生猪板块研究到最后,只会落在唯数不多的几家公司上:
一、选业务更聚焦的公司
1.成本很重要,能够验证的成本同样重要。越纯的猪,会计操纵空间越小,不要尝试去跨过高的栏,这是方向性问题;
2.看重的若是周期,那就选周期属性最强的特征。猪较鸡鸭水产等的周期属性更强,越纯的猪,进攻性会越强;
3. 在需求刚性的同质化领域,聚焦较多元化在盈利效率方面会更具优势,同等盈利能力下,优选聚焦者;
二、选信披更透明的公司
家财万贯,带毛的不算。这句话的背景,内含了信披质量问题;
三、选确定性或弹性更高的公司
前景不明选确定,憧憬未来挑弹性。再低贱的东西,被人看得一文不值时,就会开始变得有价值。攻守兼备型组合,确定与弹性均应配置,前者负责保底,后者负责进攻,因为情绪会有波动,风险偏好会有变化,当下不被看好的东西,不代表未来不被看好,当下看好的东西,不代表未来依然看好,可以尝试动态调整仓位,但不要奢望每次都能做对,更要有承担失败的勇气与魄力。
投资成功与否,与交易频率总体上呈反比,等——是一种能够提高胜率的策略。