看看另一位行业内人士怎么说的
今年海控利润会有多少?上半年我写短文预期600亿。实际行情比预想的更强,2021年可能要1000亿了。
更多人关心的是2022年。目前多数券商给出的业绩范围是200亿至500亿。券商是拍脑袋的,因为不是业内人士。或者他们有合规要求。
谈谈我的看法。中远海控运费由长约和短约组成,各占大约50%。一年期的长约部分,今年据说签在2500usd上下,明年长约价格大概率会翻倍。短约部分目前大家看到的价格是10000usd(二级市场高更多)。明年往上多少不知道,往下据业内人士的判断极低概率会腰斩。不管明天疫情是否突然消失,一年内国外的供应链正常不了。不少大零售商在跟船公司谈两年甚至三年的合同,他们对供应链的认知比你我、比券商强。所以综合下来,明年业绩甚至会高于今年。
中远海控从底部上涨了10倍。是不是10倍就不能投了?如果这是投资标准,那么10倍以上的茅台、美的、腾讯都不能买。
如果海控今年赚1000亿,明年赚1000亿,再简单算算300条船的价值(加东方海外)和几十个全球码头资产。目前3000亿的市值高吗?$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$ $东方海外国际(00316)$
你的意思是运费高会影响贸易量?可以看看刚刚国家发布的八月份中国进出口暴增数据,就放心了。事实上中国出口的几大对手,巴西、墨西哥、印度都瘫痪了,欧美采购的大头只能从中国进。会推高他们的本国的通货膨胀倒是真的
但总,你没算上动态的东西。港口,现在抗疫压力全在港口,而一大堆港口毛利都是37%,而人海潮褪去,抗疫成本等都是港口结算。蛋糕只有一块,海运全拿走了,那么港口,堆场,集运,代理,装卸等一系列流程还没体现出涨价。去年今年装卸成本只是微涨了点,算不上涨价。今年2万+刀的TU价格也会在疫情过后加速国际工厂外流。现在海运的利润是在多条机遇危机并存的时代,不能光见利好。当然总体来说肯定还是好的。
货物的位移产生价值,不是面粉和面包的关系。货物1万美元,运费1万美元,成本总共2万美元,一个箱子里面装了一万件T恤,每件2美元,在walmart的美国超市卖2.5美元,不ok吗?现在没有了made in India的T恤pk,那美国人民就是买2.5美元的中国T恤呀
但总,你没算上动态的东西。港口,现在抗疫压力全在港口,而一大堆港口毛利都是37%,而人海潮褪去,抗疫成本等都是港口结算。蛋糕只有一块,海运全拿走了,那么港口,堆场,集运,代理,装卸等一系列流程还没体现出涨价。去年今年装卸成本只是微涨了点,算不上涨价。今年2万+刀的TU价格也会在疫情过后加速国际工厂外流。现在海运的利润是在多条机遇危机并存的时代,不能光见利好。当然总体来说肯定还是好的。