际

受阿里垄断事件影响,$腾讯控股(00700)$ 短时间也从600多跌到500出头,我发短文均价533接跌落的飞刀,一年后再看[捂脸]。没想到不到一个月时间,腾讯就创出了新高。 股市有两类交易者,一类是市场博弈者,期待通过高频度买和卖“证券”收益,我觉得最终他们作为一个整体是零和游戏。你赚的是他亏...

时间的玫瑰

今天两条消息触发$中远海控(SH601919)$ 跌停。1. 商务部发言增加运力,稳定运价。2. 菜鸟发文说要拓展国际运输,降低卖家运输成本。 由此,市场认为船公司的基本面将发生变化。 针对第一条,有人已在底下评论需要联系辽宁舰了[加油]。我不评价。针对第二条,阿里之前找马士基合作过电商,马士基提...

纪念中远海控上2000亿,马士基上3000亿

此文纪念中远海控今天市值上2000亿[很赞] 中远海控是重资产行业,每一条船每一个箱子在下降周期都是生命中难以承受之重,但在疫情创造下的上升周期就是变幻利润的魔法棒[梭哈]。中国的今时今日,有点像二战时期的美国,全世界在动荡不安,只有独一处在持续生产和出口。如此,货物位移的载体尤为可...