我不帅你报警

讨论

2020年行业现金投资规模突破千亿；
2023年投资现金流已经低于2019年；
2024年截止当前，生猪板块直接融资有多少？是不是显著收紧呢？
缺少外力加持，靠养殖硬本事影响行业供给的力量再大能大到哪去？养殖数据的背后，是资本的支撑(成本优势可当成辅助资本)；
资本退潮，情绪谨慎，...

讨论

作为行业长期研究者，主要关注两件事：
1.挖掘有原创价值的东西，浅层科普性质的内容就留给其它人；
2.重复被误解/未及时认知到的东西；
过去几年谈过一些观点(勿混淆事实与观点)：
0.2021年，驳斥牧原造假论(15家畜牧企业对比)；
1.2022年一季度，提出未来可能崩盘的猪企名单...

猪周期观察纪要(情绪周期)

周期演绎到最后，就是开始怀疑周期本身。
一类认为未来将持续向好，属高光时期的盲目乐观，只看到好的一面；
一类认为未来已无利可图，属低谷期下的过度悲观，只看到不好的一面；
目前，生猪板块正在蔓延发酵后一种情绪；
这一刻，等了好久，特记于此！
(不出意外，本帖将会见...

讨论

周期演绎到最后，就是开始怀疑周期本身。
一类认为未来将持续向好，属高光时期的盲目乐观；
一类认为未来已无利可图，属低谷期下的过度悲观；
目前，生猪板块正在蔓延发酵后一种情绪，这一刻，等了好久。
$牧原股份(SZ002714)$ $神农集团(SH605296)$ $东瑞股份(SZ001201)$
#猪...

讨论

我也不知道你还会不会再跌，不过这个么个价位就想储点股份： $东瑞股份(SZ001201)$$神农集团(SH605296)$ 查看图片

讨论

年内跌幅榜：新五丰>巨星>东瑞>*ST傲农，跌幅额度均超过-37%，这里面大概率存在错杀的。 3家纯猪跌幅均高于破产者，反映出参与者对于未知风险的极度恐惧，情绪存在过激。 看到的都是未来不好的一面，并且将其放大了。
$东瑞股份(SZ001201)$ 查看图片

讨论

今年畜牧大会期间，农业农村部辛国昌坦言：6月新生仔猪数达历史高位，提醒各大主体注意风险，其顺便也提到了预警谬论一词。排除其它因素干扰，能繁母猪数量属于生猪产能调控最为核心的指标，问题是情绪部分很难把控：1.压栏会造成干扰；2.二次育肥也会造成干扰，所以也要认识到能繁的局限性。
...

讨论

纯度也是一把双刃剑，看好时进攻性强，看衰时回撤度高，一体两面，既然选择纯度，就要有承受另一面的心理准备。 $牧原股份(SZ002714)$

讨论

回复@faith0ne: 东瑞没有大家想象得那么差，从盈利能力来看，其应该能排进板块前五(别误入成本陷阱)；
出栏增速今明两年神农与东瑞会是种子选手，资金是否看上那就不知道了；
退一步讲：假设此轮高峰快速转向低谷，这俩公司应该不会倒在低谷期里，相比部分友商而言，还是可以看更远...

讨论

好像有人说神农成本要往上加0.5元，这个并不太准确，可以适当加一点但没有那么多(纯度较牧原低些)，神农有去年底低价仔猪育肥带来的阶段性影响，目前成本排在首位没有太大疑问。
2024下半年大猪的降本趋势：
牧原股份：降本趋势会比较明显，饲料价格下降开始传导至成本端(批次因素)，猪群...

讨论

回复@谁倚东风十二阑: 最近纯猪杀得都比较厉害，一荣俱荣，一损尽损。
华统负债偏高，现金储备有限，行业融资收紧，得靠自身经营硬本事了，扩张逻辑生变。
当前市场对成长股的风险偏好较低，于小猪而言不太友好。
$华统股份(SZ002840)$//@谁倚东风十二阑:回复@我不帅你报警:帅大，华统...

讨论

生猪板块研究到最后，只会落在唯数不多的几家公司上：
一、选业务更聚焦的公司
1.成本很重要，能够验证的成本同样重要。越纯的猪，会计操纵空间越小，不要尝试去跨过高的栏，这是方向性问题；
2.看重的若是周期，那就选周期属性最强的特征。猪较鸡鸭水产等的周期属性更强，越纯的猪，...

讨论

回复@铜板1785441490: 好的投资应该是攻守兼备型组合，有负责确定性的，也有负责弹性的，大小猪就是这么一种思路。
有人问牧原和温氏的选择问题：
温氏今年出栏增速较牧原更高，但因生猪业务占比偏低，总体业绩弹性还是会略逊于牧原，两家都算不错的公司(业绩弹性=生猪业务占比 * 头均利润...

讨论

回复@竹叶青3844: 感谢兄台
总会有那么些人，看着你的数据，抄袭着你的思路，再搞个雄文来贬它抬己。
本人推崇的思路是：设法选出好公司，剩下的交给时间就行了，等是一种大智若愚之策。
$神农集团(SH605296)$ $东瑞股份(SZ001201)$//@竹叶青3844:回复@我不帅你报警:你写...

讨论

回复@會翻牆的小醬油: 哈哈，ppt猪目前已经不易看到，正邦内核双胞胎养猪其实还可以的。
在尚未摸清企业信披风格的前提下，还是需要提防选择性披露问题。
信披应当作为筛选猪企的重要指标。
$正邦科技(SZ002157)$//@會翻牆的小醬油:回复@我不帅你报警:行业热不热看有没ppt就好～2024畜...

从调研频次看猪股热度

分析生猪行业的文章颇多，但较少看到过有关调研频次的分析，于笔者看来，其亦属于认识及理解行业的一部分，可以一定程度上反应市场(尤其是产业/机构/大户)对于行业及企业的关注程度，本文相关数据供各位参考。
1/2. 板块热度
从总体调研频次来看，板块最近5年的热度经历过一波上升期及下降...

讨论

在雪球上分享些原创内容挺不容易的，写了快5年，而且只写一个细分板块(能力圈思维，不做不熟悉或不理解的领域)，累计超过20万字，不过还是会有人跳出来说你吸粉，或者说你吹票，请问你在哪里见到过吸粉能力如此之弱的博主？理性客观的东西，人们天性不太爱看，不过本人却爱写，尤其是在股价...

讨论

回复@越城馨馨霸: 前景不明搞确定，情绪升温追弹性//@越城馨馨霸:回复@我不帅你报警:反正目前要么没行情，要么牧原，神农继续领头加中军

讨论

#高股息蓝筹股值得投资吗#
价值股(高股息)跑赢成长股是可能的，但靠股价持续上涨的跑赢法是不合逻辑的，不合逻辑的东西，时间最终会击垮它。//@我不帅你报警:1. 抱团在后期的本质就是囚徒困境，团体最佳选择不会是个人最佳选择，因此一定会有人先跑路，后知后觉者会是最惨的一批；
2. 股息...

讨论

一种思路 #猪肉板块# #猪周期# $牧原股份(SZ002714)$